La CPU y la GPU se convierten en una relación simbiótica, expandiendo considerablemente el TAM.

La CPU y la GPU se están volviendo complementarias, expandiendo significativamente el TAM
La inteligencia artificial de agentes no solo requiere GPU. La GPU se encarga de generar tokens, mientras que la CPU gestiona las llamadas a herramientas, la ejecución de programas, la recuperación de información y la interacción con bases de datos. Por lo tanto, el rendimiento general del sistema es igual de importante: la latencia de la CPU y la velocidad de finalización de tareas afectan la utilización de la GPU y la experiencia del usuario.
Se estima que el TAM de CPU para servidores crecerá de 61 mil millones de dólares en 2026 a 211 mil millones de dólares en 2030, de los cuales aproximadamente 180 mil millones estarán relacionados con inteligencia artificial. Por ello, los analistas reiteran la calificación de compra para AMD, NVDA, INTC y aumentan el precio objetivo y las previsiones de beneficios de AMD.

No se debe seguir usando el “número de núcleos por usuario” para medir la demanda
La CPU no está sustituyendo a los aceleradores, sino ampliando todo el mercado de sistemas de IA. Hay grandes diferencias entre fabricantes, cargas de trabajo, arquitecturas y niveles de utilización, por lo que no se puede simplificar utilizando solo el número de núcleos por usuario.
Los indicadores más útiles son: cuántas tareas puede arrancar la GPU, cuántas puede gestionar la CPU simultáneamente, la velocidad de retorno de resultados y el valor añadido a nivel de rack.
Se espera que los envíos de CPU para IA aumenten de 16 millones de unidades en 2026 a 53 millones en 2030, aproximadamente 1,5 veces el volumen de aceleradores (alrededor de 0,7 veces en 2026).

Diferentes estrategias permiten espacio a AMD, NVDA y ARM
NVDA utiliza un menor número de núcleos pero más rápidos, retornando resultados a la GPU con baja latencia; ARM enfatiza el mayor número de núcleos para mejorar la capacidad de paralelización; la gama de productos de AMD es la más amplia e Intel también avanza hacia cargas de trabajo más variadas.
Lo realmente crucial no son las especificaciones individuales de la CPU, sino el tiempo de finalización, el número de agentes por rack, la eficiencia de la memoria y de la disipación de calor. Se prevé que el valor del encapsulado de CPU para IA aumente y que el precio medio de venta de las CPU de servidor pase de aproximadamente 1.600 dólares a unos 2.600 dólares.

ARM compite por nuevos mercados mientras que x86 sostiene los existentes
La cuota de mercado de servidores ARM podría aproximarse al 40% a finales de esta década, e incluso alcanzar el 50% si los proveedores de la nube a hiperescala aceleran las migraciones. Sin embargo, x86 sigue siendo muy sólido en la nube tradicional y el software empresarial, mientras que ARM es más adecuado para nuevas cargas de trabajo. NVDA se beneficia de la implementación de Rubin, y los entornos heterogéneos pueden ser más favorables para AMD o Intel. Las CPU personalizadas para proveedores de nube a hiperescala pueden ayudar a ARM a obtener tarifas de licencia, pero no necesariamente ingresos comerciales de CPU; además, existe una oportunidad de CPU de empresa local por unos 80 mil millones de dólares.

El mercado de CPU para servidores se expandirá rápidamente y su estructura se orienta claramente hacia la inteligencia artificial. En 2025, las ventas totales alcanzarán unos 35 mil millones de dólares y se espera que en 2030 lleguen a 211,6 mil millones de dólares, con una tasa compuesta de crecimiento anual del 36% entre 2026 y 2030. El crecimiento tradicional/IaaS será más lento, reduciéndose su participación de casi el 50% al 14%; en cambio, los segmentos ligados a la IA (cómputo/nodo principal + agentes) dominarán en 2030, representando aproximadamente el 86%.

Los nodos de inteligencia artificial de agentes serán los de mayor crecimiento. El mercado pasará de 6,4 mil millones de dólares en 2026 a 90,2 mil millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 94%, alcanzando el 43% de la cuota total, casi igualando a los nodos de cómputo/principales. En el mismo periodo, los nodos de cómputo/principales aumentarán de 36 mil millones a 90,2 mil millones de dólares. Esto significa que el crecimiento incremental futuro de CPU de servidor provendrá principalmente de inteligencia artificial, especialmente de cargas de trabajo de agentes, y no solo de la demanda tradicional en la nube.