Informe de resultados previo | ¡Tras una caída del 47% en julio, Sandisk (SNDK.US) enfrenta el gran examen de resultados! ¿Podrá demostrar con la demanda de IA que fue “sobrecastigada”?
El gigante de chips de almacenamiento SanDisk (SNDK.US) publicará sus resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2026 después del cierre del mercado el miércoles 5 de agosto, hora del este de EE. UU.
Se informa a través de la aplicación Argentum Financiero que el gigante de chips de almacenamiento SanDisk (SNDK.US) publicará los resultados del cuarto trimestre y del año completo del año fiscal 2026 después del cierre del mercado estadounidense este miércoles (5 de agosto). El mercado está atento para ver si la fuerte demanda de infraestructura de inteligencia artificial, que impulsó anteriormente las ventas de NAND flash, los márgenes de ganancias y el crecimiento de utilidades, puede continuar.
La publicación de este informe financiero coincide con una fuerte volatilidad en el precio de las acciones de SanDisk. Aunque la empresa se ha beneficiado de la creciente demanda de almacenamiento en centros de datos y la oferta limitada de NAND, en julio, tras la venta masiva por parte de inversores de los chips de memoria con mejor desempeño del año, el valor de SanDisk sufrió una caída abrupta.
Perspectiva sugiere otro trimestre de rápido crecimiento; resultados previos establecen una base elevada
SanDisk estima que los ingresos del cuarto trimestre estarán entre 7.75 a 8.25 mil millones de dólares. Calculando el promedio del rango, que sería 8 mil millones de dólares, el aumento secuencial sería de aproximadamente 34%, y en comparación con el mismo periodo del año fiscal 2025 (1.9 mil millones), el incremento sería superior al 320%.
La compañía predice que la ganancia por acción diluida no GAAP del cuarto trimestre será de 30 a 33 dólares, mientras que el beneficio ajustado por acción del mismo periodo del año anterior fue solo de 0.29 dólares. Además, el margen bruto no GAAP se estima entre 79% y 81%.
Algunas previsiones del mercado incluso superan las proyecciones oficiales de la empresa. Según datos de una plataforma independiente de análisis de ganancias, la expectativa promedio de los analistas para los ingresos es de aproximadamente 8.42 mil millones de dólares, y la ganancia ajustada por acción es de unos 34.67 dólares. Esto indica que los inversionistas esperan que SanDisk no solo cumpla, sino que probablemente supere el extremo superior de la orientación oficial.
Sin embargo, expectativas tan elevadas implican que, aunque la empresa presente un “boletín” sólido, si la perspectiva para el nuevo año fiscal resulta conservadora, el precio de las acciones podría enfrentar presión a la baja.
SanDisk tuvo un desempeño destacado en el tercer trimestre: ingresos de 5.95 mil millones de dólares, un aumento secuencial del 97% y un incremento interanual del 251%; la ganancia ajustada por acción alcanzó los 23.41 dólares; el beneficio neto GAAP llegó a 3.62 mil millones de dólares.
El margen bruto se expandió a 78.4% en ese trimestre, comparado con 50.9% en el trimestre anterior y solo 22.5% en el mismo periodo del año anterior. Esta mejora significativa en el margen bruto se atribuye principalmente al aumento en los precios de NAND y la orientación de SanDisk hacia mercados y clientes con mayor valor agregado en su estructura de productos.
Por línea de negocio, los ingresos de centros de datos en el tercer trimestre ascendieron a 1.47 mil millones de dólares, un incremento secuencial del 233% y un salto interanual del 645%; los ingresos de negocios periféricos crecieron un 295% interanual hasta 3.66 mil millones de dólares; los ingresos del segmento de consumo subieron un 44% interanual hasta 820 millones de dólares, aunque cayeron un 10% secuencialmente.
En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja operativo fue de 3.04 mil millones de dólares, el efectivo a fin de período fue de 3.74 mil millones de dólares y la empresa había saldado toda la deuda a largo plazo al cierre del trimestre.
Precios de NAND y contratos a largo plazo como variables clave; expectativas elevadas tras fuerte caída en julio
La carga de trabajo de AI exige almacenamiento rápido y duradero, lo que impulsó considerablemente las ventas de unidades SSD empresariales y productos NAND de alta gama. SanDisk ha aprovechado esta dinámica, y la capacidad limitada de la industria ha fortalecido aún más el poder de fijación de precios y los márgenes de beneficios.
Los inversores estarán atentos para saber si los ingresos de centros de datos en el cuarto trimestre continúan su expansión acelerada; si los precios promedio siguen apoyando un margen bruto excepcional. Además, los comentarios del equipo directivo sobre las compras de proveedores de nube, los envíos de SSD empresariales y los avances en la nueva tecnología BiCS ayudarán a juzgar la sostenibilidad del actual impulso de crecimiento.
Los acuerdos con clientes a largo plazo son otro punto de interés. Al cierre del tercer trimestre, SanDisk ya había firmado tres acuerdos a largo plazo bajo un nuevo modelo comercial, y en el cuarto trimestre sumó otros dos. Este tipo de acuerdos multianuales implican compromisos financieros más sólidos, diseñados para mejorar la previsibilidad de los ingresos y reducir las fluctuaciones cíclicas inherentes al sector del almacenamiento. Por ello, las declaraciones del equipo directivo en torno a la cobertura contractual para el año fiscal 2027, la capacidad de fabricación y la cooperación con Kioxia podrían ser tan importantes como los números “en libros” del trimestre.
El precio de las acciones de SanDisk cerró el 31 de julio en 1,214.83 dólares, cayendo aproximadamente un 5.2% ese día. Durante todo julio, el acumulado de la caída fue de cerca del 47%, marcando el peor desempeño mensual desde que la empresa regresó al mercado como compañía independiente en febrero de 2025. Antes de esto, el valor de las acciones había vivido un ciclo de subidas extraordinarias.
La venta masiva de julio revela que los inversores se han vuelto cautelosos respecto a las valoraciones elevadas y las operaciones saturadas con temas de AI. No obstante, la corrección del precio también alivió, en cierta medida, la presión de valoración previa al informe financiero.
Si SanDisk supera expectativas de ingresos, márgenes brutos por encima del 81% y una perspectiva positiva para el año fiscal 2027, el valor de sus acciones podría experimentar un rebote correctivo. Por el contrario, si los precios de NAND se debilitan, los pedidos de centros de datos se desaceleran o la dirección adopta un tono más conservador, incluso si los incrementos interanuales siguen siendo notables, la tendencia bajista reciente podría continuar.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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