Calificación de grandes bancos丨BOCI International: Aumenta significativamente el precio objetivo de AMD a 455 dólares, pero rebaja la calificación a "mantener"

Golden Ten Data, 7 de mayo — Bank of China International publicó un informe señalando que las ganancias por acción Non-GAAP y los ingresos de AMD en el primer trimestre fueron de 1,37 dólares y 10,3 mil millones de dólares respectivamente, superando tanto la guía de la compañía como las expectativas del banco. Esto se debió principalmente al crecimiento en los negocios de centros de datos y clientes.

El informe indica que, aunque la demanda de pedidos de GPUs de IA de AMD tiene potencial alcista, las limitaciones de capacidad restringen el crecimiento significativo de ingresos y beneficios desde la segunda mitad de 2026 hasta principios de 2027. Dado que las expectativas del mercado ya están en niveles elevados, cualquier contratiempo en la producción durante la entrega de su primera solución Helios en formato rack frenaría el optimismo del mercado; la suposición actual de una ejecución impecable conlleva ciertos riesgos.

El banco señala que, tras el fuerte repunte de las acciones de AMD —el precio ya subió un 111% desde el reciente mínimo—, la relación riesgo-beneficio del valor ha disminuido considerablemente y se espera que el movimiento futuro se mantenga dentro de un rango. La presión de la competencia de empresas a gran escala basadas en arquitectura ARM y el aumento del coste de materiales en la demanda de PCs de cliente podrían amenazar la trayectoria de crecimiento de ventas y beneficios si no mejora la visibilidad sobre el suministro y la ejecución en racks.