Quel sera le sommet d’Ethereum ?
L'auteur de l'article, Michael Nadeau, a réalisé une analyse scénaristique du pic de prix potentiel d'ethereum lors de ce cycle haussier, en se basant sur plusieurs indicateurs historiques et on-chain, afin de fournir une référence quantitative à l'hypothèse de « super cycle » proposée par Tom Lee. En suivant la moyenne mobile sur 200 semaines, le ratio prix/prix réalisé, la valeur MVRV Z, le ratio de capitalisation boursière avec bitcoin ainsi qu'avec l'indice Nasdaq, l'article propose une série d'objectifs de prix potentiels concrets, principalement situés dans la fourchette de 7 000 à 13 500 dollars.
Traduction originale : Luffy, Foresight News
Tom Lee a récemment déclaré lors de la Korea Blockchain Week que l'objectif de prix à moyen terme pour Ethereum était de 60 000 dollars, et a affirmé qu'Ethereum se trouvait actuellement dans un supercycle de 10 à 15 ans.
Si son analyse est correcte, ce supercycle progressera par vagues, traversant plusieurs cycles, alternant entre marchés haussiers et baissiers.
Actuellement, nous sommes dans un marché haussier, mais celui-ci ne durera pas éternellement.
En regardant l'histoire, Ethereum a chuté de 94 % en 2018 et de 80 % en 2022, nous avons donc des raisons de prévoir qu'une forte correction surviendra encore à l'avenir.
Nous ne pouvons pas déterminer quand cette correction aura lieu, mais en suivant plusieurs indicateurs clés, nous pouvons nous référer aux niveaux atteints par Ethereum lors des cycles précédents pour guider les tendances futures.
Analyse des indicateurs clés et objectifs de prix
Moyenne mobile sur 200 semaines
Source des données : The DeFi Report
Actuellement, le prix d'Ethereum est supérieur de 92 % à sa moyenne mobile sur 200 semaines (2 400 dollars).
Lors du cycle de 2021, au sommet du marché, le prix d'Ethereum dépassait sa moyenne mobile sur 200 semaines de 492 %.
Analyse de scénarios :
- 200 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines : prix d'Ethereum à 7 300 dollars
- 250 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines : prix d'Ethereum à 8 500 dollars
- 300 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines : prix d'Ethereum à 9 800 dollars
- 350 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines : prix d'Ethereum à 11 000 dollars
- 400 % au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines : prix d'Ethereum à 12 200 dollars
Note : la moyenne mobile sur 200 semaines est un indicateur dynamique, mais avec le temps, nous remplaçons progressivement les données de prix d'Ethereum dans la fourchette de 3 000 à 4 000 dollars d'il y a environ 4 ans. Par conséquent, d'ici la fin de l'année, la volatilité de la moyenne mobile sur 200 semaines sera très faible.
Ratio du prix d'Ethereum au prix réalisé
Source des données : The DeFi Report, Glassnode
Le prix réalisé peut servir d'indicateur alternatif de référence des coûts. Depuis le 1er janvier 2017, le ratio moyen entre le prix d'Ethereum et le prix réalisé est de 1,6. Actuellement, ce ratio est de 1,9.
Lors du cycle de 2017, le ratio a culminé à 5 ; lors du cycle de 2021, le ratio a atteint 3,5 en avril et 2,9 en novembre.
Analyse de scénarios (en supposant que le ratio atteigne 2,9) :
- Si le prix réalisé est de 3 000 dollars : prix d'Ethereum à 8 700 dollars
- Si le prix réalisé est de 3 500 dollars : prix d'Ethereum à 10 200 dollars
- Si le prix réalisé est de 4 000 dollars : prix d'Ethereum à 11 600 dollars
Valeur Z du MVRV
Source des données : The DeFi Report, Glassnode
La valeur Z mesure de combien d'« unités de volatilité » la capitalisation boursière dépasse ou est inférieure au coût de référence on-chain. Plus la valeur Z est élevée, plus le marché est surchauffé ; une valeur Z négative indique que le marché est sous-évalué.
Depuis le 1er janvier 2017, la valeur Z moyenne d'Ethereum est de 0,99, ce qui indique une tendance globale optimiste du marché.
La valeur Z actuelle est de 1,66, supérieure à la moyenne historique, mais pas encore en surchauffe.
Lors du cycle de 2021, la valeur Z a culminé à 6,5 en avril et à 3,48 en novembre.
Analyse de scénarios :
- Si la valeur Z est de 2,21 : prix d'Ethereum à 7 000 dollars
- Si la valeur Z est de 2,77 : prix d'Ethereum à 8 000 dollars
- Si la valeur Z est de 3,33 : prix d'Ethereum à 9 000 dollars
- Si la valeur Z est de 3,9 : prix d'Ethereum à 10 000 dollars
Note : en supposant qu'à la fin de l'année, le prix réalisé augmente de 22 % (jusqu'à 3 000 dollars). À titre de référence, depuis avril de cette année, le prix réalisé a déjà augmenté de 24 %.
Ratio de la capitalisation boursière d'Ethereum à celle de Bitcoin
Source des données : The DeFi Report
Actuellement, la capitalisation boursière d'Ethereum représente environ 23,4 % de celle de Bitcoin.
En novembre 2021, la capitalisation boursière d'Ethereum a atteint 55,5 % de celle de Bitcoin.
Si le prix de Bitcoin atteint 150 000 dollars (soit une hausse de 23 % par rapport à aujourd'hui), sa capitalisation boursière atteindra 3 000 milliards de dollars.
