Las tasas hipotecarias en EE. UU. podrían permanecer altas hasta 2027; Fannie Mae eleva significativamente sus previsiones y estima que la tasa hipotecaria a 30 años llegará al 7,5% el próximo año.

Según información de Zhihui Finance APP, la presión de las altas tasas de interés en el mercado inmobiliario de Estados Unidos podría prolongarse por más tiempo. Fannie Mae, la agencia de financiamiento hipotecario, elevó considerablemente sus proyecciones para la tasa de hipotecas en el cuarto trimestre de 2026 y todo 2027, estimando que la tasa promedio de la hipoteca a 30 años fija llegará al 7,4% en el cuarto trimestre de este año y se mantendrá en el 7,5% durante todo 2027. Previamente, las previsiones de Fannie Mae para estos períodos eran del 6,8% y 6,7%, respectivamente.

Esto significa que Fannie Mae subió en 0,6 puntos porcentuales su estimación para el cuarto trimestre de este año y en 0,8 puntos porcentuales la proyección para todo 2027, reflejando que la inflación persistentemente alta en Estados Unidos, el aumento en los rendimientos de bonos y los cambios en las perspectivas de la política monetaria están modificando de manera significativa las expectativas del mercado sobre el costo futuro del financiamiento para viviendas.

De acuerdo con datos de Mortgage News Daily, hasta el martes, la tasa promedio de hipoteca fija a 30 años en Estados Unidos ya había subido al 7,46%. Con los datos de inflación más recientes superando las expectativas del mercado, los rendimientos de los bonos continuaron en alza y es probable que las tasas hipotecarias sigan subiendo este miércoles.

De hecho, desde principios de septiembre, las tasas hipotecarias en Estados Unidos vienen aumentando de manera constante. Las persistentes presiones inflacionarias, las ventas masivas de bonos y el endurecimiento adicional de la política monetaria por parte de la Reserva Federal contribuyeron conjuntamente a un rápido incremento en el costo de los préstamos para la vivienda.

Recientemente, la Reserva Federal realizó su primer aumento de tasas de interés en más de tres años. Aunque las tasas hipotecarias no siempre siguen exactamente el ritmo de las tasas de referencia de la Reserva Federal, las expectativas del mercado sobre la evaluación futura de la inflación y la política monetaria del organismo siguen incidiendo de forma importante sobre las tasas de los préstamos hipotecarios.

La tasa hipotecaria fija a 30 años en Estados Unidos suele estar muy vinculada a la evolución de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años. Recientemente, el aumento del precio del petróleo y las crecientes preocupaciones por la economía global han hecho que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años sigan al alza, encareciendo aún más el financiamiento de la vivienda.

El impacto de las altas tasas ya comenzó a notarse en el mercado inmobiliario estadounidense, donde el mercado tradicional de compraventas de otoño está entrando de forma anticipada en una fase de enfriamiento evidente. Según datos de Zillow, en septiembre las ventas de viviendas pendientes de cierre en Estados Unidos cayeron un 8,5% interanual. Este indicador refleja principalmente las operaciones de viviendas de segunda mano cuya compraventa ya fue firmada pero aún no se cerró, y es visto como un indicador líder relevante para la actividad de ventas futuras de viviendas.

Al mismo tiempo, la demanda de solicitudes de hipotecas en Estados Unidos sigue cayendo de manera sostenida, evidenciando que la combinación de altos precios y altas tasas está debilitando aún más la capacidad de compra de los posibles compradores. Para ellos, el aumento de las tasas hipotecarias no solo supone cuotas mensuales más elevadas, sino que también puede afectar directamente la posibilidad de obtener la aprobación bancaria para el préstamo.

Con el encarecimiento del costo del crédito, algunos hogares que antes podían comprar una propiedad se verán obligados a reducir su presupuesto o incluso posponer sus planes de compra. Otros, debido a que la relación entre ingresos y deudas ya no cumple los requisitos de las instituciones crediticias, podrían directamente perder la elegibilidad para solicitar un préstamo hipotecario. Esto implica que el impacto de las altas tasas en el mercado inmobiliario estadounidense ya no se limita sólo a desalentar la intención de compra, sino que además sigue reduciendo el grupo de potenciales compradores que califican para financiamiento.

Cabe destacar que este fuerte ajuste al alza en las previsiones de tasas por parte de Fannie Mae implica que la esperada reducción del costo financiero para el mercado inmobiliario estadounidense podría demorarse aún más. Si la tasa fija a 30 años se mantiene cerca del 7,5% durante todo 2027, los compradores seguirán enfrentando cuotas mensuales elevadas y la actividad en el sector inmobiliario probablemente se mantendrá deprimida.

Para el mercado inmobiliario, mantener tasas hipotecarias altas durante un período prolongado también puede profundizar la brecha de precios entre compradores y vendedores. Mientras quienes buscan comprar serán cada vez más cautelosos por el coste del financiamiento, los vendedores podrían no estar dispuestos a bajar significativamente sus precios, lo que prolongaría los ciclos de transacción y mantendría volúmenes bajos de operaciones en el mercado.