Acción inusual en el mercado de valores estadounidense: Fortuna Mining cae fuertemente el 7 de octubre debido a la disminución de la producción en el tercer trimestre y a perturbaciones operativas

(1) El director de una sucursal del Banco de Japón declaró el jueves que el aumento de precios impulsado por los costos en Japón se está trasladando de las transacciones entre empresas a los sectores orientados al consumidor, lo que indica que las presiones inflacionarias se están ampliando en todo el país. (2) En un comunicado, el Banco de Japón señaló que, impulsados por los conflictos en Medio Oriente y la depreciación del yen, los costos de energía y materias primas están aumentando, así como los costos de transporte y mano de obra. Muchas empresas están subiendo los precios en los negocios B2B para trasladar los costos más altos. (3) Según el banco central, la práctica de transferir los costos está expandiéndose hacia las empresas orientadas al consumidor, con más compañías ajustando los precios minoristas para reflejar los costos de insumos, mientras evalúan la confianza de los consumidores. Sin embargo, dado que los consumidores siguen cuidando sus gastos, algunas empresas se esfuerzan por limitar el alcance de las subidas de precios y están ampliando la gama de productos de bajo costo. (4) En el informe trimestral regional publicado también el jueves, el Banco de Japón mejoró la evaluación de dos de las nueve regiones del país y mantuvo su perspectiva sobre las otras siete sin cambios. El banco central indicó que, aunque existen algunos puntos débiles, la economía local está en recuperación. (5) Tras aumentar la tasa de política monetaria al 1,25% el mes pasado, se espera que el Banco de Japón suba las tasas nuevamente en el corto plazo para enfrentar la inflación persistente. Actualmente, el mercado de swaps de índice overnight estima en más del 80% la probabilidad de una nueva subida en diciembre por parte del Banco de Japón. (6) El gobernador Kazuo Ueda del Banco de Japón señaló a principios de esta semana que existe el riesgo de que la inflación subyacente supere el objetivo del 2% establecido por el banco y reiteró su intención de seguir endureciendo la política monetaria. El comité de política tiene programada la próxima reunión para los días 29 y 30 de octubre.

(1) Según informa Kyodo News, varias fuentes relevantes han revelado que el gobierno de Japón está estudiando una propuesta para otorgar un subsidio equivalente al 5,4% de las ventas sin impuestos a las pequeñas y medianas explotaciones agrícolas, que verán reducidos sus ingresos debido a que el tipo impositivo sobre alimentos y bebidas bajará del 8% al 1% a partir de abril de 2027. (2) Esta medida tiene como objetivo compensar la pérdida de ingresos en función del tamaño de la operación, para evitar que los agricultores abandonen el sector. (3) La política abarcará aproximadamente 800.000 explotaciones agrícolas en todo el país, y también se concederán subsidios a los trabajadores de la silvicultura y la pesca. (4) Se prevé que la financiación requerida será de unos 200.000 millones de yenes, que se incluirán en el presupuesto inicial del ejercicio de 2027. (5) Esto agravará aún más la carga fiscal. Sobre la base de un déficit fiscal anual de 5 billones de yenes causado por la reducción del impuesto sobre el consumo, la presión fiscal aumentará aún más.

Li Ke, vicepresidente ejecutivo de BYD, declaró que Nvidia sigue siendo un socio de chips muy fuerte.

Los estrategas de State Street Global Advisors señalaron que la atractividad de la curva de rendimientos puede no ser tan alta como aparenta. En un informe afirmaron: “Si realmente estamos entrando en un entorno de mercado más parecido al de la década de 2000, cabe destacar que la curva de rendimientos actual no parece especialmente inclinada.” Señalan que si el mercado empieza a incorporar una prima por plazo más elevada, los rendimientos podrían enfrentarse a una presión alcista adicional. En su opinión, el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales es uno de los desarrollos más importantes en el mercado de renta fija en los últimos años. Añadieron: “Sin embargo, aunque los rendimientos de los bonos se han vuelto más atractivos, no creemos que las razones para extender la duración sean significativamente más convincentes ahora.”