Previsión del mercado estadounidense | Los futuros de los tres principales índices bursátiles caen, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5%, y las acciones de criptomonedas bajan antes de la apertura del mercado

Tendencias del mercado antes de la apertura

1. El martes 15 de septiembre, antes de la apertura de Wall Street, los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses caían al unísono. Al momento de la redacción, los futuros del Dow Jones caían un 0,27%, los futuros del S&P 500 caían un 0,15% y los futuros del Nasdaq caían un 0,07%.

2. Al momento de la redacción, el índice DAX alemán subía un 0,01%, el FTSE 100 británico caía un 0,33%, el CAC40 francés caía un 0,27% y el Euro Stoxx 50 caía un 0,17%.

3. Al momento de la redacción, el petróleo WTI subía un 0,92%, cotizando a 102,32 dólares por barril. El petróleo Brent subía un 0,24%, cotizando a 105,93 dólares por barril.

Noticias del mercado

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5%, alcanzando el nivel más alto en casi 20 años; la credibilidad de la Fed en la lucha contra la inflación se pone a prueba. Al momento de la redacción, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años estaba en 5,007%, habiendo llegado en la jornada a 5,047%; el rendimiento del bono a 30 años estaba en 5,373%, llegando temporalmente a 5,400%. La creciente presión en el mercado de bonos intensificó la tensión antes de la decisión de tasas de interés de la Fed el miércoles. Los inversores anticipan que los funcionarios de la Fed podrían aumentar el costo de los préstamos a corto plazo por primera vez desde julio de 2023. Si la Fed no sube las tasas, o si el presidente Jerome Powell insinúa que el ritmo de endurecimiento monetario en los próximos meses podría ser menor al que descuenta el mercado, los inversores en bonos podrían exigir mayores rendimientos para cubrir el riesgo inflacionario. Wil Hartmann, estratega de BMO Capital Markets, afirmó: “Si la Fed mantiene las tasas esta semana, es muy probable que dañe su credibilidad en la lucha contra la inflación. El mercado no solo es vulnerable a la sorpresa de una postura pasiva, sino también a una ‘subida de tasas dovish’, es decir, señales más cautelosas transmitidas vía el dot plot o la conferencia de prensa”. Dalip Singh, economista jefe global de PGIM Credit, comentó: “Cuanta mayor credibilidad demuestre la Fed en su lucha contra la inflación, mayor será la capacidad de reducir la prima de riesgo en la parte larga de la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a mediano plazo”.

¿Las acciones de chips son ya una “operación dolorosa”? En Wall Street apuestan por el próximo sector beneficiado. La tormenta por la seguridad en IA ha cambiado bruscamente el escenario en Wall Street. Los inversores reconsideran otra posibilidad: ¿Si se desacelera el entrenamiento de modelos, perderán fuerza las acciones vinculadas al cómputo y adquirirán protagonismo los gastos en gestión de identidades, gobernanza de datos y defensa cibernética? El analista Kirk Materne de Evercore ISI opina que, sin importar cuán rápido la IA se integre en las empresas, siempre deberá ser protegida, gobernada y monitoreada. Por eso, incluso si el entrenamiento de IA se ralentiza, la demanda estructural de ciberseguridad y ciertos softwares de infraestructura seguirá firme. Joseph Gallo, analista de Jefferies, prevé que el mercado de seguridad para agentes de IA aún está en una etapa temprana y podría mostrar señales comerciales recién hacia finales de 2026, siendo más probable una contribución significativa de ingresos recién después de 2027. Cree que las empresas de seguridad de identidades podrían ser de las primeras beneficiadas, ya que un aumento de agentes de IA obliga a las compañías a controlar identidades de máquina, permisos de acceso y alcance de llamadas a datos.