Analyse de scénarios :
- Si la capitalisation boursière d'Ethereum est de 35 % de celle de Bitcoin : capitalisation totale d'Ethereum à 1 050 milliards de dollars, prix unitaire à 8 658 dollars
- Si la capitalisation boursière d'Ethereum est de 45 % de celle de Bitcoin : capitalisation totale d'Ethereum à 1 350 milliards de dollars, prix unitaire à 11 132 dollars
- Si la capitalisation boursière d'Ethereum est de 55 % de celle de Bitcoin : capitalisation totale d'Ethereum à 1 640 milliards de dollars, prix unitaire à 13 559 dollars
La question centrale est de savoir si Bitcoin connaîtra une forte hausse. Par rapport au cycle précédent, la hausse d'Ethereum par rapport à Bitcoin sera-t-elle modérée ou explosive ?
Ratio d'Ethereum à l'indice Nasdaq
Source des données : The DeFi Report
En mai et novembre 2021, le ratio d'Ethereum à l'indice Nasdaq a atteint respectivement 0,31 et 0,30.
Actuellement, ce ratio est de 0,20, et l'indice Nasdaq est à 22 788 points.
Si l'indice Nasdaq augmente de 5 % d'ici la fin de l'année (soit une hausse annuelle de 23 %), il atteindra 23 927 points.
Analyse de scénarios pour le prix d'Ethereum :
- Si le ratio est de 0,25 : prix d'Ethereum à 5 981 dollars
- Si le ratio est de 0,30 : prix d'Ethereum à 7 178 dollars
- Si le ratio est de 0,35 : prix d'Ethereum à 8 374 dollars
- Si le ratio est de 0,40 : prix d'Ethereum à 9 570 dollars
Notre hypothèse de base est que la tendance à la hausse du ratio d'Ethereum à l'indice Nasdaq se poursuivra au fil du cycle, et que ce ratio atteindra un nouveau sommet (au-delà de 0,30) au cours de ce cycle.
Résumé
Nos hypothèses de base sont les suivantes :
- Le prix d'Ethereum dépasse de 250 % la moyenne mobile sur 200 semaines, soit un prix de 8 500 dollars ;
- Le prix réalisé atteint 3 000 dollars, et si le ratio prix/prix réalisé est de 2,9, le prix d'Ethereum sera de 8 700 dollars ;
- La capitalisation boursière d'Ethereum atteint 35 % de celle de Bitcoin, et si le prix de Bitcoin est de 150 000 dollars, le prix d'Ethereum sera de 8 600 dollars ;
- Le ratio d'Ethereum à l'indice Nasdaq atteint un nouveau sommet, et si ce ratio est de 0,35, le prix d'Ethereum sera de 8 300 dollars.
Si le marché haussier se poursuit, le prix d'Ethereum pourrait dépasser 10 000 dollars ; si le marché devient baissier et que la hausse de Bitcoin est limitée, Ethereum subira également une pression.
Parallèlement, à mesure que le sentiment du marché s'échauffe, de plus en plus de discussions sur « l'extension du cycle » émergent, ce qui me rappelle la narration du « supercycle » qui prévalait en 2021.
Comme nous l'avons déjà mentionné, notre hypothèse de base reste la suivante : Ethereum atteindra le sommet de ce cycle au cours de ce trimestre.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Le rapport du troisième trimestre approche, Samsung Electronics et SK Hynix face à des "attentes très élevées", un test pour le "commerce mondial de l’IA".
La vague de l'IA stimule un "super cycle" mondial des semi-conducteurs. Samsung et SK Hynix pourraient voir leur bénéfice opérationnel combiné au troisième trimestre approcher le record historique de 190 000 milliards de wons. La bataille pour le HBM4 s’intensifie, tandis que l’IA agent augmente la demande en bande passante mémoire par dix ; la mémoire devient le véritable "sang" des centres de données AI. Deux rapports financiers imminents détermineront si cette prospérité n’est qu’un phénomène passager ou une transformation structurelle qui redéfinit l'infrastructure technologique.
Directeur de Meta AI, Alexandr Wang : Pourquoi je veux créer Muse
Muse a atteint 2,8 millions de téléchargements en seulement 12 jours, dépassant les performances de ChatGPT sur la même période et établissant un record de 264 000 téléchargements quotidiens aux États-Unis — la capitalisation boursière de Meta a ainsi bondi de 234 milliards de dollars. Derrière ce succès se trouvent la lettre ouverte du Chief AI Officer Alexandr Wang sur le "désir humain" et l’acquisition de 14,3 milliards de dollars opérée par Mark Zuckerberg, autrefois qualifiée de "folie" : aujourd’hui, cela apparaît sans doute comme l’une des meilleures affaires en matière de talents de l’histoire de la Silicon Valley.
UBS : maintient la note « neutre » sur Tesla (TSLA.US), objectif de cours à 385 dollars, la logique de fixation du prix des actions dominée par le récit de l’IA
UBS prévoit que les livraisons mondiales de Tesla au troisième trimestre 2026 (3T26) seront d'environ 470 000 véhicules, soit une baisse de 5 % en glissement annuel et de 1 % en glissement trimestriel.
La vague de l'IA résiste fermement aux « 5 % de rendement des bons du Trésor américain » ! Le Nasdaq atteint un nouveau sommet, renforçant le modèle « 80/20 », tandis que Wall Street réévalue la proportion entre actions et obligations.
Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a atteint environ 5,53 %, son plus haut niveau depuis 2004, tandis que le Brent reste au-dessus de 100 dollars par baril. Les actifs risqués résistent de nouveau à la pression, reflétant la confiance des investisseurs dans le fait que la commercialisation des applications d’IA et la croissance des bénéfices des entreprises peuvent, dans une certaine mesure, compenser l’impact de la hausse des coûts de financement et du taux d’actualisation.
Prix des cryptos
Plus
