Escrito por: Alexander S. Blume
Traducción: AididiaoJP, Foresight News
A finales del año pasado, predije que 2025 sería el “año de implementación transformadora” para los activos digitales, ya que tanto los mercados minoristas como institucionales han logrado avances significativos hacia la adopción generalizada. Esta predicción ya se ha confirmado en varios aspectos: mayor asignación institucional, más activos del mundo real tokenizados y un desarrollo continuo de regulaciones y de infraestructura de mercado favorables a las criptomonedas.
También hemos sido testigos del rápido surgimiento de empresas de tesorería de activos digitales, aunque su camino no ha sido del todo llano. Desde entonces, a medida que bitcoin y ethereum se integran más profundamente en el sistema financiero tradicional y logran una adopción más amplia, ambos han visto aumentar su precio aproximadamente un 15%.
Ya no hay dudas de que los activos digitales han entrado en la corriente principal. Mirando hacia 2026, veremos una maduración y evolución continua del mercado, donde los experimentos exploratorios darán paso a un crecimiento más sostenible. Basado en datos recientes y tendencias emergentes, estas son mis cinco predicciones principales para el sector cripto en el próximo año.
1. DATs 2.0: Los servicios financieros basados en bitcoin ganarán legitimidad
Las empresas de tesorería de activos digitales han experimentado una rápida expansión este año, pero también han enfrentado dolores de crecimiento. Desde bebidas alcohólicas hasta marcas de protector solar, diversas empresas se han reinventado como compradoras y poseedoras de criptomonedas, lo que ha traído consigo cuestionamientos de inversores, resistencia regulatoria, mala gestión y valoraciones deprimidas, complicando este modelo.
En medio de la ola de nuevas empresas, algunos DATs también han comenzado a poseer lo que podríamos llamar “altcoins”, aunque en realidad la mayoría de estos proyectos carecen de historial o valor de inversión y son meramente herramientas especulativas. Sin embargo, en el próximo año, muchos de los problemas en el mercado DAT y en sus estrategias operativas se resolverán, y las empresas genuinas que operan bajo el estándar bitcoin encontrarán su lugar en el mercado público.
Muchos DATs, incluso los de mayor tamaño, verán cómo el precio de sus acciones comienza a reflejar más fielmente el valor de los activos subyacentes que poseen. La dirección enfrentará presión para crear valor de manera más efectiva para los accionistas. Es bien sabido que una empresa que solo posee grandes cantidades de bitcoin sin hacer nada (mientras mantiene gastos elevados como aviones privados y altas comisiones de gestión) no es beneficiosa para los accionistas.
2. Las stablecoins estarán en todas partes
2026 será el año de la adopción masiva de stablecoins. Se espera que USDC y USDT no solo se utilicen para trading y liquidaciones, sino que penetren más en las transacciones y productos financieros tradicionales. Las stablecoins podrían aparecer no solo en exchanges de criptomonedas, sino también en procesadores de pagos, sistemas de gestión de fondos empresariales e incluso en sistemas de liquidación transfronteriza. Para las empresas, su atractivo radica en la capacidad de liquidar instantáneamente sin depender de canales bancarios tradicionales lentos o costosos.
Sin embargo, al igual que en el ámbito de los DATs, el mercado de stablecoins podría saturarse en exceso: demasiados proyectos especulativos de stablecoins, demasiadas plataformas de pago y billeteras orientadas al consumidor, y demasiadas blockchains afirmando “soportar” stablecoins. Para finales de este año, se espera que muchos de los proyectos más especulativos sean eliminados o adquiridos, y el mercado se consolidará bajo emisores de stablecoins más reconocidos, minoristas, canales de pago y exchanges/billeteras.
3. Nos despediremos de la teoría del “ciclo de cuatro años”
Ahora lo predigo oficialmente: la teoría del “ciclo de cuatro años” de bitcoin será declarada oficialmente terminada en 2026. El mercado actual es más amplio y tiene mayor participación institucional, ya no opera en un vacío. Lo que lo reemplazará será una nueva estructura de mercado y una fuerza compradora constante, impulsando a bitcoin hacia una trayectoria de crecimiento sostenido y gradual.
Esto significa que la volatilidad general disminuirá y su función como reserva de valor será más estable, lo que debería atraer a más inversores tradicionales y participantes del mercado a nivel global. Bitcoin evolucionará de ser una herramienta de trading a una nueva clase de activo, con flujos de capital más estables, períodos de tenencia más largos y, en general, menos “ciclos” como tales.
4. Los inversores estadounidenses podrán acceder a mercados de liquidez offshore
A medida que los activos digitales se generalizan y con el apoyo de políticas gubernamentales favorables, los cambios en la regulación y la estructura del mercado permitirán a los inversores estadounidenses acceder a la liquidez cripto en el extranjero. No será un cambio repentino, pero con el tiempo veremos más instituciones afiliadas aprobadas, soluciones de custodia más completas y plataformas offshore que cumplan con los estándares regulatorios de EE. UU.
Algunos proyectos de stablecoins también podrían acelerar esta tendencia. Las stablecoins respaldadas por dólares ya pueden moverse a través de fronteras de formas que los canales bancarios tradicionales no permiten. A medida que los principales emisores ingresen a mercados offshore regulados, podrían convertirse en el puente que conecta el capital estadounidense con los pools de liquidez global. En resumen, las stablecoins podrían finalmente resolver el problema que los reguladores nunca han abordado adecuadamente: conectar a los inversores estadounidenses con los mercados internacionales de activos digitales de manera clara y rastreable.
Esto es fundamental porque la liquidez offshore juega un papel clave en el descubrimiento de precios en el mercado de activos digitales. La próxima etapa de maduración del mercado será la estandarización de las operaciones transfronterizas.
5. Los productos serán más complejos y sofisticados
El próximo año, los productos de deuda y capital relacionados con bitcoin, así como los productos de trading enfocados en rendimientos denominados en bitcoin, alcanzarán un nuevo nivel de complejidad. Los inversores, incluidos aquellos que antes evitaban los activos digitales, adoptarán esta nueva y más sofisticada gama de productos.
Es muy probable que veamos productos estructurados que utilicen bitcoin como colateral y estrategias de inversión diseñadas para generar rendimientos reales a partir de la exposición a bitcoin (en lugar de simplemente apostar por la subida o bajada del precio). Los productos ETF también comenzarán a ir más allá del simple seguimiento de precios, ofreciendo fuentes de rendimiento a través de staking o estrategias de opciones, aunque los productos de retorno total completamente diversificados siguen siendo limitados por ahora. Los derivados se volverán más complejos y se integrarán mejor con marcos de riesgo estándar. Para 2026, es probable que la función principal de bitcoin ya no sea la especulación, sino que se convierta en un componente central de la infraestructura financiera.