Bank of America: El S&P 500 consolida con una bandera alcista y mantiene objetivo a largo plazo por encima de los 8000 puntos. Los analistas técnicos de Bank of America mantienen una visión alcista a largo plazo, estimando que el S&P 500 romperá los 8000 puntos, a pesar de una serie de desafíos macroeconómicos y de mercado que ponen a prueba la confianza de los inversores. Tras superar un patrón de bandera triangular semanal a principios de agosto, el índice ya tocó el objetivo para el próximo año fijado por el banco en 7741 puntos. El estratega técnico Paul Ciana mencionó en un informe para clientes que, mientras el índice respete el soporte clave de 7500 puntos, la tendencia alcista más amplia seguirá intacta. Ciana agrega que la reciente consolidación de precios está formando una posible bandera alcista en el gráfico diario y que un cierre decisivo encima de la zona de resistencia entre 7760 y 7770 puntos confirmaría este patrón. De lograrlo, se abriría el camino hacia los objetivos de 8000 y 8234 puntos, y el pronóstico a largo plazo llegaría hasta los 8541 puntos. Sin embargo, advierte que perder el soporte entre 7504 y 7500 puntos marcaría una ruptura técnica significativa, con riesgo de una primera corrección hacia los 7314-7294 puntos. Si la debilidad continúa, aumenta el riesgo de una corrección mayor hacia la media móvil de 200 días ascendente, cerca de 7200 puntos, o incluso hasta la zona clave de ruptura de los 7000 puntos.

La Fed podría subir tasas pronto y el S&P 500 podría caer un 10%. Estratega de MRA: Podría haber una segunda ola negativa en diciembre. Macro Risk Advisors LLC advirtió que una posible subida de tasas por parte de la Fed esta misma semana podría provocar un retroceso en el S&P 500, ya que la presión sobre los márgenes corporativos afectará las expectativas de beneficios y el mercado se prepara para un ciclo de endurecimiento. El fundador y CEO de la firma, Dean Curnutt, señaló que si el miércoles suben las tasas, la presión sobre el mercado aumentará. Escribió: “Estimamos que el S&P 500 podría corregir entre un 8% y un 10%, y podríamos ver una segunda ola de caídas en diciembre”. Afirmó que la subida de tasas “comprimirá los márgenes de las empresas que no puedan trasladar los costes” y generará volatilidad en un mercado para el cual este escenario no estaba descontado. Curnutt advierte que el panorama actual recuerda a lo que vivieron los inversores en 2018, cuando el S&P 500 marcó máximo en septiembre y luego cayó un 10% entre octubre y noviembre. Aquél año no hubo “rally navideño”: el mercado cayó nuevamente en diciembre y, finalmente, retrocedió cerca de un 20% desde el máximo.

¿Se enfría la “fiebre del cobre”? LME concreta la mayor entrega física en casi cuatro semanas y el precio retrocede a 14.000 dólares. Tras dispararse a máximos históricos la semana pasada, el precio del cobre ha retrocedido considerablemente. En ese momento, los operadores redirigieron suministros a EE.UU. anticipando la imposición de aranceles sobre el cobre refinado, lo que provocó escasez en el resto del mundo. Sin embargo, estas tarifas aún no se han implementado. Al momento de la redacción, el futuro del cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cotizaba a 14.030 dólares por tonelada. Este lunes, los depósitos de la LME recibieron la mayor entrega física de cobre en casi cuatro semanas. El spread entre el cobre a tres meses y el inmediato pasó a una prima de 85,75 dólares por tonelada, una estructura de mercado conocida como “contango”, que suele indicar abundancia de suministros.

Noticias de acciones individuales

Musk aviva rumores de fusión entre Tesla (TSLA.US) y SpaceX (SPCX.US) y sugiere posibles movimientos durante una “colaboración estrecha”. Las acciones de Tesla y SpaceX subían levemente en el pre-market del martes, después de que el CEO Elon Musk no descartara la posibilidad de una fusión entre ambas compañías, reavivando rumores que circulan desde minoristas hasta Wall Street. Cuando le preguntaron en la cumbre All-In por qué Tesla y SpaceX mantienen su independencia pese a la creciente colaboración, Musk calificó la pregunta de “buena” y sugirió que esa relación podría dar lugar a acciones concretas en el futuro. “Con todo este trabajo conjunto en tantos niveles, cuando existe esa colaboración tan cercana en tantos ámbitos, ¿quién puede imaginar qué acciones se podrían tomar?”, afirmó Musk.

