Mirá estas 4 señales clave para anticipar la dirección del precio de XRP esta semana
XRP comenzó la última semana de octubre con el apalancamiento reconstruido y una beta funcional respecto a Bitcoin que puede aplicarse a los rangos de corto plazo, dos semanas después del shock arancelario.
El interés abierto agregado de XRP se sitúa cerca de los 4.4 mil millones de dólares y el funding se ha normalizado en torno a neutral o levemente positivo, una configuración que históricamente favorece movimientos significativos cuando los cortos se ven obligados a cubrirse.
El contexto de mercado es más tranquilo que durante la ventana de caída. Los datos muestran al VIX cerca de la mitad de la adolescencia, el índice del dólar cerca de 98 a 99, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cerca del 4 por ciento, con el bono a 10 años anclando las tasas mientras se reconstruyen las posiciones.
Los precios en la apertura de Londres de hoy tenían a Bitcoin cerca de $114,300 y a XRP cerca de $2.63, estableciendo la base para los cálculos de escenarios en los próximos diez días.
El reinicio que devolvió el enfoque a esta beta ocurrió durante la purga del 10 al 13 de octubre, cuando las ventas forzadas eliminaron el apalancamiento en los principales activos. Los futuros de criptomonedas vieron aproximadamente 19 mil millones de dólares en liquidaciones durante esa ventana.
La liquidación eliminó posiciones largas saturadas y creó vacíos en los libros de órdenes de derivados, por lo que el funding positivo posterior y el aumento del interés abierto son importantes para la dependencia de la trayectoria. Con la reposición de posiciones, las fases de alivio suelen avanzar más que la caída inicial porque el precio puede encontrarse con cúmulos de liquidaciones cortas apiladas.
Los heatmaps de liquidación de Coinglass hacen visibles esas bandas en tiempo real, y el funding por encima de cero durante varios intervalos de ocho horas es la señal de que los squeezes pueden extenderse una vez que se activan esas bandas.
Los impulsores macro establecen el telón de fondo para esa microestructura.
La menor volatilidad en el VIX por debajo de 20 se ha alineado con rangos más estrechos en los activos de riesgo, mientras que un índice del dólar por debajo de 100 y un bono a 10 años cerca del 4 por ciento mantienen el canal de política en foco antes de la reunión de octubre de la Reserva Federal, seguida por los datos del PBI y PCE del tercer trimestre.
El petróleo ha rebotado desde los mínimos de este mes a medida que se enfrió la retórica arancelaria, eliminando un riesgo de cola que coincidió con la caída anterior. La correlación sigue siendo lo suficientemente elevada como para anclar un marco de ratios, con lecturas de 30 días cerca de 0.8 entre XRP y Bitcoin, manteniendo relevantes las estimaciones de beta direccional, aunque la beta se expande y contrae con las condiciones de apalancamiento y liquidez.
Un enfoque dependiente del estado es la forma más clara de llevar la historia hacia adelante. En un régimen base donde el VIX se sitúa entre 14 y 18, el dólar permanece por debajo de 100, y el funding de XRP va de plano a moderadamente positivo mientras el interés abierto sube a un ritmo medido, una beta funcional de 1.3 a 1.8 veces respecto a Bitcoin se ajusta al comportamiento del mercado desde el reinicio.
En un régimen de squeeze donde la volatilidad disminuye, los flujos spot se mantienen firmes, el interés abierto sube rápidamente y el funding se registra por encima de 0.02 por ciento cada ocho horas durante al menos dos días, la beta al alza históricamente se ha estirado más cerca de 1.8 a 2.6 veces, ya que los triggers de cobertura corta y liquidación agregan extensión mecánica.
Si el estrés macro regresa, por ejemplo una sorpresa hawkish de la Fed o un dato de crecimiento negativo que eleve el VIX por encima de 22 y empuje el dólar por encima de 100, la beta a la baja tiende a comenzar más baja, alrededor de 1.0 a 1.3 veces, y solo aumenta si se rompen los cúmulos de liquidación larga.
| La Fed recorta 25 puntos básicos con tono dovish, VIX ≤ 16, DXY < 100, flujos de ETF estables | +4% a +6% | 1.5x a 2.2x | +6% a +13% |
| PBI y PCE suaves que mantienen el riesgo de política contenido, VIX 14–15, funding levemente positivo | +2% a +4% | 1.3x a 1.8x | +3% a +7% |
| Mejora el tono comercial, el precio entra en bandas cercanas de liquidación corta, funding elevado por 48h | +6% a +9% | 2.0x a 2.6x | +12% a +23% |
| Fed hawkish o sorpresa negativa de crecimiento, VIX > 22, DXY > 100, funding ≤ 0 | −6% a −9% | 1.0x a 1.3x | −6% a −12% |
| Segunda etapa de aversión al riesgo que golpea cúmulos de liquidación larga tras una caída inicial | −9% a −12% | 1.2x a 1.6x | −11% a −19% |
Esos rangos dependen de nuevas posiciones y factores macro. El interés abierto de XRP cerca de 4.4 mil millones de dólares proporciona la línea de combustible para cualquier extensión, mientras que las lecturas de interés abierto y funding brindan la inclinación direccional.
Un récord de más de 5 mil millones de dólares en flujos netos hacia productos de inversión en criptomonedas al inicio de octubre mantuvo a Bitcoin cerca de la cima de la liquidez intermercado y explica por qué su trayectoria aún marca el ritmo para las betas de altcoins.
La SEC y Ripple resolvieron su caso con una multa de 125 millones de dólares y los futuros de XRP en CME se lanzaron este año, ambos factores que reducen la fricción legal y amplían el acceso, un telón de fondo estructural que puede amplificar los movimientos al alza cuando cambian las posiciones.
Los niveles de precios y los anclajes macro ayudan a enmarcar los próximos diez días.
Bitcoin y XRP están cerca de máximos históricos, el VIX está elevado, Bitcoin y XRP están cerca de máximos históricos, el VIX permanece elevado, el índice del dólar estable y el rendimiento a 10 años estable.
El Brent y el WTI están en niveles históricamente bajos dentro de la última década. La reunión de la Reserva Federal del 28 al 29 de octubre, luego el PBI el 30 de octubre y el PCE el 31 de octubre, es una secuencia inusualmente ajustada que dirigirá el VIX, el dólar y los rendimientos, y por extensión el dial beta que convierte el movimiento de Bitcoin en el de XRP.
Los traders pueden monitorear un conjunto simple de alertas para mantener el mapa actualizado.
- Funding sostenido por encima de 0.02 por ciento cada ocho horas durante dos días se alinea con riesgo de squeeze.
- El interés abierto acercándose a 5 mil millones de dólares profundiza el combustible para extensiones.
- Una ruptura del VIX por encima de 22 sugiere usar las filas bajistas de la tabla.
- Un índice del dólar por encima de 100 usualmente reduce el apetito por riesgo hasta que retrocede.
Los cúmulos de liquidez en el heatmap de Coinglass agregan extensión mecánica una vez que el precio entra en esas zonas, por lo que el posicionamiento, y no los titulares, suele decidir si un impulso se desvanece o se extiende.
La combinación de reconstrucción del interés abierto y un entorno de funding que tiende a positivo vuelve a estar presente, por lo que el enfoque de beta condicional sigue siendo el marco para XRP durante esta ventana de diez días.
Este artículo es una continuación del siguiente:
Cómo se mueve XRP en comparación con Bitcoin durante la volatilidad del mercado
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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