Versión actualizada 2: A medida que la consolidación del sector avanza, Ares Capital acuerda la adquisición de MFIC, filial de Apollo, por 2.6 mil millones de dólares.
路透社2026/10/27 19:11En el cuarto párrafo se han añadido declaraciones de ejecutivos, detalles de la transacción y contexto del sector.
Reuters, 27 de octubre - Ares Capital (ARCC.O) anunció el martes que adquirirá, en una operación valorada en 2.600 millones de dólares en efectivo y acciones, MidCap Financial Investment Corp (MFIC.O), controlada por Apollo, intensificando aún más la tendencia de consolidación entre los fondos cotizados de crédito privado.
Esta adquisición consolidará la posición de Ares Capital en el negocio de préstamos directos orientados a empresas medianas y hará que su cartera de inversiones se amplíe hasta incluir a más de 800 compañías de diferentes sectores e inversores financieros.
Los accionistas de MidCap recibirán una compensación de 10,88 dólares por acción totalmente diluida, compuesta por aproximadamente 1,21 dólares en efectivo y 9,67 dólares en acciones de Ares Capital.
La oferta representa una prima superior al 30% respecto al precio de cierre de MidCap del lunes. Las acciones de MidCap subieron más del 24%.
BlackRock TCP Capital (TCPC.O), Investcorp Credit Management BDC (ICMB.O) y WhiteHorse Finance (WHF.O) indicaron este año que están considerando opciones estratégicas, lo que sugiere que el ritmo de consolidación de los fondos cotizados de crédito privado podría acelerarse.
Debido a las dudas de los inversores sobre la calidad de los préstamos otorgados por estos fondos, su cotización muestra un importante descuento (link) respecto a su valor neto de los activos.
Kort Schnabel, director ejecutivo de Ares Capital, afirmó que, con esta adquisición, Ares Capital habrá adquirido tres de las mayores sociedades de desarrollo empresarial (BDC) que aún operaban en el momento de su salida a bolsa en 2004, y añadió que, a medida que surgen nuevas oportunidades, la empresa está preparada para aprovecharlas plenamente.
“Siempre hemos aprovechado los periodos de volatilidad y turbulencia del mercado para crear oportunidades de inversión diferenciadas para nuestros accionistas mientras continuamos creciendo”, añadió Schnabel.
En términos de capitalización bursátil, Ares Capital es la mayor BDC cotizada en bolsa; este tipo de vehículo de inversión permite a los inversores acceder a una cartera diversificada de activos de crédito privado.
“ARCC tiene un historial exitoso adquiriendo carteras de BDC en dificultades a precios por debajo de su valor neto de activos (NAV), como fueron los casos de Allied Capital y American Capital, y la operación con MFIC nos parece similar”, indicó Kenneth Lee, analista de RBC.
Para Apollo, esta operación supone un paso más en la optimización de su cartera de vehículos de inversión cotizados.
Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2027 y que incremente el beneficio básico por acción de Ares Capital.
Wells Fargo asesora a Ares Capital y proporciona 750 millones de dólares de financiación para la operación. Moelis asesora al comité especial de MidCap.
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