US-Aktienmarkt-Ausblick | Die drei großen Aktienindex-Futures steigen, Brent verliert die 100-Dollar-Marke, US-Anleiherenditen gehen zurück
Die drei großen US-Aktienindex-Futures steigen gemeinsam.
Marktentwicklung vor Börsenöffnung
1. Am Dienstag, dem 6. Oktober, steigen die Futures der drei wichtigsten US-Aktienindizes vor Börsenöffnung. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigen Dow-Futures um 0,71 %, S&P 500-Futures um 0,50 % und Nasdaq-Futures um 0,62 %.
2. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung steigt der deutsche DAX-Index um 0,73 %, der britische FTSE 100 um 0,35 %, der französische CAC40-Index um 0,60 % und der Euro Stoxx 50 um 0,70 %.
3. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fällt WTI-Rohöl um 2,28 % auf 87,39 USD pro Barrel. Brent-Rohöl fällt um 2,34 % auf 97,97 USD pro Barrel.
Marktnachrichten
Ölpreise fallen unter 100 USD & Besent spricht – US-Staatsanleihenrenditen fallen von Höchstständen seit 2002. Die Renditen von US-Staatsanleihen sind von ihren höchsten Stand seit 2002 zurückgegangen, da die Ölpreise unter 100 USD pro Barrel fielen und US-Finanzminister Scott Besent betonte, die Staatsverschuldung sei beherrschbar. Die Renditen für 10-jährige und 30-jährige US-Staatsanleihen fielen um 3 bzw. 4 Basispunkte auf 5,27 % bzw. 5,63 %, während die zweijährige Staatsanleihe fast unverändert blieb. Am Dienstag sank der Ölpreis, weil Anzeichen dafür bestehen, dass mehr Öllieferungen durch die Straße von Hormus transportiert werden. Dies markiert eine Pause beim weltweiten Verkauf von Anleihen, nachdem die Inflationserwartungen durch den Krieg zwischen USA und Iran und Erwartungen auf eine weitere Straffung der US-Geldpolitik gestiegen waren. Besent versuchte die Investoren zu beruhigen und sagte, wirtschaftliches Wachstum und begrenzte Ausgaben würden "sehr bald" die Kredite der US-Regierung verändern. Am Montagabend erklärte er bei einem Kaminabend in Pennsylvania, dass die Regierung "diesen Trend umkehren" werde.
Saudi-Arabien: Ölleitung Ost-West wieder bei 5,8 Millionen Barrel pro Tag. Am 6. Oktober örtlicher Zeit erklärte der saudi-arabische Energieminister Abdulaziz bin Salman, dass die Ost-West-Ölleitung nun wieder täglich 5,8 Millionen Barrel transportiert. Nach einem „schweren Angriff“ wurde die Leitung innerhalb von fünf bis sechs Tagen wieder in Betrieb genommen. Die Leitung war nach einer Drohnenattacke aus Richtung Irak am 10. September geschlossen worden. Ein Insider berichtete letzte Woche, dass das staatliche Unternehmen Saudi Aramco die Fördermenge auf nahezu 6 Millionen Barrel pro Tag erhöht habe, was über 80 % der Gesamtkapazität entspricht. Rund 4,5 Millionen Barrel täglich können dabei über Yanbu am Roten Meer exportiert werden.
Investoren sagen „Nein“ zur hohen KI-Bewertung – IPO-Aktivität an der Wall Street bricht ein. Die IPO-Aktivität an der Wall Street ist stark zurückgegangen, Investoren zeigen wenig Interesse an neuen Aktien, und hohe Bewertungen sorgen für Druck auf das ursprünglich erwartete Börsenfieber dieses Quartals. Die Verschiebung der Börsengänge von Anthropic und OpenAI schwächte zudem die Stimmung am US-Aktienkapitalmarkt. Ein Leiter des Equity Capital Markets einer großen US-Vermögensverwaltung erklärte: „Niemand interessiert sich derzeit für Unternehmen außer Anthropic.“ Banker profitierten dieses Jahr vor allem durch das IPO von SpaceX im Juni. Die zunehmenden Sorgen über einen Abwärtstrend in der KI-Branche und Widerstand gegen Datenzentren in der Öffentlichkeit haben den Markt für Börsengänge in den letzten Wochen nahezu austrocknen lassen. Der Banker ergänzte, dass Investoren zunehmend bei den „abgekoppelten“ Bewertungen von KI-bezogenen Firmen skeptisch seien. Laut BCA Research sind die Aktienkurse von Technologieunternehmen, die dieses Jahr an die Börse gingen, im Schnitt seit dem ersten Handelstag um etwa 23 % gefallen, was die Sorge über eine zu hohe Preisfindung durch Banken verstärkt.
