BlackRock asegura financiamiento a largo plazo para el centro de datos de Meta en Texas
BlackRock y Meta acaban de concretar uno de los acuerdos de financiamiento de infraestructura más ambiciosos en la memoria reciente. El mayor gestor de activos del mundo recaudó entre 12.300 millones y 12.500 millones de dólares mediante una única emisión de bonos para financiar el 80% de la participación en el extenso campus de centros de datos de Meta en El Paso, Texas. El precio total de desarrollo: aproximadamente 14.000 millones de dólares.
Cómo funciona el acuerdo
La empresa conjunta otorga a BlackRock el 80% de propiedad sobre el campus del centro de datos, mientras Meta conserva el 20% restante. Meta planea alquilar toda la instalación a partir de 2028, convirtiéndose en efecto en inquilino de un edificio que ayudó a crear.
La contribución de Meta a la sociedad incluye el terreno y la construcción ya en marcha, valorados en aproximadamente 2.300 millones de dólares. La compañía también recibió una distribución de 1.000 millones de dólares como parte del acuerdo.
El campus está diseñado para generar aproximadamente 1 gigavatio de capacidad.
Fitch Ratings proyecta que los pagos de alquiler de Meta cubrirán la deuda en una proporción de alrededor de 1,12x durante un periodo de 20 años. Los bonos fueron fijados con un rendimiento del 7,5%.
Manteniendo a los especuladores fuera
La venta de bonos, liderada por JPMorgan y Morgan Stanley, fue estructurada para atraer a lo que la industria llama inversores de “dinero real”: fondos de pensión, aseguradoras y fundaciones que compran bonos y los mantienen hasta el vencimiento.
BlackRock se movió específicamente para evitar que inversores de trading rápido accedan a la oferta, una estrategia diseñada para estabilizar los bonos en los mercados secundarios y evitar las oscilaciones de precios volátiles que pueden asustar a futuros inversores.
Por qué Meta eligió este camino
Al estructurar el campus de El Paso como una empresa conjunta en vez de una instalación propiedad total, Meta transfiere la mayoría de los costes de capital iniciales a BlackRock, mantiene intactos los acuerdos de incentivos fiscales existentes con la ciudad de El Paso bajo el nuevo modelo de propiedad y asegura acceso garantizado a una instalación a escala gigavatio mediante un alquiler a largo plazo, sin cargar el peso total de la propiedad en el balance.
La distribución de 1.000 millones de dólares que Meta recibió además de los activos contribuidos mejora aún más el acuerdo.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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