Ray Dalio avertit que la faiblesse du dollar pourrait renforcer les crypto-monnaies et l'or
Sommaire
Basculer- Aperçu rapide :
- Le fardeau de la dette menace l'ordre monétaire
- La crypto émerge comme réserve alternative de richesse
Aperçu rapide :
- Ray Dalio avertit que l’augmentation de la dette américaine et les risques d’intervention de la Fed pourraient menacer la stabilité du dollar.
- La crypto et l’or pourraient gagner en tant que réserves de valeur alternatives face aux pressions budgétaires.
- Dalio met en avant les risques systémiques liés à la dette, à la géopolitique et aux politiques interventionnistes.
Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a averti que l’augmentation de la dette américaine et l’ingérence politique dans la politique monétaire accélèrent la perte de crédibilité du dollar, rendant les actifs alternatifs comme l’or et les cryptomonnaies plus attractifs.
Dalio a fait ces remarques après avoir critiqué le Financial Times pour ce qu’il a qualifié de « déformations » de ses réponses écrites lors d’une interview. Dans une publication directe de ses réponses, Dalio a souligné que la dette, l’inflation et l’affaiblissement de l’indépendance de la Réserve fédérale constituent des risques centraux pour l’ordre financier mondial.
— Ray Dalio (@RayDalio) 2 septembre 2025
Le fardeau de la dette menace l'ordre monétaire
Selon Dalio, les États-Unis font face à une « crise cardiaque économique induite par la dette » imminente dans les trois prochaines années. Il a souligné l’explosion des coûts d’intérêts — désormais autour de 1 trillion de dollars par an — et la nécessité pour le gouvernement fédéral de refinancer 9 trillions de dollars de dette tout en émettant des trillions supplémentaires pour couvrir les déficits.
Il a averti que ce déséquilibre entre l’offre et la demande de bons du Trésor pourrait laisser la Réserve fédérale avec deux options peu attrayantes : laisser les taux augmenter et risquer des défauts de paiement, ou monétiser la dette en imprimant de la monnaie, ce qui affaiblirait le dollar. Selon Dalio, ces deux issues érodent la confiance dans le système financier américain et diminuent le rôle du dollar en tant que principale réserve de valeur mondiale.
La crypto émerge comme réserve alternative de richesse
Tout en rejetant l’idée que les stablecoins présentent des risques systémiques, Dalio a déclaré que la menace la plus importante est la baisse du pouvoir d’achat des instruments de dette américains. Il a soutenu que les monnaies fiduciaires associées à des charges de dette élevées continueront de perdre de la valeur par rapport aux « monnaies fortes » telles que l’or et les cryptomonnaies.
« La crypto est désormais une monnaie alternative à l’offre limitée, »
a noté Dalio, ajoutant qu’à mesure que l’émission de dollars augmente et que la demande des investisseurs diminue, les actifs numériques devraient en bénéficier. Il a comparé l’environnement actuel à celui des années 1930 et 1970, lorsque les ordres monétaires traditionnels ont vacillé et que les investisseurs ont recherché des alternatives résistantes à l’inflation.
Notamment, lors d’un récent podcast CNBC Master Investor avec Wilfred Frost, Dalio a réaffirmé son soutien au Bitcoin, recommandant une allocation de 15 % soit au Bitcoin, soit à l’or, comme couverture contre l’instabilité budgétaire et la baisse du pouvoir d’achat du dollar.
Gardez le contrôle de votre portefeuille crypto avec MARKETS PRO, la suite d’outils d’analyse de DeFi Planet.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
La vague d’IA remodelle le paysage de la fabrication de semi-conducteurs ! UBS : l’explosion de la demande accélère l’expansion des procédés avancés, les procédés matures entrent dans un cycle haussier
Selon le rapport de recherche récemment publié par UBS, dans le marché de la fabrication de semi-conducteurs, le potentiel du segment N2 (2 nanomètres) dépasse largement les attentes en termes de taille du marché adressable (TAM), l'expansion de l'A14 (1,4 nanomètre) s'accélère, et un nouveau cycle de croissance pour les procédés matures a déjà commencé.
L’iPhone à écran pliable à 1999 dollars est prêt à être lancé, mais Apple (AAPL.US) doit payer plus de 5,7 milliards de dollars de dommages et intérêts dans une affaire de brevet.
Alors qu'Apple intensifie ses efforts dans les écrans pliables et l'intelligence artificielle, l'entreprise fait face à un verdict de compensation de plus de 5,7 milliards de dollars concernant la technologie haptique. Le 25 septembre, un jury fédéral de Californie a établi que le Taptic Engine utilisé dans certains iPhone et Apple Watch viole deux brevets détenus par Taction Technology.
Le retour de l’incertitude sur la perspective d’ouverture du détroit d’Hormuz pèse sur les obligations asiatiques : le rendement des obligations japonaises à 2 ans approche 2 %, tandis que le rendement des obligations sud-coréennes à 3 ans atteint son plus haut niveau depuis 2022.
Les prix du pétrole restent élevés, les rendements des obligations à court terme en Corée du Sud et au Japon augmentent.
La pression de 5% des obligations américaines pèse sur les actifs mondiaux, tandis que les obligations australiennes semblent offrir une fenêtre d’opportunité ; le géant du marché obligataire Pimco affirme que les attentes de hausse des taux sont trop agressives.
Pimco adopte une position constructive sur les obligations australiennes, estimant que le marché surestime les anticipations de relèvement des taux d'intérêt. Pimco indique que le cycle de hausse des taux en Australie est déjà « pleinement intégré dans les prix » et que les faiblesses de l'économie commencent à apparaître, rendant ainsi les obligations australiennes attrayantes, en particulier pour la partie de la courbe des taux comprise entre 5 et 10 ans.
Prix des cryptos
Plus