Historischer Wendepunkt! Anteil reiner Benziner am weltweiten Neuwagenverkauf erstmals unter 50 %. Nach neuesten Zahlen von Mobility Global lag der Anteil reiner Benziner in der ersten Hälfte 2026 bei 49 % der weltweiten Neuwagenverkäufe – erstmals fiel dieser Wert unter die Hälfte und sank gegenüber 73 % im Jahr 2021 um 24 Prozentpunkte. Auch schrumpfte der weltweite Automarkt um etwa 5 %, während die Verkäufe reiner Benziner doppelt so stark zurückgingen. Branchenexperten führen den beschleunigten Wandel auf die gestiegenen Spritpreise zurück, die durch Konflikte im Nahen Osten verursacht wurden; Verbraucher suchen zunehmend nach Fahrzeugen mit niedrigeren Betriebskosten. Regional betrachtet gingen die Benzinerverkäufe in China im ersten Halbjahr im Vergleich zum Vorjahr um 26 % zurück – der weltweit größte Rückgang; Europa folgt mit einem Minus von 13 %. Bei Elektrofahrzeugen stieg der Absatz in Europa um 32 % auf 1,81 Millionen, in Südostasien um 81 % auf 350.000 und in Australien verdoppelte sich der Absatz auf 110.000 Stück.
Einzeltitel-Nachrichten
Google (GOOGL.US) investiert 4,3 Mrd. USD für Strom – sichert sich von Constellation Energy (CEG.US) 3590 Megawatt langfristige Energie. Google hat einen Vertrag mit dem größten US-amerikanischen Netzbetreiber Constellation Energy über den Kauf von 3590 MW abgeschlossen, wobei neu gebaute Kernkraftwerke etwa ein Viertel des Volumens ausmachen. Die Unternehmen erklärten, dass Google mit dem Deal Investitionen von über 4,3 Milliarden USD in Constellation bringt, einschließlich der Erweiterung mehrerer Kernreaktoren im Mittleren Westen und im Mittelatlantik. Große Technologieunternehmen wetteifern um massive Strommengen für ihre Rechenzentren und schließen mit US-Energieunternehmen rekordverdächtige Verträge ab. In den letzten zwei Jahren gab Constellation eine Vereinbarung zur Wiederinbetriebnahme des Three Mile Island-Kernreaktors in Pennsylvania für Microsoft bekannt, während Google den Neustart eines NextEra Energy-Kraftwerks in Iowa vereinbarte. Google steigt vorbörslich um 0,5 %, Constellation steigt über 7 %.
AMD (AMD.US) Lisa Su: Chip-Nachfrage bleibt „sehr hoch“ – KI-Unternehmen sollen Sicherheitskooperation verstärken. AMD-CEO Lisa Su erklärte am Dienstag, dass die Chip-Nachfrage in den nächsten Jahren „extrem hoch“ bleiben wird, auch wenn die Branche vor Herausforderungen wie KI-Sicherheitsbedenken steht. Sie sagte, selbst bei erhöhter Produktion übersteigt die Nachfrage das Angebot. Sie appellierte an führende KI-Unternehmen, zusammenzuarbeiten, damit die Technologie keine Schäden verursacht. AMDs optimistische Einschätzung untermauert die positive Stimmung in der KI-Branche, wie die starke Prognose von Micron Technology und besser als erwartet ausgefallene Quartalsergebnisse von Foxconn Precision zeigen. Einige Investoren sorgen sich jedoch über Überkapazitäten, steigende Schulden und regulatorische Hürden. Su betonte bei Besuchen in der Lieferkette, unter anderem bei TSMC: „Wir erhöhen die Kapazität auch 2026, aber ich kann sicher sagen, die Nachfrage ist noch größer als unser Angebot. Wir werden 2027 kräftig ausbauen, aber brauchen definitiv noch mehr.“ AMD steigt vorbörslich um 1,6 %.
