Así como le va a Nvidia, le va a Wall Street
Los suscriptores de Gráfico de la Semana recibieron este comentario el domingo 22 de febrero.
“Como va Ohio, así va la nación” es un adagio político muy conocido, aunque últimamente haya perdido fuerza. Como nunca dejaré de intentar unir mi título en humanidades con el mercado de valores, probemos un adagio similar para Wall Street, en sintonía con la obscena concentración del mercado hacia los gigantes tech de gran capitalización:
“Como va Nvidia, así va Wall Street.”
Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) publica los resultados del cuarto trimestre después del cierre del miércoles 25 de febrero, el instrumento perfecto para sacudir el ya tambaleante vértigo del mercado de acciones.
Hay una larga lista de datos que subrayan cuán importante es Nvidia. Aproximadamente el 50% del peso del SPX está concentrado en 20 acciones, y Nvidia representa el 7,2% de ese total. Del 17,9% de retorno del SPX en 2025, NVDA explicó un 15,5%.
¿Qué tan impactante ha sido el informe de resultados de Nvidia en Wall Street? Si bien ciertamente acapara clics y titulares interminables, los últimos dos años muestran una desconexión que puede tranquilizar a los inversores preocupados por la posibilidad de que un solo dato fuera de lugar pudiera hacer tambalear todo el panorama financiero la próxima semana.
A continuación, una tabla del historial de reacciones post-resultados de Nvidia en los últimos dos años. Cuatro reacciones negativas, cuatro positivas, con un movimiento promedio del 6%.
Es difícil hacer un Top 10 de jugadas de la semana en el mercado de acciones, considerando la volatilidad que estamos atravesando. ¡¿Pero qué tal un Not Top 10!? ¡A veces esas también eran divertidas!
La tabla también muestra el rendimiento del Nasdaq-100 (NDX), el S&P 500 Index (SPX) y el VanEck Semiconductor ETF (SMH) el día de los resultados de Nvidia, en el mismo periodo (Nvidia no formó parte del Dow hasta noviembre de 2024, por eso no está incluido).
El mercado en general siguió a Nvidia cinco veces en los últimos ocho informes. Respecto a las desviaciones:
- Agosto 2025: Nvidia terminó levemente a la baja, mientras el resto del sector tecnológico y el mercado general subieron. Los datos positivos del PBI prevalecieron.
- Agosto 2024: a pesar de la caída bajista del 6,3% de Nvidia, el SPX y NDX terminaron planos o apenas a la baja.
- Mayo 2024: pese al salto del 9,3% de Nvidia, el SPX y el Nasdaq quedaron rezagados.
Definitivamente hay una tendencia, pero no es infalible. Por lo general, algún catalizador más amplio forma parte de la ecuación. Y ahora mismo, hay muchos factores para considerar a la hora de invertir.
Por si sirve de algo, el mercado de opciones está descontando un movimiento del 9,9% post-resultados para NVDA este jueves. ¿Qué significaría un movimiento así, sin importar la dirección?
A pesar de que Nvidia ha estado operando en un rango lateral en 2026, el sentimiento alcista se mantiene firme; 47 de las 50 corredurías que cubren la acción mantienen calificaciones de “compra fuerte”, y el objetivo de precio consensuado a 12 meses de $254,81 representa una prima del 35,8% respecto al cierre del viernes.
Si surgiera la más mínima sospecha de una valoración sobrecargada por la IA, y los analistas ajustan aunque sea levemente sus expectativas, podría poner presión adicional sobre las acciones. Algo a tener en cuenta.
La reciente consolidación de Nvidia llamó la atención de nuestro departamento de investigación. La acción de precio de los últimos tres meses arroja un retorno del 0,8%. El Analista Cuantitativo Senior Rocky White y el V.P. Senior de Investigación Todd Salamone analizaron este patrón de trading con una herramienta de reconocimiento, dando como resultado la siguiente tabla.
Poco después (tres días) y una semana después, el movimiento promedio de NVDA se ubica en 1,8%. Dos semanas más tarde, no hay mucha acción direccional. Si extendemos a un mes, vuelve a repuntar, con un retorno del 1,9%. Cabe destacar que uno de los períodos más duros se dio tras la reacción post-resultados de agosto de 2025.
En los últimos tres meses, hay una proporción de 2 a 1 a favor de los alcistas en las opciones de NVDA. Sorprendente, ¿verdad? A los alcistas de las opciones les gusta la empresa más valiosa del mundo. NVDA ha liderado la lista de volumen de Opciones a 10 días de White todas las semanas por más de un año, así que el flujo es constante incluso en largos periodos de trading lateral.
Lo más interesante en el mercado de opciones es el precio. El Schaeffer’s Volatility Index (SVI) de Nvidia se sitúa en 49% cuando las volatilidades implícitas deberían estar aumentando antes de un evento de volatilidad conocido. Según White, la prima solo fue más barata una vez antes de los resultados en la última década.
¡A comprar se ha dicho!
Hay otras historias secundarias a seguir en las que Nvidia podría tener impacto.
El Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) recuperó los $600 el viernes y se mantuvo, y este nivel redondo podría ser un punto de inflexión la próxima semana. Sin embargo, hay que notar la formación de doble techo en el gráfico de abajo. La primera tabla de arriba subraya cuánto del QQQ depende de la performance de Nvidia. Los $600 podrían ser un imán o una plataforma de lanzamiento la semana próxima.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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