El fabricante de muñecas Barbie, Mattel, sube un 19% tras recibir una oferta de adquisición de Authentic, que podría superar los 20 dólares por acción.

El fabricante de muñecas Barbie, Mattel, se enfrenta a una caída sostenida en el precio de sus acciones y a una reestructuración en su equipo directivo, mientras que el interés de compra potencial por parte del gigante de licencias de marca Authentic Brands Group le aporta un rayo de esperanza.

Según informa The Wall Street Journal citando a fuentes conocedoras del asunto, Authentic Brands Group ya ha contactado en privado con Mattel para discutir una oferta de adquisición, que podría superar los 20 dólares por acción, lo que implicaría una valoración total de unos 6.000 millones de dólares o más.

El momento en el que surge este rumor de adquisición resulta especialmente delicado. El miércoles, Mattel acababa de nombrar al CEO de Condé Nast, Roger Lynch, como su próximo consejero delegado.

Las mismas fuentes subrayan que no hay garantía de que ambas partes lleguen finalmente a un acuerdo, y la inminente incorporación de Lynch con una estrategia aún indefinida puede añadir mayor complejidad a cualquier posible operación.

Hasta el cierre de la sesión del miércoles, las acciones de Mattel acumulaban en el año una caída de más del 30%, reduciendo la capitalización de mercado de la empresa a unos 3.600 millones de dólares. Tras la publicación de la posible compra, las acciones de Mattel subieron el jueves un 19% hasta los 15,04 dólares, protagonizando su mayor subida diaria en más de siete años y medio.

Mattel posee conocidas marcas como Barbie, Hot Wheels y American Girl.

Los analistas coinciden en que el valor individual de varias marcas de Mattel podría superar la capitalización bursátil total de la compañía, un fenómeno de "infravaloración de marca" que constituye el principal atractivo para la entrada de capital externo.

A nivel de inversores, Mattel ha estado bajo presión durante mucho tiempo por parte de ciertos accionistas —incluida Southeastern Asset Management— para que abra la puerta a inversores de capital privado o considere la venta de la empresa en su conjunto.

Paralelamente, el intento de Mattel por expandirse hacia el negocio del entretenimiento y superar su imagen de simple fabricante de juguetes avanza de forma lenta, deteriorando aún más las expectativas del mercado sobre sus perspectivas como empresa independiente.

Mattel anunció el miércoles que Roger Lynch asumirá la presidencia del consejo este viernes y, a lo largo del próximo mes, será oficialmente el nuevo CEO. Lynch ya formaba parte del consejo de Mattel y su predecesor, Ynon Kreiz, dejará la empresa para convertirse en co-CEO de Paramount.

Según las fuentes, Mattel no ha iniciado de momento un proceso formal de venta y no se descarta la aparición de otros posibles compradores.

Con la reciente incorporación de Lynch, su visión sobre la estrategia de la empresa está aún por definir, lo que añade todavía mayor incertidumbre al calendario y ritmo de cualquier posible negociación de compra.

Para Authentic Brands Group, la adquisición de Mattel encajaría perfectamente con su modelo de negocio habitual.

Esta empresa, fundada por el multimillonario Jamie Salter, se especializa desde hace años en adquirir y relanzar marcas y derechos de propiedad intelectual en dificultades o infravalorados. Su portafolio incluye etiquetas emblemáticas como Reebok y Champion.

En lo que va de año, Authentic ha acelerado notablemente su ritmo de adquisiciones. Según los informes, en mayo alcanzó un acuerdo de unos 1.000 millones de dólares para comprar a Kontoor Brands su negocio de vaqueros Lee y ropa casual; además, ha firmado un acuerdo de privatización valorado en 1.400 millones de dólares con la marca Guess.

Asimismo, Authentic gestiona licencias de imagen de numerosas celebridades y deportistas, como Shaquille O’Neal y David Beckham. A comienzos de este año, Authentic también fichó al expresidente del operador de casinos Wynn Resorts, Matthew Maddox, como su próximo CEO, reforzando así su equipo directivo.