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Renacimiento del "Dios de las acciones de IA": la noche antes de su boda, ¡fue liquidado!

Renacimiento del "Dios de las acciones de IA": la noche antes de su boda, ¡fue liquidado!

华尔街见闻华尔街见闻2026/08/02 07:26
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Por:华尔街见闻

Leopold Aschenbrenner, una estrella de la inversión en inteligencia artificial, se casó esta semana en Carmel, California, con la ex jefa de gabinete del CEO de Anthropic, Dario Amodei. La boda reunió a figuras del círculo de inteligencia artificial de Silicon Valley, como de Anthropic y Stripe, e incluyó una ceremonia en una villa, spa en el bosque y seminarios sobre IA. Sin embargo, justo cuando los invitados llegaban, su fondo enfrentó una crisis de liquidez debido a estrategias altamente apalancadas, obligándolo a vender posiciones públicas con descuento para aliviar temporalmente la presión. A pesar de esto, la boda siguió según lo planeado.

Leopold Aschenbrenner, la estrella de las inversiones en IA de 25 años, enfrenta la mayor crisis de su carrera justo en un momento clave de su vida.

Según se informa, en la víspera de su boda esta semana, el fondo de cobertura Situational Awareness fundado por Aschenbrenner sufrió graves pérdidas debido a una estrategia de alto apalancamiento, viéndose obligado a vender la mayor parte de sus posiciones en acciones públicas a un precio más de 10% por debajo de su valor de mercado para pagar deudas a los prestamistas.

Este colapso ocurrió en medio de la caída de las operaciones con IA. Anteriormente, el mercado impulsaba la industria de inteligencia artificial, lo que llevó a una rápida expansión de Situational Awareness, gestionando cientos de miles de millones de dólares en activos y generando retornos sorprendentes. Pero cuando el sector de IA sufrió una fuerte corrección, las posiciones centrales como semiconductores se desplomaron, el capital comenzó a apostar en corto contra sus posiciones, el alto apalancamiento amplificó rápidamente las pérdidas, y todo derivó en un "círculo de muerte".

Hace unos meses, era considerado el "Nostradamus de la IA"; hoy, este joven gestor de fondos debe enfrentar la crisis de un imperio de fondos de varios miles de millones de dólares justo en el día de su boda.

La víspera de la boda, un fondo de $45 mil millones cae un 67%

La crisis estalló mientras Aschenbrenner preparaba su boda.

Planeaba celebrar esta semana en Carmel, California, una fiesta de varios días, incluyendo una boda en una villa estilo Toscana, despedida de spa en el bosque y un seminario de ideas sobre IA y tecnología futura, invitando a personas de Silicon Valley y del sector de inteligencia artificial para debatir sobre tecnologías de vanguardia.

La boda en sí fue un encuentro del círculo central de la IA en Silicon Valley. Aschenbrenner conoció a la novia Avital Balwit en FTX Future Fund. Balwit fue jefa de gabinete de Dario Amodei, CEO de Anthropic, y el fondo Situational Awareness recibió inversión inicial de figuras como los hermanos Patrick y John Collison, cofundadores de Stripe, el ex CEO de GitHub Nat Friedman, y el inversor Daniel Gross.

Balwit también bromeó sobre el tema de la boda en la plataforma X. Originalmente quería una boda estilo "jardín europeo", pero añadió muchos elementos sobre la Singularidad de IA, y comentó que la organizadora de la boda estaba tan confundida que pensó que ambos "ya se habían vuelto locos".

Sin embargo, justo cuando los invitados llegaban, el imperio de inversiones del "Nostradamus de la IA" entraba rápidamente en crisis. Al apostar en acciones de IA y usar alto apalancamiento para maximizar retornos, cuando el comercio de IA perdió fuerza y semiconductores, entre otras, cayeron, el valor neto de Situational Awareness se desplomó un 67% este mes.

La caída del valor neto desencadenó llamadas de margen por parte de los prestamistas. Para cumplir requisitos de financiación, el fondo se vio forzado a vender activos de manera urgente y a un precio más de 10% por debajo del mercado, vendiendo la mayoría de su posición pública en acciones a Citadel para evitar un empeoramiento de su liquidez.

Renacimiento del

De profeta de IA a gestor estrella de fondos

Aschenbrenner nació en Berlín, Alemania, se graduó de la Universidad de Columbia a los 19 años y luego trabajó en el fondo benéfico FTX dirigido por Sam Bankman-Fried, uniéndose a OpenAI en 2023 para investigar la superalineación en IA.

