¿Está aumentando el riesgo de burbuja en las acciones tecnológicas estadounidenses? Bank of America: El alza del Nasdaq 100 depende excesivamente de unos pocos gigantes de la IA, se pueden aprovechar oportunidades a través de opciones.
Bank of America expresó que los inversores que temen perderse el auge récord del Nasdaq 100, pero también están preocupados por el riesgo potencial de una burbuja en las grandes tecnológicas, pueden considerar participar en el alza a través de derivados de acciones en lugar de poseer directamente las acciones correspondientes. De esta manera, pueden limitar las posibles pérdidas si ocurre una reversión repentina en el mercado.
Según información de Jinzhitong Finance APP, Bank of America señaló que aquellos inversores que temen perderse la suba histórica del índice Nasdaq 100 pero a la vez están preocupados por un posible riesgo de burbuja en grandes tecnológicas, pueden considerar participar a través de derivados de acciones en lugar de poseer directamente dichos títulos, con el objetivo de limitar las posibles pérdidas ante un giro repentino del mercado.
Recientemente, el índice Nasdaq 100, dominado por tecnológicas, sigue alcanzando máximos históricos a pesar del fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. No obstante, Bank of America destacó que este repunte fue impulsado principalmente por un pequeño grupo de grandes tecnológicas relacionadas a la IA, lo que demuestra una débil amplitud de mercado y convierte la potencial burbuja de las tecnológicas en el foco de atención de los inversores.
Arjun Goyal, Riddhi Prasad y Benjamin Bowler, estrategas de Bank of America, afirmaron en un informe publicado el martes: “La baja amplitud del mercado es una característica típica durante la formación de una burbuja, y esta condición suele persistir hasta que la burbuja estalla”.
Para quienes están preocupados por perderse el rally y así tener menores rendimientos que los inversores con mayor exposición al Nasdaq 100, Bank of America considera que, comparado con la compra directa de acciones, las opciones pueden ser una herramienta más eficiente para participar. El banco sigue favoreciendo la estrategia de spread alcista con opciones call sobre el Invesco QQQ Trust ETF (QQQ.US), que sigue al índice Nasdaq 100, ya que permite captar potenciales ganancias alcistas limitando la exposición al riesgo.
Bank of America también indicó que los inversores pueden obtener primas vendiendo opciones de protección ante caídas del Nasdaq 100, utilizando esos ingresos para financiar posiciones alcistas con opciones call. Sin embargo, este tipo de estrategia implica la venta de protección a la baja, lo que puede traer riesgos adicionales si el mercado sufre una caída importante. Por eso, es más adecuada para inversores capaces de gestionar posiciones complejas con opciones.
Bank of America realizó un ranking sobre el nivel de burbuja en 32 tipos de activos e industrias. Según su “indicador de riesgo de burbuja”, las tecnológicas estadounidenses presentan actualmente la lectura de mayor riesgo. Además, el petróleo, la atención sanitaria y la bolsa de Corea del Sur también aparecen en los primeros puestos. El mercado accionario surcoreano está fuertemente influenciado por SK Hynix y Samsung Electronics, dos grandes compañías tecnológicas.
Para traders más especializados, Bank of America sugirió además construir estrategias de opciones más complejas junto a operadores. Así, si los tipos de interés continúan subiendo pero el índice Nasdaq 100 sigue al alza, estos productos podrían obtener beneficios.
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Actualización: Operación de espectro de SpaceX sacude la industria y hace caer las acciones de telecomunicaciones en EE.UU. y Europa
En las primeras horas de operaciones, los componentes del índice S&P 500, T-Mobile y Verizon, lideraron las caídas. El sector europeo de telecomunicaciones descendió hasta su nivel más bajo desde enero. El informe fue actualizado con datos de precios y gráficos. Rashika Singh, Reuters, 9 de octubre — Este viernes, la adquisición de un espectro de baja frecuencia por parte de SpaceX intensificó las preocupaciones sobre el aumento de la competencia en servicios móviles satelitales, provocando una fuerte caída en las acciones de telecomunicaciones en Estados Unidos y Europa. T-Mobile US (TMUS.O), Verizon (VZ.N) y AT&T (T.N) bajaron entre 5,5% y 7,4% en operaciones previas a la apertura, mientras que el índice europeo STOXX 600 de telecomunicaciones (.SXKP) cayó más del 2%, tocando su punto más bajo desde el 30 de enero. Deutsche Telekom (DTEGn.DE), la mayor operadora europea por capitalización bursátil, cayó un 6,5%; Vodafone (VOD.L) retrocedió un 4,1%; Orange (ORAN.PA) perdió un 2,3%; y Telefónica (TEF.MC) bajó un 3,9%. Esta caída está relacionada con reportes de que SpaceX acordó comprar por aproximadamente 8 billions de dólares una cartera nacional de espectro de 800 MHz perteneciente a Grain Management, una firma de capital privado, lo que fortalecería sus ambiciones en conexiones de satélite a redes celulares. Analistas de Morgan Stanley señalaron: "Creemos que el acuerdo con Grain demuestra claramente que SpaceX adoptará una actitud más agresiva para adquirir espectro". Agregaron que cualquier amenaza a los operadores actuales podría materializarse gradualmente, empezando por el mercado rural. El espectro de baja frecuencia se transmite a distancias más largas y puede penetrar edificios y obstáculos con mayor eficacia que las ondas de alta frecuencia, lo cual podría permitir a SpaceX expandir su negocio Starlink Mobile. Aunque los términos financieros del acuerdo no se revelaron, The Wall Street Journal citó fuentes que estiman la operación en 8 billions de dólares. Tras el anuncio, las acciones de SpaceX subieron un 4%, aunque la transacción aún requiere aprobación regulatoria. https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/lbvgxnzxepq/chart.png Las acciones de operadores de torres de telecomunicaciones subieron a contracorriente del sector, ya que inversores apuestan a que la ambición de SpaceX en el negocio inalámbrico impulsará la demanda de infraestructura terrestre. American Tower (AMT.N), Crown Castle (CCI.N) y SBA Communications (SBAC.O) avanzaron entre 6,7% y 8,3%. Morgan Stanley afirmó que este acuerdo tiene un significado progresivamente positivo para los operadores de torres de telecomunicaciones, destacando que incluso una red dominada por satélites podría requerir torres, estaciones en techos y pequeñas antenas, y que una competencia urbana más amplia necesitaría gran cantidad de infraestructuras terrestres y recursos de espectro. (Para facilitar la comprensión de lectores no angloparlantes, Reuters automatiza la traducción de sus reportajes a varios idiomas. Debido a posibles errores o ausencia de contexto, Reuters no garantiza la precisión de las traducciones automáticas y ofrece este servicio solo por conveniencia. Reuters no se responsabiliza por daños o pérdidas derivadas del uso de traducciones automáticas.)
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