Versión actualizada 3 - BlackRock atrae 20.500 millones de dólares en fondos de clientes y supera las expectativas de ganancias trimestrales

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Reuters, 14 de octubre - BlackRock BLK.N superó las expectativas de Wall Street en sus ganancias del tercer trimestre y atrajo un total de 205.000 millones de dólares en flujos de entrada, impulsando el precio de las acciones de la gestora de activos más grande del mundo un 5% en las operaciones previas a la apertura del miércoles.

Durante este trimestre, impulsado por las acciones vinculadas a la inteligencia artificial, el S&P 500 continuó su tendencia alcista y permaneció cerca de máximos históricos, lo que llevó a los inversores a colocar fondos en gestoras de activos como BlackRock.

“Los fundamentales del mercado son sólidos y robustos, y las nuevas tecnologías impulsan el crecimiento de los márgenes y la dinámica de ganancias,” afirmó el director ejecutivo Larry Fink en un comunicado.

El volumen de activos bajo gestión de BlackRock—un indicador que determina en gran medida su nivel de rentabilidad—ascendió a 15,49 billones de dólares, desde 13,46 billones hace un año y 15,34 billones en el segundo trimestre.

Este crecimiento se debió principalmente a dos factores: por un lado, el producto insignia de BlackRock, los ETF iShares, atrajeron 134.500 millones de dólares de nuevos fondos; por el otro, las valoraciones de sus carteras aumentaron continuamente gracias a la fortaleza del mercado accionario.

Según los datos recopilados por London Stock Exchange Group (LSEG), la empresa anunció unas ganancias ajustadas por acción de 15,93 dólares, superando las previsiones de Wall Street de 14,13 dólares.

Este sólido desempeño ayudará a aliviar la presión sobre las acciones de BlackRock, que han tenido un rendimiento inferior al mercado este año debido a la preocupación de que la cautela de los inversores ralentice la actividad del mercado.

A pesar de la fortaleza del mercado, el aumento en los rendimientos de los bonos, junto con la expectativa generalizada de que la reciente subida de tasas de la Reserva Federal marque el inicio de un ciclo restrictivo, han generado dudas sobre si el rally podrá mantenerse.

Si los rendimientos permanecen altos por un período prolongado, podría presionar al mercado porque los inversores tenderían a mover fondos hacia activos refugio para asegurar mejores retornos ajustados por riesgo.

En el trimestre, la entrada neta en productos de deuda de BlackRock alcanzó los 78.200 millones de dólares, lo que muestra que la demanda de los inversores sigue siendo sólida a pesar de la reciente venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense.

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Se alivia la presión por rescates en el crédito privado

En los últimos años, BlackRock ha acelerado su entrada en el mercado de crédito privado. Esta clase de activos generalmente ofrece tarifas de gestión más altas que la principal fuente de ganancias de la empresa—la gama de productos ETF—, mientras que los ETF dependen de elevados flujos de capital para mejorar la rentabilidad.

La empresa ha dejado claro su plan para lograr más de 35.000 millones de dólares en ingresos para finales de esta década, de los cuales más del 30% provendrían de mercados privados y el sector tecnológico.

La industria de crédito privado está bajo intensa observación por parte de los inversores, quienes temen la exposición de los prestamistas a empresas de software—consideradas particularmente vulnerables a los efectos disruptivos de la inteligencia artificial—y la falta de transparencia en las valoraciones.

Estas preocupaciones provocaron un aumento en las solicitudes de rescate por parte de los inversores durante los últimos trimestres. Sin embargo, esta presión parece estar relajándose, ya que la mayoría de las grandes gestoras de fondos de crédito privado informó que el crecimiento de las solicitudes de rescate se desaceleró en el tercer trimestre.

El fondo de préstamos corporativos HPS de BlackRock vio caer el porcentaje de solicitudes de rescate en el último trimestre a aproximadamente el 11,5%, bajando desde el 13,3% del segundo trimestre.

Aunque BlackRock no divulga por separado los ingresos de su segmento de mercados privados, la entrada neta de la categoría fue de 15.310 millones de dólares en el trimestre.

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