El CEO de Broadcom (AVGO.US) rechaza la “frenada de la IA”: Mantiene meta de ingresos para semiconductores de IA, objetivo de 230.000 millones de dólares en 2028. El debate sobre si se debe poner freno al desarrollo de modelos de IA de vanguardia sigue agitando la industria. Luego de que Jensen Huang, CEO de Nvidia (NVDA.US), se opusiera abiertamente a esa idea durante un evento, Hock Tan, CEO de Broadcom, también buscó restar importancia a tales preocupaciones. Hock Tan respondió recientemente en una entrevista a las dudas sobre el posible impacto de una desaceleración en el desarrollo de inteligencia artificial para el negocio de la empresa y subrayó que mantendrán sus objetivos de ingresos a largo plazo. Durante la All-In Summit de Los Ángeles, Jensen Huang negó categóricamente que la IA “pueda destruir el mundo”, calificando esas afirmaciones de “infundadas científicamente”. Una semana antes, Huang ya había lanzado otro mensaje provocador: que el miedo sobre la seguridad de la IA podría ser solo una oportunidad de negocio para el sector de la ciberseguridad —“¿Qué mejor manera de crear demanda que inventando un problema?”—.

¿Se intensifica la lucha por los beneficios de la IA en Micron (MU.US)? Sindicato en Taiwán amenaza con huelga, posibles alertas en suministro de HBM. Un sindicato que representa a trabajadores de Micron Technology en Taiwán advirtió el martes que podrían ir a huelga si la empresa no accede a crear un sistema permanente de reparto de beneficios, escalando así el conflicto laboral en su mayor centro de producción. El sindicato exige un mecanismo sostenido, transparente y verificable de distribución de beneficios, y reitera su reclamo de que se destine el 15% de la utilidad operativa global de Micron a los empleados. Taiwán es el principal centro de producción de chips DRAM y memoria de alto ancho de banda (HBM) de Micron, componentes clave de los servidores de IA. Aunque por ahora no se ha convocado huelga y la producción no se ha afectado, cualquier paro podría exacerbar los temores sobre el ya ajustado mercado de chips de memoria.

¡Votación clave sobre la "Ley de Claridad"! Las acciones cripto como Circle (CRCL.US) y Coinbase (COIN.US) caen antes de la apertura. Al momento de la redacción, en el pre-market del martes, Circle y Coinbase retrocedían cerca del 5% y MicroStrategy (MSTR.US) caía casi un 4%. Se informa que el Senado de EE.UU. votará el martes a las 14:15 ET una moción clave sobre la “Ley de Claridad para Mercados de Activos Digitales” (CLARITY Act), que requiere al menos 60 votos para avanzar. La ley busca establecer un nuevo marco regulatorio para criptomonedas y otros activos digitales. Actualmente, los republicanos ocupan 53 escaños y el resultado dependerá de los demócratas. Sin embargo, la periodista cripto Eleanor Terrett publicó el lunes por la noche en X que un grupo de senadores demócratas planea discutir una propuesta alternativa esa noche.

CFO de Rocket Lab (RKLB.US): La compra de Iridium Communications (IRDM.US) duplicará el tamaño de la compañía “de la noche a la mañana” y vendrían más acuerdos. Rocket Lab estima que la compra prevista de Iridium Communications duplicará el tamaño de la firma “de la noche a la mañana”. A medida que la compañía espacial busca usar esta adquisición como trampolín para expandirse en aplicaciones orbitales y constelaciones, planea una expansión aún mayor. El CFO Adam Spice afirmó durante la Semana Mundial del Espacio Comercial que Iridium completará la transición de Rocket Lab de proveedor de lanzamientos a operador espacial completamente integrado. Dijo que “la muy sólida capitalización bursátil” de Rocket Lab les permitirá adquirir una empresa casi tan grande como la propia. A su vez, seguir ejecutando la estrategia debería permitirles obtener fondos para inversiones internas y futuras adquisiciones. Al momento de la redacción, Rocket Lab subía más del 2% en el pre-market del martes.

Datos económicos importantes y agenda de eventos

20:30 hora de Buenos Aires — Índice de manufactura del Empire State de Nueva York para septiembre

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