🔥 Bitget Noticias Destacadas del Mercado de Acciones de EE.UU｜2026.09.29 Tema principal: El mercado de bonos y los precios del petróleo continúan fijando precios｜NVDA recompra masiva·Coste de financiación de AI·Verificación de HBM·Entregas de Tesla·Certificación de Boeing

1. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzan nuevos máximos, el precio del petróleo regresa a 106 dólares

El lunes, las acciones estadounidenses continuaron cotizando bajo la lógica de “precio del petróleo—inflación—aumento de tasas”. El Brent crude cerró en 105,28 USD/barril y el martes, durante la sesión asiática, subió aún más hasta aproximadamente 106,6 USD. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta alrededor de 5,27%, alcanzando un máximo en casi 19 años, y el rendimiento a 30 años también subió cerca del **5,57%**. El mercado estima en aproximadamente un 70% la probabilidad de que la Fed suba de nuevo 25pb en octubre. El Dow Jones cerró con una caída del 0,67%, el S&P 500 cayó un 0,77% y el Nasdaq bajó un 0,92%.

🎯 Activos beneficiados: XOM, CVX, XLE; catalizadores clave: Los precios elevados del petróleo continúan reforzando las expectativas de inflación y subidas de tasas. Atención a Brent en la franja 105–110 USD y a los bonos estadounidenses a 10 años en 5,25%–5,30%. Si los rendimientos siguen rompiendo al alza, la tecnología de alta valoración seguirá bajo presión.

2. NVIDIA aumenta recompra hasta 150.000 millones de dólares y sube a contracorriente

La junta directiva de NVIDIA autorizó 150.000 millones de USD adicionales para la recompra de acciones. Sumando los montos anteriores, el total disponible para recompras alcanza los 235.000 millones de USD, con planes de durar hasta el año fiscal 2028. Tras el anuncio, NVDA cerró el lunes con una subida de alrededor del 1,6%. A la vez, la empresa lanzó Open Agent Safety Platform, extendiendo su capacidad de seguridad de GPU hacia la infraestructura de agentes AI.

🎯 Activo beneficiado: NVDA; catalizador clave: Una gran recompra da soporte de liquidez, y el mercado empieza a diferenciar entre el “concepto AI” y los activos centrales que realmente generan flujo de caja. Atención a si NVDA puede seguir superando al Nasdaq en un entorno de altas tasas.

3. Los centros de datos AI entran en la fase de verificación de “coste de financiación”

La presión de infraestructura AI se está transmitiendo del mercado de acciones al de bonos. El margen de crédito de los emisores relacionados con AI es actualmente de unos 115pb, significativamente superior al promedio de unos 78pb para los bonos investment grade. El coste de financiación de grandes inversores AI como Oracle y Meta también está aumentando. Reuters indicó que los hyperscaler han emitido cerca de 220.000 millones de USD en bonos este año; Goldman Sachs estima que el monto emitido podría alcanzar los 420.000 millones de USD en 2027.

🎯 Activos de interés: ORCL, META, GOOGL; catalizador clave: El foco en AI pasa de “quién invierte más en Capex” a “quién puede convertir Capex en flujo de caja”. Con tipos libres de riesgo por encima del 5%, el coste de financiación, los diferenciales de crédito corporativo y el rendimiento de los centros de datos serán los nuevos factores de valoración.

4. Micron cuenta atrás para resultados, nueva validación de la oferta y demanda HBM

Micron publicará sus resultados el 30 de septiembre tras el cierre del mercado estadounidense, siendo una de las verificaciones fundamentales más importantes para los semiconductores AI esta semana. Mientras tanto, Samsung indicó recientemente que espera que el HBM represente cerca del 30% de la capacidad de producción global de DRAM en obleas el próximo año, comparado con el 20% actual. Como HBM y DRAM estándar comparten parte de la capacidad de obleas, la expansión de HBM podría seguir presionando el suministro de DRAM tradicional. Actualmente, Micron, Samsung y SK Hynix son los principales fabricantes globales de HBM.

🎯 Activo beneficiado: MU; catalizador clave: En los resultados no solo importan los ingresos y el EPS, sino sobre todo los pedidos HBM, la oferta y demanda para 2027, los precios, el margen bruto y las directrices de Capex. Si la dirección sigue confirmando escasez de HBM, el sector de memorias podría seguir reflejando los cambios estructurales de oferta causados por AI.

5. Tesla reduce previsiones de entregas del Q3 y la acción cae casi un 4%

Tesla cerró el lunes con una caída de aproximadamente un 3,9%. J.P. Morgan redujo su previsión de entregas de Tesla para el Q3 de unas 516.000 unidades a 482.000 unidades, y el precio objetivo de 445 USD a 415 USD, con mayores temores sobre el desempeño de entregas en los mercados de EE. UU. y China. Tesla entregó unas 480.000 unidades reales en el Q2, y los datos del Q3 serán un catalizador importante en el corto plazo.

🎯 Activo de interés: TSLA; catalizador clave: El negocio automóvil sigue dependiendo de entregas, ASP y márgenes. La prima de valoración depende cada vez más de Robotaxi, FSD y Optimus. Si las entregas de Q3 siguen bajo presión, el mercado exigirá una mayor concreción sobre la monetización de los negocios AI.

6. Certificación de Boeing MAX 10 vuelve a retrasarse y la acción cae un 6,9%

La FAA indicó que pospondrá la certificación del 737 MAX 10 hasta que se resuelva un problema de software recientemente descubierto. El software implica que en ciertos escenarios de aterrizaje y despegue automático el sistema de guiado de vuelo podría no funcionar correctamente, aumentando la carga de trabajo para los pilotos. Boeing está desarrollando una actualización y la FAA aún no ha proporcionado un nuevo calendario de certificación. BA cerró el lunes con una caída del 6,9%. El software es suministrado por GE Aerospace.

🎯 Activo central: BA; relacionado: GE; catalizador clave: Se esperaba que el MAX 10 obtuviera la certificación en octubre, pero este nuevo retraso suma incertidumbre al ritmo de entregas. Atención a la revisión de software de la FAA, los plazos de reparación y los planes de las aerolíneas como United y Alaska para recibir los aviones.

Consejo de trading:

Actualmente, el poder de fijación de precios del mercado sigue estando en el mercado de bonos y el precio del petróleo. En el plano macro, el bono estadounidense a 10 años ya superó el 5,25% y el Brent volvió a superar los 105 USD. Las expectativas de más subidas de tasas aumentan y el techo de valoración para las acciones de crecimiento de alta valoración se está viendo aún más presionado.

Y dentro del universo AI está surgiendo una diferenciación clara: NVDA demuestra calidad con su flujo de caja y recompra masiva, mientras que jugadores de gran Capex como ORCL y META enfrentan una reevaluación de costes de financiación y rendimientos por parte del mercado de bonos. El “mainstream” AI no ha terminado, pero el mercado ahora cambia el foco de “quién más gasta” a “quién más puede ganar”.

En el corto plazo, enfoque en la fuerza relativa de NVDA, resultados de MU y entregas de TSLA en Q3; en el macro, pendientes de bono a 10 años de EE. UU. 5,25%–5,30%, Brent a 105–110 USD y las expectativas de subida de tasas en octubre. Si los rendimientos siguen rompiendo al alza, los movimientos serán de rotación estructural en lugar de subidas generalizadas en tecnológicas.

Las acciones estadounidenses aumentan su volatilidad recientemente. El contenido anterior es solo para referencia informativa y no constituye recomendación de inversión.