Citadel advierte: la venta masiva de acciones tecnológicas es solo la primera señal de alarma y el trading impulsado por IA deja "casi ningún margen de error"

Según ha informado Jinse Finance APP, la reciente venta masiva de acciones tecnológicas indica, según Noshad Shah, jefe de ventas de renta fija para Europa, Oriente Medio y África de Citadel, que los inversores exigen cada vez más que el ingente gasto en IA genere finalmente un beneficio suficiente.

Shah escribió: “Dado que actualmente la economía y el mercado bursátil apuestan tanto por las operaciones con IA, hay prácticamente cero margen de error una vez que empiecen a aparecer otros riesgos.”

El debate sobre las ventajas y peligros de las operaciones con IA va en aumento entre inversores conocidos: Ken Griffin, de Citadel, ha advertido sobre el riesgo de burbuja, mientras que Jon Gray, presidente de Blackstone Group, considera que no hay motivo de preocupación porque la demanda está “creciendo de forma casi parabólica”.

Pablo Salame, codirector de inversiones de Citadel, afirmó en una entrevista inusual que la enorme demanda de capital que sustenta la revolución de la IA está chocando con la prudencia de las entidades prestamistas, que no están dispuestas a asumir todos los riesgos.

La semana pasada, la liquidación súbita de apuestas sobre la IA provocó una fuerte caída de las tecnológicas, mientras que las señales de aversión al riesgo en los mercados de crédito alcanzaron su nivel más alto en más de un año, debido al temor de que el aumento de los costes de endeudamiento, sumado a múltiples riesgos globales, dificulte todavía más la financiación.

Aumento del riesgo crediticio en inteligencia artificial

En este contexto, Anthropic PBC solicitó el lunes su salida a bolsa, convirtiéndose en la primera compañía de este tipo que centra su negocio en el desarrollo de modelos de IA y que cotiza en el mercado.

Shah afirma que los aranceles, los estímulos fiscales y los elevados precios de la energía están encareciendo tanto la financiación como el funcionamiento de las inversiones en IA, y que la oposición pública a la construcción de centros de datos podría retrasar la realización de proyectos y elevar aún más los costes.

Shah sostiene que, hasta ahora, Estados Unidos ha podido absorber estas presiones porque los beneficios y la confianza siguen siendo sólidos. Sin embargo, una retirada continuada de la financiación e inversión en IA podría poner en peligro el crecimiento y la riqueza de los hogares que hasta ahora han ayudado a la economía a amortiguar el impacto de unos costes más altos.

Shah secundó las declaraciones que Griffin realizó la semana pasada. Griffin dijo que las empresas estadounidenses están enfrentándose a la disyuntiva de cuánto invertir en tecnología y cuánto valor podrían obtener realmente de esa inversión.

Shah escribió: “El gasto de capital en sí mismo se ha convertido en un riesgo bidireccional. Recortar inversiones suscita dudas sobre la sostenibilidad del ciclo inversor... mientras que aumentarlas plantea interrogantes sobre la financiación, la ejecución y el retorno final.”