New Yorker Wertpapierbranche strebt 90 Mrd. USD Profit an! Goldman Sachs (GS.US) bricht zum dritten Mal in Folge Quartalsrekorde – Wall-Street-Boni wohl auf Allzeithoch. Die Handels- und Investmentbanken in New York erleben ein glänzendes Jahr und werden voraussichtlich Rekordgewinne erzielen. Der Profit dürfte nach aktueller Wachstumsrate die Marke von 90 Milliarden USD überschreiten und Boni ein neues Hoch erreichen. Laut Bericht des New Yorker State Comptroller Thomas DiNapoli wird diese auf das starke Wachstum im ersten Halbjahr 2026 zurückgehende Jahresprognose problemlos den Vorjahresrekord von 65,1 Milliarden USD überbieten. DiNapoli meinte, solange keine großen wirtschaftlichen Turbulenzen auftreten, sollten die fetten Einnahmen in Rekordboni für die gesamte Branche münden, nannte aber keine konkreten Zahlen. Die Marktschwankungen und das wiedererstarkte Vertrauen in M&A-Deals haben den wichtigsten Geschäftsbereichen der Wall-Street-Banken Rekordumsätze beschert. Goldman Sachs bricht bereits zum dritten Mal in Folge den Quartalsrekord beim Aktienhandel. Goldman steigt vorbörslich um 1 %.
KI+Raumfahrt als „Dual-Engine“! Goldman Sachs setzt Kursziel für SpaceX (SPCX.US) auf 230 USD. Vor der Veröffentlichung der Q3-Zahlen 2026 am 5. November (Ostküstenzeit) hat Goldman Sachs auf Basis aktueller Transaktionen, Aussagen und Fortschritten bei Enterprise-Use-Cases und Modellentwicklung das AI-Geschäft von SpaceX neu bewertet und die Prognosen für Rechenleistung, Umsatz und Margen angehoben. Goldman wiederholt das „Buy“-Rating für SpaceX; das 12-Monats-Kursziel wurde von 220 auf 230 USD angehoben und bietet im Vergleich zum Schlusskurs vom letzten Freitag fast 45 % Potenzial. Die Bank sieht weiterhin Expansionschancen in den Bereichen Raumfahrt (Starts und Wiederverwendung), Kommunikationsgeschäft (Breitband und Mobil-Satellitenkonstellation) sowie AI (Rechenkapazität, X etc.). Jeder dieser Märkte könnte in den kommenden fünf Jahren auf Billionen-Dollar-Größe anwachsen. Zudem setzt Goldman weiterhin auf die vertikale Integrationsstrategie und die daraus entstehenden strukturellen Kosten- und Wettbewerbsvorteile des fusionierten Unternehmens. Die Bank erwartet, dass diese Vorteile die Entwicklung in den nächsten Jahren weiter stärken. SpaceX steigt vorbörslich um 0,4 %.
McDonald's (MCD.US) in den USA mit Sammelklage konfrontiert! Vorwurf: KI-Preissystem manipuliert illegal Menüpreise. Die Klage wurde am vergangenen Freitag eingereicht und wirft McDonald's vor, gemeinsam mit unabhängigen Franchisenehmern durch einen auf geheimen Daten trainierten Algorithmus die Preise zu manipulieren und gegen das US-Kartellrecht zu verstoßen. Die Klage beruft sich auf Medienberichte und betont, dass auch andere Schnellrestaurants KI-gestützte Tools zur Preisfindung und Geschäftssteuerung nutzen. „Unabhängig geführte Unternehmen müssen ihre Preise selbst festlegen“, heißt es. McDonald's erklärte dazu am Montag, die Vorwürfe seien „unbegründet und nicht ausreichend belegt“. Das Unternehmen betonte: „KI legt keine Preise für Big Mac oder andere Menüartikel fest.“ Die Preisentscheidungen treffen die Franchisenehmer selbst, und der Einsatz von Vorschlags-, Analyse- und Preistools sei branchenüblich. McDonald's steigt vorbörslich um 0,4 %.
