TSMC (TSM.US) reportó un aumento interanual del 68,7% en sus beneficios netos del tercer trimestre, superando las expectativas; los pedidos de AI aumentaron significativamente y el proceso de 2 nanómetros contribuyó con el 8% de los ingresos por obleas.

Según ha informado Zhihui Finance APP, la líder mundial en fundición de obleas, TSMC (TSM.US), publicó este jueves su informe financiero del tercer trimestre de 2026. Impulsada por la creciente demanda de pedidos relacionados con IA, la empresa superó tanto en ingresos como en beneficios netos las expectativas promedio de los analistas, enviando una señal clave de que la demanda de capacidad de cómputo sigue siendo sólida, incluso en medio de un reciente ambiente de mayor cautela hacia las operaciones relacionadas con IA en los mercados.

Según el informe, los ingresos consolidados del trimestre alcanzaron los 1,494 billones de dólares taiwaneses, un incremento interanual del 50,9% y un crecimiento trimestral del 17,6%. El beneficio neto fue de 763.060 millones de dólares taiwaneses, un aumento interanual del 68,7%. Ambas cifras superaron las previsiones del mercado. El beneficio por acción fue de 29,43 dólares taiwaneses. Convertido a dólares estadounidenses, los ingresos trimestrales fueron de 46,72 mil millones, lo que supone una subida del 41,2% interanual.

En términos de rentabilidad, el margen bruto trimestral fue del 66,4%, el margen operativo del 58,7% y el margen neto del 51,1%. Analizando la composición por procesos de fabricación, el más avanzado, el de 2 nanómetros, aportó el 8% de los ingresos por obleas en el trimestre; el proceso de 3 nm representó el 33%, 5 nm el 28%, y 7 nm el 10%. Los procesos avanzados de 7 nm y menores sumaron en total el 79% de los ingresos por obleas.

Como proveedor exclusivo de los semiconductores más avanzados para NVIDIA (NVDA.US) y Apple (AAPL.US), el desempeño de TSMC es considerado un barómetro clave de la demanda mundial de IA. Empresas líderes como NVIDIA, AMD (AMD.US) y Google, filial de Alphabet (GOOGL.US), dependen de TSMC para convertir los diseños de chips más avanzados en componentes físicos reales.

A pesar de las crecientes inquietudes en el mercado sobre la construcción de infraestructura de IA a largo plazo, TSMC mantiene un crecimiento acelerado, lo cual ayuda a mitigar en cierta medida el sentimiento negativo que enfrentan los activos ligados a IA. Sin embargo, las preocupaciones sobre la rentabilidad de las inversiones y el financiamiento a largo plazo en la parte baja de la cadena de suministro siguen presentes; este miércoles, las acciones y bonos de CoreWeave (CRWV.US), cliente de NVIDIA y proveedor de servicios en la nube, se desplomaron en medio de una venta masiva.

En los últimos dos trimestres, el crecimiento de ventas de TSMC se ha acelerado de forma continua, paralelamente al incremento de la expansión de su capacidad. La empresa declaró que la inversión de capital para este año podría alcanzar los 64 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. Las acciones de TSMC tocaron máximos históricos este mes, convirtiéndose en una de las primeras empresas de chips a nivel global en marcar nuevos máximos tras las caídas del mercado en julio. Gracias a su posición dominante en la fabricación de procesadores para IA, su rendimiento bursátil sigue superando al de sus pares, aunque la última semana también se vio arrastrada por la corrección generalizada de tecnológicas.

El consenso del mercado sobre la inversión de capital de TSMC para 2027 continúa revisándose al alza. Goldman Sachs ahora prevé una inversión de capital de 85 mil millones de dólares para 2027 y UBS estima 90 mil millones, ambas por encima de la expectativa promedio de 75 mil millones. Actualmente, la compañía está avanzando en la construcción e instalación de equipos en alrededor de 20 plantas, tanto en la región de Taiwán como en el extranjero, un ritmo mucho más acelerado que el habitual, cuando desarrollaba de 4 a 5 plantas simultáneamente.

Según se informa, además del compromiso de inversión de 26.500 millones de dólares en el parque de Arizona, y ante el auge de la construcción de centros de datos en Estados Unidos, TSMC está considerando añadir una nueva planta en Texas.

El analista de estudios sectoriales Charles Shum señaló en su informe que el foco principal del mercado respecto a los resultados del tercer trimestre de TSMC está puesto en 2027. La expansión de la planta en Arizona, la posible creación de un hub en Texas y las negociaciones relacionadas con Terafab podrían influir tanto en el gasto de capital de la empresa como en el efecto dilutivo de la capacidad internacional sobre el margen bruto; además, se reporta que el precio de las obleas podría aumentar entre el 3% y el 6%. También se espera que haya novedades sobre la siguiente generación del nodo de proceso A14 y sobre los avances en encapsulado avanzado, lo que permitiría clarificar aún más la respuesta de TSMC al desafío planteado por Intel (INTC.US).