Wer hat im Bereich der KI-Hardware die Oberhand?

Ein einfacher Weg zu beurteilen, wer im Bereich der KI-Hardware die Oberhand hat, besteht darin zu schauen, wer das finanzielle Risiko trägt.Speicher: Die Kunden finanzieren die Lieferanten. Die Kunden von Micron haben sich durch 26 langfristige Lieferverträge verpflichtet, dem Unternehmen 32 Milliarden US-Dollar zur Verfügung zu stellen, hauptsächlich in Form von Bargeldvorauszahlungen. Davon sind bereits 12,7 Milliarden US-Dollar in der Bilanz von Micron erfasst worden.Das Gleiche gilt für Laserdioden. Lumentum hat sich bereit erklärt, AXT eine Vorauszahlung von 43,5 Millionen US-Dollar zu leisten – nur, um sich Indiumphosphid-Wafer zu reservieren.Doch je weiter man in der Lieferkette zu KI-Chips nach unten geht, desto stärker ändert sich die Lage.Broadcom übernimmt eine Garantie für Leasingzahlungen von bis zu 29 Milliarden US-Dollar für einen Kunden.Nvidia hat sich bereit erklärt, für ein OpenAI-Rechenzentrumsprojekt eine Bürgschaft von bis zu 105 Milliarden US-Dollar für Grundstück, Stromversorgung und Gebäudekosten zu stellen.pb: Laut einem Bericht vergangene Woche sammelt das Wall-Street-Konsortium von Broadcom 60 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln für Unternehmen wie Anthropic ein.Meiner Meinung nach zeigt dies, wer die Verhandlungsmacht in Händen hält.Für seltene Speicher und Materialien zahlen die Kunden im Voraus, um sich die Lieferung zu sichern.Bei KI-Rechenleistung jedoch unterstützen die Anbieter ihre Kunden bei der Finanzierung, damit diese weiter aufbauen können.Dieser Vergleich hinkt zwar etwas: Zu den Käufern, die Finanzierungsunterstützung erhalten, gehören auch dauerhaft verlustbringende KI-Labore, und ich vermute, die Finanzkraft der Kunden von Micron ist wesentlich größer.Wenn ein Speicherchip-Lieferant von Kunden verlangt, im Voraus Milliardenbeträge in bar für Kapazitäten zu zahlen, dann zeigt das, wo der wahre Engpass liegt.