Anoche, tres escenarios reescribieron el destino del mercado

Fuente: Círculo Informativo de Wall Street

El lunes, Trump reescribió el precio del petróleo, pero no logró reescribir las acciones tecnológicas; a partir de ahora, el único que realmente puede cambiar el destino del mercado es la Reserva Federal.

Primero, el guion de la caída de los precios del petróleo.

Anoche, el precio del petróleo tuvo una segunda ola de caída, acumulando una baja del 8% en el día—todo debido a una frase de Trump: “Pausar los ataques contra Irán es para dar una oportunidad más a las negociaciones”.

En una entrevista con Axiosentrevista, Trump dijo: “Estamos llevando a cabo negociaciones muy profundas con Irán. Si no llegamos a un acuerdo, retomaremos acciones militares muy contundentes”. Cuando le preguntaron cuánto tiempo está dispuesto a dar a los esfuerzos diplomáticos, Trump contestó: “No será mucho. O se hace rápido, o directamente no se hace”.

Sin embargo, el precio del petróleo aún no ha caído al nivel de principios de julio. El mercado solo volverá a negociar la desaceleración de la inflación si cae al rango de 70-75 dólares.

Segundo, el guion de “la caída del precio del petróleo no salvó al mercado”.

La fuerte caída del petróleo y la baja de las tasas de interés deberían haber creado el entorno ideal para las acciones tecnológicas de alto valor, pero el índice Nasdaq abrió en alza para luego revertir y caer, el índice de Filadelfiasemiconductores cayó más del 2%, Nvidia casi un 5%, y las acciones de Hynix en EE.UU. bajaron por debajo del precio de emisión.

Incluso si el Nasdaq rebota el martes, hay que observar si los semiconductores se recuperan al mismo tiempo:

El Nasdaq sube, los semiconductores siguen cayendo: solo los pesos pesados están sosteniendo el índice;

Los semiconductores siguen liderando la caída: la corrección tecnológica todavía no terminó;

El Nasdaq y los semiconductores suben juntos, y Nvidia recupera al menos la mitad de la baja del lunes, solo ahí se consideraría una señal inicial de piso.

Tercero, el guion de operar con una Reserva Federal “hawkish”.

El índice del dólar no solo no cayó por debajo del nivel de 101, sino que subió hasta 101.50—el dólar anticipa el guion de la “incertidumbre hawkish” de la Reserva Federal.

Actualmente, el mercado sigue asignando una probabilidad cercana al 30% para una subida de tasas esta semana; mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantenga por encima de 4.60% y el dólar no caiga claramente por debajo de 101, los inversores no interpretarán la baja del precio del petróleo del lunes como una señal de relajamiento.

Hoy una noticia sacudió Wall Street. CastleSecurities publicó un informe considerando que Walsh podría sorprender con una subida de tasas (ya se inclinan por una subida de 25 puntos básicos esta semana), consolidando su compromiso de restaurar la estabilidad de precios y cerrando de forma definitiva la era de la dependencia de las guías futuras.

No está diciendo al mercado que la Reserva Federal definitivamente subirá tasas, sino advirtiendo: ya no den por hecho que en julio no habrá cambios.