En 2024, fue despedido de OpenAI por revelar información interna sensible a externos. Tras dejar OpenAI, publicó un documento de 165 páginas titulado "Situational Awareness: The Next Decade", prediciendo que la inteligencia artificial superaría rápidamente a la humanidad y señalando que muy pocas personas en el mundo entienden realmente esta tendencia.

Este documento rápidamente se hizo viral y le abrió las puertas al mundo de las inversiones. Posteriormente, fundó Situational Awareness junto al pensador de IA Carl Shulman e invitó a Graham Duncan, ex inversionista del fondo de Peter Thiel, como asesor.

Desde su fundación, el fondo atrajo gran atención en el sector tecnológico y financiero, con algunos inversores exigiendo una inversión mínima de $25 millones y bloqueo de fondos por varios años.

Detrás de los $45 mil millones: concentración en IA y apalancamiento para maximizar retornos

La lógica de inversión de Situational Awareness es altamente concentrada, apostando principalmente a la cadena de industria de IA, incluyendo semiconductores, energía, infraestructura de data centers y empresas de software, ampliando retornos con opciones y apalancamiento, y vendiendo en corto a compañías consideradas rezagadas.

Gracias al alza de la IA, esta estrategia generó retornos sorprendentes.

Hasta mayo de este año, el fondo logró un retorno neto posterior a tarifas de aproximadamente 270%, y desde su fundación, un retorno neto total de más del 1000%, haciendo crecer sus activos rápidamente por encima de $20 mil millones, y se rumoreó en el mercado que alcanzó los $45 mil millones.Los inversores en el fondo también son de altísimo perfil, incluyendo Jane Street, ejecutivos de Meta y los hermanos Collison, cofundadores de Stripe.

Tim Ferriss, presentador de podcasts, llegó a llamar a Aschenbrenner "el Nostradamus de la IA", considerando que su visión sobre la evolución de la IA era casi profética.

La caída de las operaciones con IA provoca el círculo mortal del apalancamiento

El giro ocurrió a mediados de julio.

Cuando el mercado comenzó a cuestionar si la inversión en infraestructura de IA realmente generaría retornos, junto con el desarrollo de modelos de IA de código abierto de bajo costo que debilitaron la confianza en la cadena de suministro de IA, las acciones tecnológicas y de semiconductores sufrieron una fuerte corrección.

El sector de semiconductores experimentó una de las peores caídas mensuales desde 2002, con acciones clave de la cadena de IA como SK Hynix desplomándose. Al mismo tiempo, algunos operadores de fondos de cobertura empezaron a rastrear las posiciones de Situational Awareness y a abrir posiciones cortas en sus principales acciones, apostando que el fondo se vería obligado a vender por presiones de financiación.

Al bajar los precios de los activos, los bancos prestamistas solicitaron más garantías. El fondo tuvo que vender acciones para recaudar capital y buscar aportes adicionales de los inversionistas, lo que lo llevó a una crisis de liquidez.

Venta urgente bajo crisis, la boda siguió según lo previsto

Tras el estallido de la crisis, el equipo de Aschenbrenner se movilizó de inmediato, buscando vender activos y reducir posiciones en el mercado público para enfrentar el aumento en las demandas de margen por parte de los prestamistas. Según informes, el fondo aún conservaba unos $3.500 millones en acciones de Anthropic y estaba negociando financiamiento con varias instituciones.

Citadel fue el primero en ofrecer ayuda, proponiendo soporte de liquidez; Millennium también participó en la puja por los activos. Finalmente, Citadel cerró el acuerdo antes del jueves por la mañana, adquiriendo la mayor parte de las posiciones públicas de acciones de Situational Awareness a un precio más de 10% por debajo del mercado, ayudando a aliviar la crisis de liquidez del fondo.

Tras completar la transacción, Situational Awareness prácticamente salió de posiciones en acciones públicas, manteniendo una cartera de inversiones y valores no cotizados por más de $10 mil millones, incluyendo toda la participación en Anthropic. Aunque el valor neto del fondo retrocedió 67% este mes, aún registra un rendimiento positivo de cerca de 80% en el año y no activó su liquidación. Aschenbrenner señaló que ajustará la gestión de inversiones y los sistemas de control de riesgos, reforzando la comunicación con los inversionistas.

Mientras tanto, su boda se celebró según el plan. La boda, que reunió a numerosas figuras de peso de la industria de IA, debía ser el momento más brillante de su carrera y vida, pero coincidió con la peor crisis de liquidez que ha vivido el fondo desde su creación, convirtiéndose en una nota especial en la prueba del mercado que enfrenta este joven inversionista de IA.

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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.

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