A medida que aumentan las preocupaciones por la deuda, la advertencia de Musk golpea fuertemente a las acciones del concepto “New Cloud”.

Reuters, 26 de octubre - En las operaciones previas a la apertura del lunes, las acciones de las empresas de nueva nube cayeron luego de que Elon Musk afirmara (link) que el sector podría enfrentar consolidaciones y quiebras, lo que intensificó la preocupación sobre la brecha cada vez mayor entre las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y los ingresos.

CoreWeave CRWV.O se ha convertido en el ejemplo típico de la creciente preocupación por el gasto masivo en inteligencia artificial, liderando las caídas con un descenso del 4,5%; mientras que Nebius Group NBIS.O cayó un 3,4% e IREN IREN.O retrocedió un 3,3%.

Las acciones de Applied Digital APLD.O y TeraWulf WULF.O cayeron más del 2% cada una, mientras que Core Scientific CORZ.O bajó un 1,7%.

Musk escribió el domingo en redes sociales que las empresas de nueva nube enfrentarán grandes procesos de consolidación y quiebras, y añadió que SpaceX SPCX.O no adquirirá ninguna de estas compañías.

“Más de 200 empresas de nueva nube pasarán por un proceso de eliminación y consolidación al estilo ‘guppy’. Algunas sobrevivirán, pero no muchas”, dijo.

CoreWeave y Nebius aún no respondieron al respecto.

Musk no es el único (link) que ha señalado los riesgos del sector.

A principios de este mes, la consultora Gartner indicó que, entre más de cien empresas de “nueva nube” especialmente afectadas por el aumento del apalancamiento, CoreWeave es la mejor posicionada, y añadió que para 2032, el 80% de ellas podría dejar de operar de manera independiente.

Algunas corredurías prevén que el gasto en inteligencia artificial superará el billón de dólares el próximo año, lo que aumenta el temor de los inversores sobre las consecuencias de una excesiva dependencia de la deuda—sobre todo en un contexto donde los activos de inteligencia artificial se deprecian rápidamente y el mercado ya descuenta nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal.

“Hay demasiada deuda”, afirmó Alberto Gallo, fundador del fondo de cobertura Andromeda Capital.

“Estos fondos se invirtieron bajo el supuesto de una demanda infinita de computación de inteligencia artificial, lo que llevó a que el mercado crediticio se concentre en un solo riesgo, con rendimientos mínimos para los inversores.”

Debido a estas preocupaciones, los bonos de Nebius con vencimiento en 2034 63954QAQ9= y los de CoreWeave 21873SAL2= con vencimiento en 2033 han caído a mínimos históricos.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital y TeraWulf reportaron pérdidas trimestrales en el último año, mientras que IREN tampoco logró rentabilidad en los últimos tres trimestres, lo que ha generado dudas sobre su viabilidad financiera.

Solo en lo que va del mes, las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN han caído más del 30%. Los inversores que apostaron a la baja en estos títulos han obtenido al menos 6 mil millones de dólares (link) en beneficios en sus posiciones.

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