Die Renditen von Staatsanleihen in den USA und Europa sinken, während der Markt auf die US-Inflationsdaten wartet.

⑴ Vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreis-Inflationsdaten für September sanken die Renditen von US-Staatsanleihen sowie von Eurozonen- und britischen Staatsanleihen am Mittwoch im europäischen Frühhandel.⑵ Die Daten werden um 20:30 Uhr Pekinger Zeit veröffentlicht und liefern vor der nächsten Zinssatzentscheidung der Federal Reserve am 28. Oktober wichtige Informationen für die Märkte. Es wird jedoch erwartet, dass die Inflation nicht ausreicht, um die Federal Reserve zu einer weiteren Zinserhöhung in diesem Monat zu veranlassen, nachdem im September bereits ein Anstieg um 25 Basispunkte erfolgte.⑶ Die Ölpreise gaben ihre vorherigen Gewinne wieder ab, blieben jedoch auf hohem Niveau. Brent-Rohöl fiel zuletzt um etwa 0,2 % auf etwa 105,51 US-Dollar pro Barrel.⑷ Ein Institut erklärte in einem Bericht, dass Anleihen nach mehreren Wochen sinkender Preise etwas Atem schöpfen.⑸ Daten zeigen, dass die Rendite zweijähriger US-Anleihen um etwa 1,9 Basispunkte auf rund 4,77 % fiel, die Rendite der zehnjährigen Anleihen um etwa 2,3 Basispunkte auf rund 5,19 %, und die der dreißigjährigen um etwa 1,6 Basispunkte auf rund 5,55 %.⑹ Strategen eines Instituts sagten, ihr Basisszenario sei weiterhin, dass die Federal Reserve in diesem Monat Zinserhöhungen aussetzt und erst im Dezember erneut erhöht.⑺ Die Renditen in der Eurozone folgten dem Trend der US-Anleihen, wobei die Rendite zehnjähriger deutscher Staatsanleihen um etwa 1,3 Basispunkte auf rund 3,45 % sank.⑻ Britische Staatsanleihen zeigten sich noch stärker, die Rendite der zehnjährigen fiel um etwa 5,3 Basispunkte auf rund 5,84 %. Zuvor hatte der Chefvolkswirt der Bank of England Zweifel geäußert, ob die derzeit vom Markt eingepreisten vier Anhebungen um jeweils 25 Basispunkte tatsächlich notwendig sind.⑼ Umfragen zeigen, dass Analysten erwarten, dass die gesamte jährliche Inflationsrate des US-CPI im September auf etwa 3,6 % beschleunigt, gegenüber etwa 3,4 % im August, während die Kerninflation von etwa 2,4 % auf etwa 2,5 % steigen dürfte.⑽ Ein Institutsvertreter erklärte, sollte die Inflation stärker als erwartet steigen und der Markt bereits wegen Preisdruck besorgt sein, könnte dies dazu führen, dass der Markt die Erwartung einer Zinspause im Oktober durch die Federal Reserve infrage stellt und den Umfang weiterer Zinserhöhungen neu bewertet.⑾ Die Preisgestaltung am Geldmarkt zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Monat unverändert lässt, mit etwa 78 % relativ hoch ist.⑿ Neben dem CPI am Mittwoch werden die Anleger auch die Inflationsdaten der Produzentenpreise und Einzelhandelsumsätze für September am Donnerstag sowie die Rede des Fed-Vorsitzenden auf der IMF-Jahrestagung am Freitag verfolgen. Diese Ereignisse könnten gemeinsam die kurzfristige Richtung von Anleiherenditen, US-Dollar und Edelmetallen beeinflussen.