Me interesa más otra variable a largo plazo: la revolución en la fabricación del Cybercab de Tesla.
El Dow Jones se desploma, los precios del petróleo se disparan y aumentan las expectativas de suba de tasas de interés: todos estos factores ejercen una presión directa sobre el mercado en el corto plazo. Cuando suben las tasas, los activos sensibles a la valuación naturalmente tienden a verse presionados. Pero en este contexto, lo que realmente vale la pena seguir a largo plazo son aquellas empresas que logran reducir su estructura de costos.
Cybercab no es solo si es un taxi autónomo, sino el proceso de fabricación que tiene por detrás.
Las líneas de producción de autos tradicionales siguen siendo, en esencia, de flujo lineal: estampado, soldadura, pintura y ensamblaje final, donde la carrocería avanza paso a paso en una línea de montaje.
El concepto de fabricación "Unboxed" que Tesla mostró esta vez divide el vehículo en varios módulos grandes que pueden ensamblarse en paralelo: la parte delantera, trasera, el suelo, la batería, los asientos y los laterales de la carrocería, y luego se unen al final.
El valor de este enfoque radica en que desafía la lógica de producción que el sector automotriz ha mantenido durante más de un siglo.
Musk afirma que el objetivo del sistema de producción deCybercab es ser más de 5 veces más rápido que la manufactura tradicional de autos. Si ese número se puede mantener una vez que aumente la producción, será algo a confirmar, pero la dirección es clara: Tesla no busca hacer pequeños ajustes en una línea de montaje convencional, sino reescribir el proceso de fabricación de autos desde cero.
Si esta técnica se puede implementar a gran escala, el impacto irá mucho más allá del margen bruto unitario de Tesla.
El principal problema de la industria manufacturera estadounidense hoy en día son los altos costos de mano de obra, construcción y cadena de suministro. El regreso de la manufactura no puede depender solo de discursos; la única manera real de contrarrestar la presión de costos es con eficiencia.
Solo quien logre producir más productos con menos mano de obra, en menos tiempo y con menos procesos, tendrá derecho a hablar de competitividad industrial.
Cybercab también tiene una ambición aún mayor: su objetivo no es ser un auto privado más barato, sino llevar el costo unitario del transporte autónomo a niveles bajísimos.
Musk ha mencionado antes un objetivo de costo operativo a largo plazo de unos 0,20 dólares por milla. Aún no se puede considerar logrado, pero si en el futuro se acerca a ese nivel, el costo del transporte va a redefinirse completamente.
Desde Bolsas de Valores de Estados Unidos aconsejan no ver aCybercab solo como una historia bursátil de corto plazo.
Es más bien la respuesta de Tesla a una pregunta de fondo: ¿en un entorno de tasas altas, costos laborales altos y costos de producción elevados, puede una empresa estadounidense recuperar su ventaja en eficiencia a través de la innovación en ingeniería?
Por supuesto, también existen riesgos concretos.
Cybercab no tendrá un volumen de producción alto desde el inicio; el propio Musk reconoce que el crecimiento inicial será muy lento. Regulaciones sobre conducción autónoma, validación de seguridad, rendimiento de la producción en masa, costos operativos reales: en cada punto podría frenarse el avance.
Pero a largo plazo, lo que verdaderamente importa no es cuántas unidades se entregan en un día concreto, sino si este sistema de producción puede funcionar realmente.
En el corto plazo, el mercado irá al ritmo del petróleo, de las tasas y de las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU.
Pero al final, el capital premiará a las empresas capaces de bajar su curva de costos.
Cybercab es interesante de seguir por esto: no busca ser solo un nuevo modelo en la industria automotriz tradicional, sino redefinir cómo debe fabricarse un auto empleando un método de producción completamente nuevo.
$TSLA $RIVN #bolsa estadounidense
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