El precio del oro sube y la desaceleración de la inflación PCE reduce la probabilidad de un aumento de tasas de la Fed en octubre

Informe de FXStreet, 30 de septiembre—— Durante la sesión matutina estadounidense del miércoles (30 de septiembre), el precio spot del oro se fortaleció, mientras que el de la plata mostró una leve debilidad. Los datos de inflación en Estados Unidos se moderaron, aliviando la presión sobre la Reserva Federal para endurecer inmediatamente su política monetaria. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen elevados y el dólar sigue firme, lo que limita el espacio de rebote para los metales preciosos. El oro al contado cotiza cerca de 4184,55 dólares la onza, con un alza diaria del 0,07%; la plata al contado cotiza a 60,974 dólares, con una caída del 0,79%.

Durante la sesión matutina estadounidense del miércoles (30 de septiembre), el precio spot del oro se fortaleció, mientras que el de la plata mostró una leve debilidad. Los datos de inflación en Estados Unidos se moderaron, aliviando la presión sobre la Reserva Federal para endurecer inmediatamente su política monetaria. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen elevados y el dólar sigue firme, lo que limita el espacio de rebote para los metales preciosos. El oro al contado cotiza cerca de 4184,55 dólares la onza, con una suba diaria del 0,07%; la plata al contado opera a 60,974 dólares, con una baja del 0,79%.



Se publicaron los datos de Gasto de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos para agosto, mostrando que el PCE general subió 0,3% mensual y 3,4% interanual; el PCE subyacente aumentó 0,2% mensual y 3,0% anual. Los ingresos personales crecieron 0,2% mensual, y los ingresos disponibles un 0,3%, mientras que el gasto de consumo de los hogares se disparó un 0,9%. Los datos indican que, a pesar de que la demanda final se mantiene resistente, la inflación ya se ha moderado.

El dato de empleo privado ADP mostró fortaleza, y el mercado ahora se enfoca en el informe de empleo no agrícola que será publicado el viernes a las 8:30 am hora del este de EEUU, el cual se perfila como la próxima señal clave para determinar la trayectoria de tasas de la Reserva Federal. Antes de la publicación de los datos de inflación, la probabilidad implícita de una suba de tasas en octubre cayó a la zona baja del 40%, cuando a principios de la semana era cerca del 70%; por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene alrededor del 5,2%. La moderación inflacionaria reduce las expectativas de suba de tasas, lo que resulta favorable para el oro; sin embargo, la resiliencia del consumo y la fortaleza de los datos de empleo privado limitan el potencial alcista del oro.

La situación en el Estrecho de Ormuz y entre Estados Unidos e Irán aún no se ha resuelto, pero las exportaciones de petróleo de la región del Golfo se han reanudado, aliviando parcialmente la presión inmediata sobre el mercado petrolero. Los países petroleros del Golfo, a través de buques lanzadera, transferencias de barco a barco y el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita, han sorteado los bloqueos y reiniciado el transporte, con el embarque de crudo del Medio Oriente alcanzando su nivel más alto desde el estallido del conflicto con Irán. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 91 dólares por barril, mientras que el Brent se acerca a 98,63 dólares por barril. Si bien el precio del crudo sigue siendo elevado —suficiente para que la inflación energética sea considerada en la política de la Reserva Federal— ya se ha distanciado del pico que desató ventas de metales preciosos el lunes.

El precio del petróleo tiene un doble efecto sobre el oro: una baja del crudo reduce el impulso inflacionario que eleva el rendimiento de los bonos del Tesoro y el dólar; pero la persistencia del estancamiento en las negociaciones y los riesgos de navegación siguen ofreciendo soporte de refugio seguro para el oro.

Antes de la apertura de Wall Street, el apetito por riesgo global muestra disparidad. Los futuros de los principales índices de EEUU caen: el S&P 500 baja un 0,1%, el Dow Jones cae un 0,2% y el Nasdaq retrocede un 0,3%, mientras los elevados rendimientos de bonos estadounidenses continúan presionando las valuaciones accionarias. Las bolsas europeas exhiben variaciones mixtas, con caídas en Francia y Alemania, y una leve suba en el Reino Unido; la mayoría de los mercados asiáticos cerraron al alza. El dólar cedió ligeramente frente al yen y al euro, brindando soporte al oro, aunque los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen demasiado altos como para que los metales preciosos puedan recuperar la tendencia alcista perdida el lunes.

Otros mercados internacionales principales: el contrato del WTI en NYMEX sube a 91 dólares el barril; el Brent se negocia a 98,63 dólares el barril. El rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años se mantiene cerca del 5,258%. El índice dólar retrocedió respecto al máximo de dos meses alcanzado el martes.

El próximo objetivo alcista de los compradores es consolidar el precio del oro por encima de la banda de resistencia de 4210,63-4222,11 dólares; una ruptura efectiva podría llevarlo a 4238,00 dólares, y más adelante a 4254,44 dólares.

El objetivo bajista a corto plazo es hacer que el precio del oro caiga por debajo de los 4162,06 dólares; los siguientes soportes se encuentran en 4136,44 dólares, y luego en la zona de 4000-4020 dólares.

La primera resistencia se sitúa en 4210,63 dólares, la segunda en 4222,11 dólares; el primer soporte es 4162,06 dólares y el segundo 4136,44 dólares.





Los compradores de plata necesitan llevar el precio nuevamente por encima del rango de 62,069-62,834 dólares; tras superar ese nivel, se apunta a la media móvil de 50 días cerca de 63,890 dólares, y luego a 64,080 dólares.

El objetivo bajista es atravesar los 60,639 dólares, luego la siguiente referencia es 59,706 dólares y, en caso de un descenso mayor, la zona de 56-57 dólares.

La primera resistencia es 62,069 dólares, la segunda 62,834 dólares; el primer soporte es 60,639 dólares y el segundo 59,706 dólares.