RBC wird gegenüber dem Bausektor vorsichtiger: Die Erwartungen an eine Erholung des Wohnungsmarkts schwinden, mehrere Aktienbewertungen wurden herabgestuft.

Laut Reuters waren japanische Investoren im September den zweiten Monat in Folge Nettokäufer von ausländischen Anleihen, da steigende Kreditkosten in den USA und Europa sowie attraktivere Renditen im Inland sie veranlassten, sich vom Überseemarkt zurückzuziehen. Laut den am Dienstag vom japanischen Finanzministerium veröffentlichten Daten verkauften japanische Investoren im vergangenen Monat netto ausländische Anleihen im Wert von 969 Milliarden Yen (6.13 Milliarden US-Dollar), was unter dem Nettobetrag von 1,16 Billionen Yen des Vormonats liegt. Sie veräußerten hochgerechnet ausländische Langzeitanleihen im Wert von 1,43 Billionen Yen – den höchsten Stand seit sechs Monaten – und erwarben gleichzeitig etwa 457 Milliarden Yen an kurzfristigen Papieren. Der Anstieg der japanischen Zinsen zieht nun einen Teil der gewaltigen Auslandsinvestitionen zurück ins Land und markiert eine bedeutende Veränderung bei den globalen Kapitalströmen. Seit Jahresbeginn haben japanische Investoren rund 5,08 Billionen Yen an ausländischen Anleihen netto verkauft – der höchste Stand seit 2022. Diese Mittelabflüsse könnten den Yen stützen und Druck auf Anleihemärkte ausüben, in denen japanische Investoren jahrzehntelang zu den Hauptabnehmern zählten. Die steigenden Energiekosten verschärfen zudem Inflationssorgen und veranlassten die FED und die Europäische Zentralbank im September zu Zinserhöhungen, was die globale Anleihenkonjunktur weiter unter Druck setzte. Anfang dieser Woche stieg die Rendite der japanischen 10-jährigen Staatsanleihe auf 3,122 % – den höchsten Stand seit 30 Jahren –, was die Attraktivität inländischer Anleihen weiter erhöht hat. Im September führten die Verkäufe der Bank of Japan bei ausländischen Langzeitanleihen und erzielten einen Nettoverkauf von 2,49 Billionen Yen – den höchsten Stand seit sieben Monaten. Lebensversicherer und Investmentfondsmanager verzeichneten ebenfalls Nettoverkäufe von 288,6 Milliarden Yen bzw. 200,1 Milliarden Yen. Allerdings kauften Treuhandkonten netto ausländische Langzeitanleihen im Wert von 1,2 Billionen Yen, was eine Differenzierung der Anlagestrategien unter japanischen Institutionen verdeutlicht. Ein weiterer Bericht der Bank of Japan zeigt, dass japanische Investoren in den ersten acht Monaten dieses Jahres US-Staatsanleihen im Wert von 4,74 Billionen Yen netto verkauften, gleichzeitig aber europäische Anleihen im Wert von 355,85 Milliarden Yen kauften. Innerhalb Europas kauften japanische Investoren netto italienische Anleihen im Wert von 329,82 Milliarden Yen, verkauften aber französische Anleihen im Wert von 208,59 Milliarden Yen sowie deutsche Anleihen im Wert von 94,25 Milliarden Yen. (1 US-Dollar = 158,1400 Yen)

SK Hynix hat für ihre NAND-Flash-Tochtergesellschaft Solidigm das Konsortium für den geplanten US-Börsengang festgelegt und Goldman Sachs sowie Morgan Stanley als führende Konsortialbanken ausgewählt. Das angestrebte Emissionsvolumen beträgt etwa 10 Milliarden US-Dollar. Dies ist der erste klar definierte, eigenständige Finanzierungspfad für dieses Geschäftssegment, seit SK Hynix nach der Übernahme des NAND- und SSD-Geschäfts von Intel Solidigm gegründet hat.

Die von Nvidia unterstützte KI-Firma Firmus erwägt laut Berichten vom Donnerstag eine Anpassung der Bedingungen ihres mit 5 Milliarden Dollar bewerteten, vielbeachteten Börsengangs (IPO), was zu einem Kurseinbruch der Maas Group in Australien führte. Die Aktien von Maas Group fielen um bis zu 30 % auf 4,47 AUD und markierten damit das größte Minus innerhalb eines Handelstags sowie den tiefsten Stand seit dem 6. Mai. Dadurch verlor das Bauunternehmen rund 694 Millionen AUD (483,37 Millionen USD) an Marktkapitalisierung. Weitere Details: Maas besitzt 3,2 % an dem Betreiber von Rechenzentren und hatte Anfang August zugesagt, durch Stamm- und Vorzugsaktien zum Preis von je 230 AUD weitere 300 Millionen AUD zu investieren. In einer Börsenmitteilung erklärte Maas, dass Spekulationen über den Börsengang von Firmus den Markt unter Druck setzten. Das Unternehmen betonte zudem, keine nicht offengelegten Informationen zu besitzen, die den Kursverlauf erklären könnten. Firmus zählt OpenAI zu seinen Hauptkunden und bereitet derzeit den zweitgrößten Börsengang in der Geschichte Australiens vor. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass Firmus den Ausgabepreis je Aktie von 11 AUD senken könnte. Sollte der Börsengang erfolgreich abgeschlossen werden, wäre es der größte IPO in Australien seit dem Börsengang von Telstra im Jahr 1997 mit etwa 10 Milliarden USD. Vor dem Kurseinbruch am Donnerstag hatte die Aktie der Maas Group in den letzten 12 Monaten rund 44 % zugelegt, getrieben von der Verbindung des Unternehmens zum Aufbau KI-gestützter Rechenzentren. Firmus hat auf Anfragen von Reuters bislang nicht reagiert. (1 USD = 1,4358 AUD)