BUZZ - Opinión de corredores: El medicamento oftalmológico de Merck es comparable al tratamiento de Roche, los analistas son cautelosos

12 de octubre - ** Merck ( MRK.N ) informó el sábado que, en un ensayo clínico de fase intermedia y tardía para pacientes con edema macular diabético, su fármaco oftálmico experimental remigromig mostró una mejora de la visión comparable a la de Lucentis de Roche ( ROPC.S ). El edema macular diabético es una enfermedad asociada a la diabetes que puede causar pérdida de visión.

** Después de un año de tratamiento con remigromig, los pacientes mejoraron entre 8,7 y 9,1 letras en pruebas visuales estándar, mientras que los tratados con Lucentis mejoraron 11,8 letras, lo cual cumple con el objetivo de no inferioridad del estudio.

¿No es una victoria clara para el producto?

** Jefferies (mantiene calificación “compra”, precio objetivo: 176 dólares) señaló que los datos del estudio “no resultaron tan impresionantes como los resultados preliminares”, citando como razones la menor mejora numérica en la visión frente a Lucentis (link), la falta de datos de subgrupos de pacientes previamente tratados y una tasa relativamente alta de discontinuación del tratamiento.

** BMO Capital Markets (“superior al mercado”, precio objetivo: 170 dólares) indicó que el estudio confirmó la eficacia, pero que “los resultados son insuficientes para demostrar una diferencia significativa”, y añadió que “no todas las operaciones de desarrollo de negocio (link) generan productos comercialmente exitosos.”

** Barclays (“neutral”, precio objetivo: 150 dólares) señaló que el estudio no demostró que remigromig tenga ventaja en pacientes que responden insuficientemente a la terapia anti-VEGF, ni al combinarse con esas terapias, por lo que aún no se confirma su diferenciación comercial.

** Jefferies añadió que remigromig contribuye a ampliar la línea de investigación y desarrollo de Merck, pero “no es un producto con ventas masivas claras”, y redujo su previsión de ventas ajustada por riesgo del fármaco de 750 millones a cerca de 300 millones de dólares.

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