Informe de investigación｜Análisis detallado del proyecto Yield Basis y análisis de la capitalización de mercado de YB

Medios japoneses informan que el Banco Central de Japón consultó a los participantes del mercado sobre los niveles del tipo de cambio, lo que llevó a que el yen, que había caído más del 1% frente al dólar, recortara la mitad de sus pérdidas durante la jornada. El aumento de tasas del Banco Central japonés este viernes no logró impulsar la moneda, y dos responsables votaron en contra, lo que generó dudas en el mercado sobre la trayectoria de futuras subas.

JPMorgan anticipa que para 2027, la proporción de envíos de ASIC/XPU alcanzará el 54%, superando a los GPU, y que los chips personalizados se convertirán en un incremento importante de la capacidad de cómputo para la inteligencia artificial. El acuerdo de Broadcom con Google sobre los TPU, que dura cinco años y cubre desde 2026 hasta 2031, sugiere una fuerte visibilidad de ingresos, a pesar de que la información de la cadena de suministro no es transparente, lo cual no implica dudas sobre los pedidos. Al mismo tiempo, la demanda de equipos de obleas y almacenamiento crece en paralelo, lo que sostiene la continuación del ciclo de los semiconductores.

El estratega de Citadel Securities, Rubner, señaló que el viernes en Wall Street, durante el "Día de las Tres Brujas", vencieron opciones por 7 billones de dólares; las estrategias cuantitativas aún tienen margen para vender, el período de silencio de recompra de acciones coincidió con el reequilibrio de fondos de pensiones de fin de trimestre, y antes de fin de mes, la presión de los bajistas sigue predominando. Sin embargo, tras una reducción significativa del entusiasmo excesivo por el trading con IA, factores como los vientos estacionales favorables del cuarto trimestre, la temporada de resultados y la reanudación de recompra de acciones, generan optimismo sobre el desempeño del mercado en el cuarto trimestre.