Debido a la volatilidad del mercado, las ganancias de Blackstone Group han disminuido y las salidas de inversión se han visto obstaculizadas.

Reuters, 22 de octubre - El mayor gestor mundial de activos alternativos, Blackstone Group (BX.N), anunció el jueves que, debido a la volátil coyuntura del mercado, su capacidad para obtener rendimientos de inversiones liquidadas se ha visto limitada, lo que provocó una caída de las ganancias en el tercer trimestre.

Los mercados globales están siendo afectados por el aumento abrupto de los rendimientos de los bonos, las expectativas de que los tipos de interés se mantendrán “más altos por más tiempo” y una mayor volatilidad causada por la guerra en Irán.

Como resultado, muchas transacciones potenciales se han pospuesto, lo que ha ralentizado la actividad de adquisiciones y de ofertas públicas iniciales (IPO) en la primera mitad del año. Según datos del London Stock Exchange Group (LSEG), la actividad global de fusiones y adquisiciones en el tercer trimestre (link) cayó un 41% en comparación con el trimestre anterior.

La cifra neta realizada de Blackstone Group (que refleja los ingresos por desinversiones) disminuyó un 34% hasta aproximadamente 332 millones de dólares, principalmente debido a una caída de casi el 50% en su negocio de capital privado.

No obstante, una entrada neta de fondos superior a 63.000 millones de dólares alivió la presión sobre los resultados, aumentando los activos gestionados hasta 1,37 billones de dólares y haciendo crecer un 6% los ingresos relacionados con las comisiones.

Los negocios de crédito y seguros de Blackstone aportaron la mayor parte del nuevo capital, captando cerca de 36.000 millones de dólares, seguidos por el área de capital privado, con 12.600 millones de dólares captados.

Los ingresos por comisiones procedentes de la gestión de fondos de capital privado crecieron un 26%, alcanzando los 619 millones de dólares.

El beneficio distribuible (es decir, el beneficio disponible para los accionistas) descendió un 13%, situándose en 1,32 dólares por acción.

Este año, las gestoras de activos alternativos se enfrentan a la caída de los precios de sus acciones, ya que los inversores se muestran cautos ante las perspectivas de una desaceleración del crecimiento futuro y el posible impacto del avance de la inteligencia artificial en las empresas de sus carteras.

Particularmente en el sector de crédito privado, el sentimiento de los inversores es especialmente tenso, y las grandes gestoras informaron de un aumento significativo en las solicitudes de reembolso respecto a los trimestres anteriores.

Blackstone Group informó el mes pasado que su fondo BCRED siguió recibiendo elevadas solicitudes de reembolso en el tercer trimestre, aunque insistió en que los fundamentos de la cartera siguen siendo sólidos.

Las acciones de Blackstone Group han caído casi un 30% en lo que va de año, en línea con el comportamiento de otras gestoras de activos, mientras que el mercado en general ha subido un 13% y el índice financiero S&P 500 ha aumentado aproximadamente un 2%.

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