Points clés
- Le gestionnaire européen d’actifs numériques passe du Nasdaq Stockholm pour saisir les opportunités et la croissance du marché américain.
- L’entreprise gère 10 milliards de dollars d’actifs avec 34 % de part de marché européenne, se classant quatrième au niveau mondial après les principaux concurrents.
- La transaction comprend un investissement initial de 50 millions de dollars et sera finalisée au quatrième trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires et des actionnaires.
CoinShares International Limited a annoncé le 8 septembre la conclusion d’un accord définitif de fusion d’entreprise avec Vine Hill Capital Investment Corp., une société d’acquisition à vocation spécifique, qui aboutira à la cotation du gestionnaire d’actifs européen sur le Nasdaq Stock Market aux États-Unis.
La transaction valorise CoinShares à 1,2 milliard de dollars avant financement, positionnant la société parmi les plus grands gestionnaires d’actifs numériques cotés en bourse au monde. La fusion est soutenue par un investissement initial de 50 millions de dollars provenant d’un investisseur institutionnel.
Mouvement stratégique pour saisir l’opportunité du marché américain
L’accord permet à CoinShares de transférer sa cotation du Nasdaq Stockholm vers le marché américain, où plus de la moitié des actifs mondiaux sous gestion sont localisés. CoinShares gère actuellement environ 10 milliards de dollars d’actifs et se classe comme le quatrième fournisseur mondial de produits négociés en bourse crypto, après BlackRock, Grayscale et Fidelity.
En Europe, CoinShares occupe la première place avec 34 % de part de marché. L’entreprise a connu une croissance significative, avec des actifs sous gestion ayant plus que triplé au cours des deux dernières années, stimulée par de forts flux d’investissements et le succès de nouveaux lancements de produits.
Jean-Marie Mognetti, PDG et co-fondateur de CoinShares, a décrit la transaction comme « bien plus qu’un simple changement de lieu de cotation de la Suède vers les États-Unis », mais plutôt « une transition stratégique pour CoinShares, accélérant notre ambition de leadership mondial ».
« Les États-Unis servent désormais de creuset pour l’espace des actifs numériques. En s’inscrivant aux États-Unis, CoinShares se positionne pour répondre à la demande croissante des investisseurs et participer plus pleinement à l’évolution de cette nouvelle industrie », a déclaré Mognetti dans le communiqué de presse.
CoinShares atteint des performances financières record
Ce mouvement intervient dans un contexte de croissance sans précédent du marché des ETP crypto. Les actifs mondiaux sous gestion des ETP crypto ont grimpé à 134,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024, soit une augmentation de 950 % sur un an, principalement due à l’approbation des ETF Bitcoin spot américains.
Le marché de la gestion d’actifs crypto est passé de 857,09 millions de dollars en 2023 à 1,06 milliard de dollars en 2024 et devrait continuer à croître à un taux de croissance annuel composé de 24,61 % jusqu’en 2030.
Au deuxième trimestre 2025, CoinShares a déclaré un bénéfice net de 32,4 millions de dollars et des frais de gestion d’actifs de 30,0 millions de dollars. La gamme diversifiée de produits de la société comprend 32 produits négociés en bourse crypto sur plusieurs plateformes, couvrant Bitcoin, Ethereum, Solana et d’autres actifs numériques.
De plus, avec ces réalisations, l’entreprise a poursuivi son expansion dans l’UE. En juillet, CoinShares a obtenu une licence MiCA pour offrir des services crypto à travers l’Europe. Le régulateur financier français a accordé cette autorisation.
Comment et quand la société fera-t-elle ses débuts ?
Selon l’accord, les actionnaires de CoinShares et de Vine Hill échangeront leurs titres contre des actions dans une nouvelle société combinée, Odysseus Holdings Limited. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin du quatrième trimestre 2025, sous réserve des approbations des actionnaires, des autorités réglementaires et d’autres conditions de clôture habituelles.
Les conseils d’administration de CoinShares et de Vine Hill ont approuvé à l’unanimité la fusion d’entreprise. Après la finalisation, CoinShares prévoit de se retirer du Nasdaq Stockholm, la nouvelle entité devant commencer à être négociée sur le Nasdaq américain d’ici le 18 décembre 2025.
Une chose est certaine : c’est actuellement le meilleur moment pour toute entreprise crypto offrant des services aux clients institutionnels, de nombreuses sociétés entrant en bourse et connaissant une croissance mondiale. CoinShares n’est qu’un exemple parmi tant d’autres aujourd’hui.
