US-Aktienbewegung: Sphere fällt am 5. Oktober stark – Herabstufung des Ratings, Senkung des Kursziels und überhöhte Bewertung

Laut CME „Fed Watch“ beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve den Zinssatz bis Oktober unverändert lässt, 77,3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer kumulierten Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 22,7 % liegt. Bis Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz unverändert bleibt, bei 13,4 %, die für eine kumulierte Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 67,8 % und für eine kumulierte Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei 18,8 %.

Da der Aktienkurs von Nvidia (NVDA.US) zum ersten Mal seit vier Monaten ein neues Allzeithoch erreicht hat, blicken Analysten optimistisch in die Zukunft. Die Aktie schloss am Montag bei 237,58 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand, was einer Marktkapitalisierung von etwa 5,76 Billionen US-Dollar entspricht. Wedbush-Analyst Matt Bryson erklärte, dass es dem Markt zunehmend schwerfällt, die Diskrepanz zwischen Nvidias Wachstumsaussichten und der aktuellen Bewertung zu ignorieren, da das Unternehmen den künftigen finanziellen Erwartungen immer näher kommt. Er betonte, dass ein Wachstum von 70 % erwartet werde, während die Aktie mit weniger als dem 20-fachen des erwarteten Gewinns pro Aktie des nächsten Geschäftsjahres gehandelt werde, was sie relativ günstig erscheinen lasse. Trotz des Wettbewerbs durch Konkurrenten und sogar eigene Kunden bleibt Nvidia laut BNP Paribas-Analyst Karl Ackerman das "Rückgrat der KI-Infrastruktur", wie er in einem Bericht in der vergangenen Woche schrieb. Er erhöhte das Kursziel für die Aktie auf 345 US-Dollar pro Aktie, was im Vergleich zum Kurs am Montag ein Aufwärtspotenzial von 45 % bedeutet.

Laut der Financial Times haben Bank of America, Citigroup und Morgan Stanley damit begonnen, einen durch Banken syndizierten Kredit in Höhe von insgesamt 60 Milliarden US-Dollar an andere Banken weiterzuverteilen. Dieser Kredit dient der Unterstützung von Anthropic bei der Anmietung von Google (GOOG.US) AI-Chips und stellt damit die bislang größte Chip-Finanzierungstransaktion dar. Etwa 42 Milliarden US-Dollar entfallen auf durch Broadcom (AVGO.US) besicherte vorrangige Kredite, deren syndizierte Verteilung am Montag gestartet wurde; weitere 18 Milliarden US-Dollar sind nachrangige, nicht durch Broadcom besicherte Schulden, die voraussichtlich zu einem späteren Zeitpunkt platziert werden. Blackstone hat sich verpflichtet, davon etwa 9 Milliarden US-Dollar zu finanzieren. Die Erlöse aus der Finanzierung sind für Chip-Bestellungen von Anthropic im Jahr 2027 vorgesehen, wobei die Mietzahlungen nach der Auslieferung der Chips beginnen. Broadcom könnte darüber hinaus Wandelschuldverschreibungen von Anthropic im Wert von bis zu 42 Milliarden US-Dollar als Zahlung für die entsprechenden Leasinggebühren erhalten. Die Finanzierung in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar gilt als bedeutender Test für die Marktakzeptanz von AI-bezogener Verschuldung.

Laut der Financial Times haben Wall-Street-Banken ein rekordverdächtiges Chip-Geschäft im Wert von 60 Milliarden Dollar auf den Weg gebracht, das Broadcom und Anthropic betrifft.