Seagate (STX.US) und Toshiba kämpfen laut Bericht um TDK-HDD-Magnetkopfgeschäft. Berichten zufolge konkurriert Seagate mit Toshiba um das Festplattenkopfgeschäft von TDK. Insider sagen, Toshiba habe im Frühjahr Gespräche mit TDK begonnen, Seagate habe im Sommer ein höheres Angebot abgegeben. Der Transaktionswert wird auf mehrere Milliarden USD geschätzt. Der Gewinner kontrolliert eine entscheidende Lieferkettenrolle im hart umkämpften HDD-Markt, der derzeit von drei Unternehmen dominiert wird. TDK ist der einzige unabhängige Hersteller von magnetischen Aufnahmeköpfen für Festplatten und beliefert sowohl die Bieter als auch Western Digital (WDC.US). Seagate fällt vorbörslich um 2 %, Western Digital fällt vorbörslich knapp 3 %.
Wichtige Wirtschaftsdaten und Veranstaltungshinweise
Pekinger Zeit 20:15 – Amerika: wöchentliches ADP-Arbeitsmarktupdate für die Woche zum 19. September
Pekinger Zeit 20:30 – Amerika: Handelsbilanz August
Pekinger Zeit 21:05 – FOMC-Stammvotierende, Williams von der New York Fed moderiert die von der Fed organisierte Governance-&-Kultur-Reform-Konferenz 2026.
Pekinger Zeit 22:05 – Global: Lieferketten-Stressindex September
Pekinger Zeit nächster Tag 00:00 – EIA veröffentlicht monatlichen Bericht zur kurzfristen Energieprognose
Pekinger Zeit nächster Morgen 07:00 – FOMC-Stammvotierende, Dallas-Fed-Präsident Logan hält eine Rede
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Apple (AAPL.US) soll gemeinsam mit LG in den Smart-Home-Markt einsteigen: Türklingeln, Thermostate, Kameras und andere Zubehörteile werden das LG-Branding tragen.
Laut informierten Kreisen wird Apple sein Engagement im Bereich Smart-Home-Geräte deutlich ausbauen, darunter Türklingeln, Thermostate und weiteres Zubehör. Diese Produkte werden in einer ungewöhnlichen Form der Zusammenarbeit gemeinsam von Apple und LG Electronics entwickelt.
Rückblick - ROI - Für das unter der Führung von Trump stehende Finanzministerium ist die „Tail“ der Auktion der schwierigste Teil: McKeever
Wiederholung, der Textinhalt wurde nicht geändert. Jamie McGeever, Reuters, Orlando, Florida, 6. Oktober – US-Staatsanleiheauktionen sollten eigentlich eine langweilige, vorhersehbare und wenig nachrichtenwürdige Routineangelegenheit sein. Aber dies sind keine gewöhnlichen Zeiten, und die Trump-Regierung steht nun vor dem Risiko, dass eine schwache Nachfrage nach Staatsanleihen zur Schlagzeile wird. Das US-Finanzministerium plant, in dieser Woche Staatsanleihen im Wert von fast 120 Milliarden US-Dollar zu emittieren – die ersten Auktionen von längerfristigen Anleihen seit zwei Wochen. Am Dienstag werden 58 Milliarden Dollar an dreijährigen Anleihen, am Mittwoch 39 Milliarden Dollar an zehnjährigen Anleihen und am Donnerstag 22 Milliarden Dollar an dreißigjährigen Anleihen ausgegeben. Unter normalen Umständen wären diese Auktionen eher unbedeutend, doch die außergewöhnlich schwache Nachfrage bei den Auktionen vom 22. bis 24. September sorgt für immer größere Aufmerksamkeit – insbesondere die Auktion über fünfjährige Anleihen am 23. September, die den stärksten Anstieg der Anleiherenditen seit April des letzten Jahres auslöste. Seitdem sind die Renditen nicht gefallen, sondern haben auf den meisten Laufzeiten weiter auf Mehrjahreshochs zugelegt. Es ist hervorzuheben, dass das „Scheitern“ von US-Staatsanleiheauktionen so gut wie ausgeschlossen ist. Die sogenannten Primary Dealer – derzeit 26 von der New Yorker Fed zugelassene Banken und Institute, die als Market Maker für US-Staatsanleihen fungieren – nehmen stets an den Auktionen teil. Sie tragen praktisch die Rolle der Konsortialbanken und stellen sicher, dass der 30 Billionen US-Dollar umfassende und weltweit liquideste Markt für US-Staatsanleihen reibungslos funktioniert. Dies wiederum hält das gesamte globale Finanzsystem am Laufen. Billionen von Dollar an weltweiten Schulden, Vermögenswerten und abgeleiteten Finanzinstrumenten verwenden US-Staatsanleihen als Benchmark. US-Staatsanleihen dienen auch als Sicherheiten, um die „Rohrleitungen“ des amerikanischen und weltweiten Finanzsystems zu schmieren – z.B. bei Repo-Geschäften, Interbanken-Krediten und Finanzierungen. Kurz gesagt: Solange US-Staatsanleihen das Rückgrat des globalen Finanzsystems bleiben, werden Auktionen immer Käufer haben. Die entscheidende Frage ist wie immer: Zu welchem Preis werden diese Anleihen verkauft? Die Finanzierungskosten am Sekundärmarkt sind inzwischen so hoch wie seit Mitte der 2000er Jahre nicht mehr – entsprechend dürfte das Finanzministerium auch am Primärmarkt relativ hohe Zinsen zahlen müssen. Doch wie die jüngsten Auktionen zeigten, besteht immer noch die Möglichkeit unangenehmer Überraschungen. „Zu groß, um absorbiert zu werden?“ Die Auktion über fünfjährige US-Staatsanleihen am 23. September – mit einem Volumen von 70 Milliarden Dollar – gehörte zu den beunruhigendsten der letzten Jahre. Gemessen an der „Bid-to-Cover-Ratio“ war die Nachfrage so niedrig wie seit neun Jahren nicht mehr. Das Finanzministerium verkaufte die Anleihen schließlich zu einer Rendite von 5,033 Prozent – mehr als drei Basispunkte höher als die Marktverzinsung zum Zeitpunkt des Auktionsendes. Drei Basispunkte erscheinen nicht viel, sind aber für eine Auktion von fünfjährigen Anleihen ungewöhnlich. Es ist der größte sogenannte „Tail“ seit Juni 2022. Analysten von JPMorgan weisen darauf hin, dass es das letzte Mal im Jahr 2011 eine solche „Tail“-Differenz bei einer Fünfjahresauktion gab – damals führte eine drohende Schuldenobergrenzenkrise zur Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA. Angesichts der aktuellen Sorgen um die angespannte US-Haushaltslage steigen die langfristigen Finanzierungskosten. Der Markt erwartet daher allgemein, dass die Trump-Regierung die starke Finanzierungslast des Finanzministeriums zunehmend auf das „billigere“ Kurvensegment der mittleren und kürzeren Laufzeiten verlagert. Deshalb war die Fünfjahresauktion vor zwei Wochen so beunruhigend. Ein „Tail“ von drei Basispunkten ist bei Auktionen von langlaufenden Anleihen üblich, bei Papieren im „Bauch“ der Zinsstrukturkurve aber selten. Wenn das Finanzministerium gezwungen ist, hierfür einen deutlichen Aufschlag zu zahlen, dann – Houston, wir haben ein Problem. Große „Tails“ können auf verschiedene Faktoren zurückzuführen sein, darunter volatilere Märkte am Auktionstag oder dahinterliegende Fundamentaldaten, die bedenklich wären und die Nachfrage auf längere Sicht verringern könnten. Diese Dynamiken sind oft schwer zu unterscheiden, da sie sich nicht gegenseitig ausschließen. Optimistisch betrachtet, haben sich diese Besorgnisse bisher nicht auf das vordere Ende der Zinsstrukturkurve ausgewirkt. Zumindest derzeit noch nicht. Die Renditen von dreijährigen und zehnjährigen US-Staatsanleihen sind seit der letzten Auktion vor einem Monat um rund 50 Basispunkte gestiegen und liegen bei etwa 4,96 bzw. 5,32 Prozent. Die Rendite für dreißigjährige Anleihen stieg um etwa 35 Basispunkte auf 5,65 Prozent. Dieses Niveau
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