Ackman “cambia de cartera” hacia gigantes de IA: vende todas sus acciones de Alphabet (GOOGL.US) y aumenta su posición en Meta (META.US), ¿los inversores deberían seguirlo?

Según ha informado Zhitong Finance APP, Pershing Square Capital Management, la firma dirigida por el legendario multimillonario y gestor de fondos de cobertura Bill Ackman, ha llamado la atención este año: en el primer trimestre redujo drásticamente su posición en la matriz de Google, Alphabet (GOOGL.US, GOOG.US), y la liquidó por completo en el segundo trimestre. Ackman dejó en claro que esto no se debió a una visión bajista sobre Alphabet, sino a que consideró que, dada su valoración actual, era mejor redirigir esos fondos hacia otras oportunidades más atractivas.

Compró otra gigante tecnológica relacionada con IA, Meta Platforms (META.US), cuando en ese momento Meta había caído aproximadamente un 15% desde su máximo. ¿Fue esta jugada acertada para Ackman y Pershing Square? ¿Pueden los inversores aprender de esto? La respuesta puede estar en el rendimiento del mercado, las valuaciones y el enfoque en IA.

El “rebalanceo” entre tecnológicas comienza a dar frutos

En el segundo trimestre, Pershing Square incrementó su posición en Meta en aproximadamente un 20%. No se trata de una pequeña inversión. Cuando vendió su posición en Alphabet y apostó por Meta y otras acciones, el mercado interpretó que Pershing Square consideraba que la mejor ventana de compra a corto plazo en Alphabet ya había pasado.

Según el comportamiento bursátil del tercer trimestre, Ackman parece haber acertado. Desde el cierre del segundo trimestre, Meta rindió más de un 19%, mientras que Alphabet implicó pérdidas para sus inversores.

Este cambio de ánimo podría estar vinculado al éxito reciente de Meta con el lanzamiento de productos de IA. Uno de los más logrados es su agente personal de IA, Muse. Esta plataforma representa un compromiso de largo plazo de Meta, y la recepción inicial ha superado ampliamente las expectativas. Muse puede realizar tareas como compras, administrar calendarios de usuarios y ayudar a fijar objetivos. Aunque Muse aún no genera ingresos directos mediante tarifas o suscripciones, logra retener a los usuarios dentro del ecosistema de Meta, y una vez que estos se habitúan, la monetización podría llegar en el futuro.

En los últimos meses, Alphabet no ha logrado avances disruptivos que entusiasmen a los inversores, lo que podría explicar el tibio desempeño de su acción. Aunque las operaciones de Pershing Square ocurrieron hace meses, Ackman es considerado un inversor a largo plazo, por lo que sus movimientos siguen siendo relevantes tiempo después.

Esto lleva a la siguiente pregunta: ¿Sigue siendo acertada hoy una inversión de este tipo?

Valoración de Meta sigue siendo atractiva

A pesar del salto del 19% este trimestre, Meta sigue siendo más barata que Alphabet. Parte de esta suba puede atribuirse al cambio de un sentimiento de pesimismo extremo a optimismo, empujando el valor de la acción al alza. El mercado sigue viendo muy buenas perspectivas para Alphabet, por lo que su valoración es relativamente alta.

Actualmente, el PER de Alphabet está distorsionado por sus enormes ganancias de inversión; sin embargo, si los inversores utilizan las proyecciones de ganancias para 2027, ese efecto desaparece. Desde esa perspectiva, Meta sigue siendo más barata.

Analistas de The Motley Fool, como Keithen Drury, consideran que, si bien la última suba en Meta redujo la brecha, en realidad comprar acciones de Meta a 19.5 veces las ganancias estimadas para el próximo año no es caro; por lo tanto, antes de que esta tendencia alcista termine, aún podría haber oportunidad de entrada. Sin embargo, dado que la atención del mercado sobre Alphabet ha disminuido, también podría ser un momento excelente para comprar acciones de Alphabet, ya que tiene potencial de experimentar un crecimiento explosivo si lanza un producto exitoso. Además, una de las inversiones claves de Alphabet, Anthropic, está por salir a bolsa. Esto podría reportar beneficios multimillonarios a Alphabet y brindarle más liquidez para expandir su presencia en IA.

Para The Motley Fool, ambas acciones merecen estar en la cartera actualmente. Si Meta logra mantener este impulso, su tendencia alcista podría extenderse hasta fin de año; Alphabet, en cambio, podría ser un “gigante dormido”, con un rendimiento discreto en la mitad del año que deje mucho espacio para crecer en lo que resta. Ambas serán fichas interesantes en 2027, y posicionarse ahora podría traducirse en rendimientos que superen al mercado en el futuro.

Según datos de TipRanks, la opinión general de los analistas de Wall Street sigue siendo positiva para estos dos gigantes tecnológicos, otorgándoles una calificación de “compra fuerte” tanto a Alphabet como a Meta. El precio objetivo promedio de Alphabet es de 429,31 dólares, un 23% por encima de su último cierre;

El precio objetivo promedio de Meta es de 759,43 dólares, un 14% por encima del último cierre.