Bitcoin se prepara para el cambio en el balance de la Fed mientras el ciclo de liquidez da un giro
La decisión de la Reserva Federal de poner fin a su programa de endurecimiento cuantitativo ha colocado a los mercados cripto en una encrucijada crítica, con los inversores evaluando si este giro reavivará el mercado alcista de Bitcoin o conducirá a una repetición de la caída posterior a la política de 2019.
Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes insinuaron el fin de la reducción del balance del banco central, también conocida como endurecimiento cuantitativo.
Este proceso es alcista para activos de riesgo como Bitcoin, según explicaron previamente expertos a Decrypt. Sin embargo, el giro de la Fed podría ser un arma de doble filo.
Históricamente, tales transiciones han sido recibidas inicialmente con volatilidad, pero finalmente han allanado el camino para flujos de capital hacia inversiones de mayor rendimiento a medida que comienza la flexibilización.
"A pesar de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, los traders están moderando sus expectativas de una mayor flexibilización, ahora asignando una menor probabilidad a otro recorte en diciembre", dijo Riya Sehgal, analista de investigación en Delta Exchange, a Decrypt. "Los flujos de ETF confirman el tono cauteloso, con fondos de Bitcoin registrando salidas por 197.5 millones de dólares y fondos de Ethereum por 66.2 millones de dólares."
Sin embargo, el contexto actual, que incluye una guerra comercial entre EE.UU. y China y presión política sobre la Fed, guarda una notable similitud con 2019.
“Las similitudes son claras: presión arancelaria, interferencia política y una Fed dovish, pero esta vez Bitcoin está en el centro de los flujos de liquidez globales”, dijo Ryan Lee, analista jefe de Bitget, a Decrypt. “A diferencia del mercado pre-institucional de 2019, el panorama cripto actual podría amplificar las subidas en lugar de desencadenar estrés.”
“Las cosas son bastante diferentes al ciclo de liquidez de 2019”, dijo Sean Dawson, jefe de investigación de la plataforma de trading de opciones on-chain Derive, a Decrypt, citando diferencias clave en el entorno macroeconómico.
Dawson destacó que la tasa de interés actual, de aproximadamente 4%, es mucho más alta que el 2.5% visto en 2019, lo que significa que “hay más energía acumulada en los mercados que puede fluir hacia activos de riesgo como Bitcoin si las tasas llegaran a bajar.”
Un inminente cambio de liderazgo en el banco central, que implicaría un reemplazo seleccionado por Trump, probablemente también acelerará los recortes de tasas, agregó el analista, sugiriendo que esto crearía una “Fed fiscalmente laxa” que sería “extremadamente beneficiosa para los holders de Bitcoin.”
Si bien Lee reconoció que las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y la presión política pueden causar volatilidad a corto plazo y llevar a una corrección del 10% al 15% para Bitcoin, cree que “el ciclo de flexibilización más amplio establece un tono de apoyo para los activos de riesgo.”
“Los traders de opciones todavía buscan seguros a corto plazo, una señal de que el miedo por la caída de octubre sigue fresco en la memoria del mercado”, señaló Dawson, haciendo eco de la cautela expresada por Lee.
A pesar del potencial de caídas a corto plazo, ambos expertos coincidieron en que la perspectiva a largo plazo es decididamente alcista, impulsada por la nueva realidad regulatoria y macroeconómica.
“Realmente estamos en aguas desconocidas; la administración actual está completamente comprometida con la adopción cripto, junto con la expectativa de tasas más bajas, lo que es sumamente positivo para Bitcoin”, dijo Dawson.
La flexibilización por parte de la Fed es necesaria para que Bitcoin salga del rango de trading de $105,000 a $115,000, dijo el analista, pronosticando un objetivo de $200,000 para el tercer trimestre de 2026, dependiendo de desarrollos macroeconómicos y geopolíticos favorables.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
El jefe de fondos de cobertura de Goldman Sachs: Las "opciones de cero días" están suprimiendo la volatilidad de las acciones estadounidenses, la tecnología y la energía siguen siendo las mejores opciones.
El S&P 500 ha registrado movimientos intradía inferiores al 1% durante 27 jornadas consecutivas, marcando el período de menor volatilidad desde la pandemia. Goldman Sachs advierte que esta “calma” es consecuencia de estrategias en opciones con vencimiento diario que están forzando la estabilidad en el mercado, y que ante cualquier catalizador, la volatilidad comprimida podría liberarse de manera abrupta. Al mismo tiempo, aumentan las expectativas de una suba de tasas en septiembre, el ánimo del mercado cae a su nivel más bajo del año y persisten riesgos sobre la sostenibilidad fiscal. ¿Cuánto tiempo más seguirá calentándose esta “olla de agua” antes de hervir?
¿Está por llegar una nueva ola de ventas? El rival más fuerte del mercado alcista de IA finalmente aparece: El "ancla de precio de los activos globales" supera el nivel clave del 5%.
Después de que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años volvió a superar la barrera clave del 5%, es más probable que se inicie un período de consolidación en niveles altos y una aceleración en la divergencia del desempeño de los activos. Especialmente antes de que el impacto energético y el gran déficit fiscal de Estados Unidos se alivien notablemente, todavía no se dan plenamente las condiciones para que los rendimientos caigan rápidamente como ocurrió a finales de 2023.
Anthropic publica nuevamente: ¿Cómo será la economía en la era de la IA?
El equipo de economía de Anthropic publicó un modelo de escenarios económicos relacionados con la IA, centrado en tres guiones: un crecimiento moderado y gradual, una transformación significativa que duplica el PBI, y un escenario extremo donde el crecimiento anual es del 15% pero una gran cantidad de trabajadores del conocimiento pierden su empleo. El modelo considera el trabajo como "paquetes de tareas", analizando los efectos de mejora y sustitución de la IA para diferentes tipos de tareas. Anthropic enfatiza que la imagen económica de 2030 no está definida, y que lo clave es garantizar que los beneficios de la IA se compartan ampliamente.
“La nueva agencia de prensa de la Reserva Federal”: Walsh no tiene margen para no subir las tasas, la confianza en Trump está siendo puesta a prueba.
Nick Timiraos considera que, tras un IPC de agosto mayor al esperado, la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas esta semana se ha disparado, y la postura dura de Waller frente a la inflación lo ha dejado prácticamente "sin margen de maniobra". Si se suben las tasas siete semanas antes de las elecciones, la decisión de Waller pondrá a prueba directamente cuánto tiempo puede durar la "confianza" que Trump le tiene. Antes, Waller mantenía el equilibrio entre la Casa Blanca y la Reserva Federal con una estrategia de "hablar menos y evitar la confrontación", pero después de esta reunión, el silencio ya no será un escudo.
Precios de las criptos
Más
