Las acciones tecnológicas repuntan con fuerza, los futuros del Nasdaq suben un 0,7%, el yen bajo presión y el precio del petróleo Brent cae un 2% en el día.

El fuerte repunte de las acciones tecnológicas sumado a la continua caída del precio del petróleo mejoraron el sentimiento de los mercados globales. El índice S&P 500 de Wall Street apunta a cerrar la semana al alza, poniendo un signo positivo a una semana de altibajos en los mercados.

Las perspectivas optimistas de resultados de Nvidia impulsaron aún más la recuperación de las acciones de chips, con los futuros del Nasdaq 100 subiendo un 0,7% y los futuros del S&P 500 un 0,4%. Los mercados asiáticos siguieron la tendencia, destacando el índice Kospi de Corea del Sur con un alza de hasta el 2,7%, liderando las subidas en la región. En contraste, el índice europeo Stoxx 600, con menor exposición a acciones relacionadas con inteligencia artificial, retrocedió un 0,3%.

Esta semana el mercado atravesó un punto de inflexión significativo: las subidas de tasas de la Reserva Federal consolidaron su credibilidad contra la inflación, disminuyó la preocupación por el suministro de petróleo en Medio Oriente, y el desequilibrio entre oferta y demanda en la industria de semiconductores continuó sosteniendo las perspectivas de ganancias para las empresas del sector. El precio del Brent cayó por tercer día consecutivo, acercándose a los 102 dólares el barril, mientras el oro escaló hasta cerca de los 4.400 dólares la onza. El Banco de Japón subió la tasa de referencia según lo esperado este viernes, y el dólar ganó un 1% frente al yen, cotizando a 157,53. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que es difícil determinar si el entorno financiero es excesivamente laxo.

El viernes el mercado también enfrenta la volatilidad adicional del "triple witching day"—cuando vencen el mismo día contratos de derivados ligados a acciones, opciones de índices y futuros. Según cálculos del estratega Dilin Wu de Pepperstone Group, el valor nominal de las opciones que expiran hoy supera los 2 billones de dólares. Los datos históricos muestran que en la fecha triple de vencimientos es más probable que el S&P 500 cierre a la baja que en un día promedio.

• Los futuros del Nasdaq 100 suben 0,7%, los del S&P 500 suben 0,4%.
• El Euro Stoxx 50 abre con una caída del 0,2%, el índice DAX de Alemania baja 0,4%, el FTSE 100 del Reino Unido resta 0,2%, y el CAC 40 de Francia cae 0,4%.

• El Nikkei 225 cerró con una subida del 1,4% a 65.018,95 puntos. El Topix japonés bajó 0,1% al cierre, situándose en 4.091,14 puntos. El índice de Seúl (Kospi) subió 2,7% al cierre, alcanzando los 6.894,23 puntos.

• El dólar avanzó un 1% frente al yen a 157,53. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, comentó que es difícil determinar si las condiciones financieras son demasiado laxas.
• El euro subió 0,1%, cotizando a 1,1488 dólares.
• El rendimiento del bono norteamericano a 10 años varió poco, ubicándose en 4,94%.
• El futuro de bonos a 30 años de Japón borró ganancias previas; el rendimiento del bono a 20 años terminó en 3,835%, y el de 10 años recortó su caída a cerca de 1,5 puntos básicos.
• El crudo Brent cayó 2,0% en la jornada, cotizando a 97,92 dólares el barril.
• El oro al contado subió 0,5%, alcanzando los 4.362,87 dólares la onza.
• Bitcoin aumentó 1,2%, hasta los 77.426,01 dólares.

A principios de semana, el mercado fue golpeado simultáneamente por varios factores: el Brent alcanzó máximos de cuatro meses, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años tocó máximos de casi 19 años y los temores sobre los "riesgos existenciales" potenciales de la inteligencia artificial siguieron pesando sobre las acciones de chips.

No obstante, a medida que los riesgos se moderaron, los mercados se recuperaron notablemente durante la semana. La suba de tasas de la Reserva Federal reforzó su postura antiinflacionaria; la prima geopolítica sobre el suministro de petróleo disminuyó; y las proyecciones optimistas de Nvidia reavivaron la confianza de los inversores en la rentabilidad del sector semiconductores. El desequilibrio estructural entre oferta y demanda en la industria de chips parece difícil de revertir en el corto plazo, brindando así un soporte sostenido a las ganancias de las compañías del sector.

La falta de unanimidad en la votación sobre la suba de tasas se situó en el centro del debate del mercado. El estratega de Bloomberg, Mark Cranfield, señaló: "El dólar/yen subió tras la suba de tasas de 1,25% del Banco de Japón, en parte porque la votación demostró divisiones, lo que hace más difícil aumentar tasas en la reunión de octubre".

Varios estrategas sostienen que, si los inversores perciben que el ritmo de ajuste del Banco de Japón no está a la altura de la Reserva Federal, el dólar/yen podría avanzar hacia la zona de 160. Como el alza actual de 25 puntos básicos ya estaba en gran parte descontada por el mercado, si la comunicación futura se interpreta como dovish, los riesgos bajistas para el yen serán mayores.

A inicios de mes, el yen rebotó fuerte impulsado por expectativas de mayor endurecimiento por parte del Banco de Japón, cierres de operaciones de carry trade en yenes, y la posible reasignación de fondos de pensiones a activos domésticos. Sin embargo, el sesgo hawkish de la suba de tasas de la Fed esta semana revirtió esas ganancias.

En el mercado de bonos japoneses, tras el anuncio de suba de tasas, los futuros a 30 años borraron las ganancias previas, el rendimiento a 20 años se posicionó en 3,835% y el de 10 años recortó su caída a cerca de 1,5 puntos básicos, en tanto que el a dos años bajó 2,5 puntos a 1,835%.

El fuerte avance de Wall Street en la sesión anterior marcó una pauta positiva para Asia—el S&P 500 y el Nasdaq 100 registraron su mayor suba diaria desde principios de agosto, impulsando un alza del 0,8% en el índice MSCI Asia.

El optimismo por las proyecciones de Nvidia fortaleció a las acciones de semiconductores en la región, con SK Hynix subiendo hasta 5% en la sesión y una subida similar en Samsung Electronics. Los futuros estadounidenses proyectaban continuidad alcista, mientras los mercados europeos se preparaban para una apertura levemente negativa.

El oro prolonga el rally y cotiza ahora cerca de 4.360 dólares la onza, tras subir casi 2% el jueves y borrar las pérdidas de los tres días previos.

El viernes, los mercados también lidian con el "triple witching day", provocando una volatilidad adicional ya que vencen simultáneamente contratos de derivados asociados a acciones individuales, opciones sobre índices y futuros.

Según cálculos de la estratega Dilin Wu, de Pepperstone Group, el valor nominal de las opciones que vencen hoy supera los dos billones de dólares. Los registros históricos señalan que la probabilidad de que el S&P 500 cierre en rojo en un triple vencimiento es mayor que la media. Agregó que parte del repunte del jueves podría estar vinculado a posiciones alcistas que buscaron asegurar lugares clave por razones técnicas: "La verdadera incógnita es si el impulso puede continuar después del vencimiento".

El analista jefe de mercado de AT Global Markets, Nick Twidale, remarcó: "Mientras las políticas de los bancos centrales sigan siendo el principal motor y los riesgos geopolíticos se mantengan elevados, esperamos ver mucha volatilidad en lo que queda de la semana".