Calificación de grandes bancos丨Daiwa: El reciente ajuste en el precio de las acciones de SK Hynix ha sido excesivo, se recomienda aprovechar la baja para comprar. El precio objetivo se reduce a 3 millones de won coreanos.

格隆汇 30 de julio｜Según un informe publicado por Daiwa, los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre alcanzaron los 79,3 billones de KRW, lo que representa un aumento del 51% frente al trimestre anterior y un 257% interanual; el beneficio operativo fue de 60,5 billones de KRW, un 61% más que el trimestre anterior y un 557% interanual, ambos resultados por debajo de las previsiones del banco y del mercado en aproximadamente un 7%, principalmente debido a una combinación de productos DRAM menos favorable, lo que llevó a que el aumento del precio medio de venta estuviera por debajo de lo esperado. La dirección presentó una perspectiva positiva para el segundo semestre y estima que el volumen de envíos de DRAM crecerá alrededor de un 10% en el tercer trimestre en comparación al anterior, con una mejora continua de la combinación de productos, incluyendo HBM4 y DRAM de 1cnm. El informe señala que, debido a restricciones relacionadas con ADR, la gerencia aún no proporcionó detalles concretos sobre la rentabilidad para los accionistas; sin embargo, se espera que SK Hynix anuncie en el segundo semestre una recuperación de las ganancias y un plan adicional de retorno para accionistas. La empresa ya firmó acuerdos de suministro a largo plazo, de un promedio de cinco años, con unos 10 clientes, y la estructura de precios ayuda a contrarrestar la volatilidad del mercado y a asegurar previsibilidad en la demanda. Daiwa considera que la reciente corrección en el precio de las acciones de SK Hynix ha sido excesiva y recomienda a los inversores aprovechar estos niveles para comprar, reafirmando la calificación de “comprar”. No obstante, en respuesta a la revisión a la baja en la valoración del sector de memorias, el objetivo de PER se ajustó un 20% a la baja, de 9,38 veces a 7,5 veces, y el precio objetivo a 12 meses se recortó de 3,6 millones de KRW a 3 millones de KRW.