Bank of America: El fallo antimonopolio contra Google trae un "gran regalo", eleva el precio objetivo de la plataforma publicitaria Magnite (MGNI.US) a 38 dólares

Según ha informado Jinse Finance, las medidas correctivas propuestas por el Departamento de Justicia de Estados Unidos en un caso antimonopolio sobre tecnología publicitaria tendrán un profundo impacto en las perspectivas de crecimiento de Magnite (MGNI.US), lo que ha llevado al analista de Bank of America Securities, Omar Dessouky, a aumentar el precio objetivo de la plataforma publicitaria en más de un 50%, hasta los 38 dólares. Aunque las acciones ya subieron casi un 10% el martes, este precio objetivo implica todavía un potencial alcista del 48%.

El fallo del Departamento de Justicia determinó que el índice de éxito de Magnite y sus competidores en la adjudicación de publicidad ha estado oprimido durante mucho tiempo por mecanismos monopolísticos. La razón clave es que la plataforma de negociación publicitaria de Google (GOOGL.US), AdX, tiene el control casi exclusivo de la mayor fuente de demanda publicitaria, y al mismo tiempo posee los precios y datos de audiencia que sustentan su algoritmo de puja. Según Dessouky, en un entorno de subasta justa, la tasa de adjudicación de Google AdX podría caer hasta tan solo el 30%.

Se espera, según Dessouky, que con las medidas correctivas adoptadas y recogidas en los puntos del memorando descifrado por el Departamento de Justicia, el gasto publicitario que hasta ahora monopolizaba la bolsa de Google AdX se redistribuya hacia competidores como Magnite.

Dessouky afirmó: “Estimamos que la cuota de Magnite en el gasto en publicidad display en la open web pasará del 6% al 8%-10%, impulsando el negocio DV+ hacia una trayectoria de crecimiento; anteriormente, la previsión era de bajo crecimiento o incluso estancamiento.”

Por ello, este analista elevó la previsión de EBITDA de Magnite para 2028 en un 28% y considera que, si el entorno de pujas en el pool publicitario de Google llega a ser realmente justo para Magnite y su índice de adjudicación en el tráfico existente sigue mejorando, este indicador de rentabilidad todavía tiene margen para nuevas revisiones al alza.

En sus palabras: “En términos generales, estimamos que en los próximos años, Google AdX podría ceder a sus cuatro principales competidores hasta casi la mitad de su cuota de mercado actual, que es del 60%.”