Estratega: El precio del oro supera los 4200 dólares por el colapso de la confianza del mercado, y la plata podría experimentar un aumento aún mayor.

Informe de Huí Tong el 7 de agosto—— La estratega Michele Schneider señaló que el precio del oro superando los 4.200 dólares no es solo resultado de una política monetaria, sino también una muestra de la disminución de la confianza del mercado en las autoridades encargadas de la política. La intervención en el tipo de cambio entre EE.UU. y Japón se convirtió en el detonante del movimiento, mientras que la compra de oro por parte de bancos centrales y la elevada deuda brindan un soporte de fondo. Las instituciones mantienen una visión positiva a largo plazo sobre el oro, y al mismo tiempo señalan que la elasticidad del precio de la plata frente a la inflación es aún mayor; el sentimiento del mercado domina más la evolución de los metales preciosos que los indicadores de tasas de interés.

El precio del oro se mantiene por encima de los 4.200 dólares la onza. Generalmente se atribuyen los cambios en el mercado a expectativas inflacionarias y a los ajustes de la política monetaria global, pero una estratega del mercado indica que la lógica más profunda detrás de este aumento es que los inversores han comenzado a dudar de la capacidad de los responsables de la política para mantener la estabilidad económica mundial. Durante los dos últimos meses, el precio del oro rondó los 4.000 dólares, acumulando suficiente impulso alcista; la compra constante de oro por parte de bancos centrales, el aumento de la deuda global y la intervención cambiaria conjunta de EE.UU. y Japón sirvieron de catalizador para este fuerte rompimiento del precio.

Desde el punto de vista de las instituciones, además del oro, la plata también presenta oportunidades potenciales de inversión; si la presión inflacionaria vuelve a expandirse, la vara de la plata podría superar la del oro.

Múltiples factores en resonancia: la intervención cambiaria como detonante de la subida del oro

La estratega jefe de mercado de MarketGauge, Michele Schneider, aseguró que el precio del oro se mantiene firmemente por encima de su media móvil de 50 días, y ella sigue viendo con optimismo el oro a largo plazo. Schneider comentó que, aunque el oro registró una subida diaria del 4%, lo cual es impresionante, esto no fue inesperado ya que los fundamentos del oro no han cambiado sustancialmente. La constante compra de oro por parte de grandes países asiáticos, la nueva acumulación de reservas en Corea del Sur y el continuo aumento de la deuda global, todos brindan un respaldo fundamental al precio del oro.



El jueves 6 de agosto, el precio del oro al contado llegó a superar los 4.300 dólares la onza durante la sesión, y luego retrocedió ligeramente, manteniéndose en torno a los 4.250 dólares la onza y formando un nuevo soporte técnico. Schneider explicó que, tras mantener el soporte técnico de los mínimos de junio a mediados de julio, empezó a construir posiciones en oro; la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios debilitó al dólar y reforzó aún más su visión optimista.

Sin embargo, el detonante de esta ruptura fue la intervención cambiaria por parte de Japón. Schneider indicó que la noticia de que Estados Unidos compró yenes para apoyar su tasa de cambio se convirtió en el catalizador clave para la subida del oro.

El impacto de dicha intervención no se limitó solo al debilitamiento del dólar, sino que también aumentó la preocupación del mercado por la estabilidad del sistema financiero global.

Ella comentó: “Una vez que la confianza del mercado cambia, el nivel de las tasas deja de importar. Si falta confianza, los inversores compran oro; siempre ha sido así a lo largo de la historia.”

La plata encuentra oportunidades potenciales: el sentimiento de mercado prevalece sobre los indicadores tradicionales

Mientras mantiene su confianza en el oro, Schneider opina que si las presiones inflacionarias siguen extendiéndose, la plata resaltará aún más su valor como inversión.

Ella monitorea las señales inflacionarias a través de tres elementos: la relación oro/plata, el dólar y el precio del azúcar. Según explicó, si la relación oro/plata cae por debajo de 69 y la plata supera al oro, eso representa el regreso a un entorno inflacionario y es el momento para tomar posiciones en plata.

Técnicamente, la plata aún enfrenta resistencia y no ha superado su media móvil de 50 días. Si los futuros de plata de septiembre rompen los 64 dólares la onza, se completaría una figura alcista y podría subir rápidamente hasta 75 dólares, o incluso acercarse a 80 dólares.

Schneider advierte a los inversores que no deben depender en exceso de modelos tradicionales como tasas o rendimientos reales, ya que el comportamiento de los metales preciosos depende en gran medida de la psicología del mercado. El aumento de la volatilidad global, la mayor incertidumbre política y el escepticismo sobre las perspectivas de crecimiento económico están modificando el sentimiento del mercado. La volatilidad movida por noticias refleja precisamente la confusión de los inversores, mientras que el oro se convierte en la opción predilecta en entornos turbulentos.

, el presente repunte del oro ha ido más allá del simple marco de la política monetaria; ahora, el cambio en la confianza del mercado desempeña el papel más destacado. La plata, como activo elástico frente a la inflación, merece un seguimiento continuo por parte de los inversores. El rumbo futuro de la confianza en los mercados financieros continuará influenciando el comportamiento de los metales preciosos a mediano y largo plazo.


Gráfico diario de la plata al contado Fuente: Yi Huitong

Zona horaria GMT+8 (7 de agosto, 11:00): Plata al contado cotiza a 62,16 dólares la onza