KI revolutioniert den Wert von NAND! Rosenblatt vergibt erstmals ein "Buy"-Rating für SanDisk (SNDK.US) mit einem Kursziel von 2400 US-Dollar.

Laut Berichten der Jinse Finance hat die Investmentbank Rosenblatt Securities die Bewertung für den Speicherchip-Hersteller SanDisk (SNDK.US) aufgenommen und ein "Kaufen"-Rating mit einem Kursziel von 2.400 US-Dollar vergeben. Analyst Kevin Cassidy schrieb in einem Bericht an Kunden: „Neue KI-Computing-Plattformen schaffen eine Gelegenheit, NAND-Flash von einem standardisierten Speicherträger zu einem kritischeren Bestandteil der KI-Infrastruktur neu zu positionieren. Historisch gesehen wurde die Nachfrage nach NAND in den Bereichen Unterhaltungselektronik, PCs und Smartphones hauptsächlich durch die Erhöhung der Speicherdichte und die Reduzierung der Kosten pro Bit angetrieben.“

„In KI-Systemen hingegen gewinnen mit zunehmender Modellgröße und wachsendem Bedarf an datenintensiver Inferenz vor allem Speicherdichte, Leistung, Haltbarkeit und Versorgungssicherheit an Bedeutung – nicht mehr nur der absolut niedrigste Preis. Wir sind der Meinung, dass die Platzierung von NAND näher an den Recheneinheiten deren Wert für das Gesamtsystem steigert. Die technische Roadmap von SanDisk unterstützt diese Gelegenheit. In Zusammenarbeit mit dem Technologie- und Fertigungspartner Kioxia verfügt das Unternehmen bereits über rund 25 Jahre Erfahrung in der fortschrittlichen NAND-Prozesstechnologie.“

„Die BiCS8- und BiCS10-Plattformen erhöhen die Flächendichte und die horizontale Skalierbarkeit, sodass im Vergleich zu technischen Ansätzen mancher Wettbewerber eine vergleichbare Chip-Kapazität mit weniger 3D-Stacking-Ebenen erzielt werden kann. Dies hilft unserer Ansicht nach, eine günstige Kostenkurve pro Bit zu schaffen und die Leistungs- und Kostenvorteile von SanDisk im KI-orientierten Enterprise-Speichersegment zu erhalten.“

Der Analyst ergänzte, dass das Management von SanDisk zuversichtlich sei, für die Geschäftsjahre 2028 bis 2030 ein Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich zu erzielen, nachdem „New Business Model“-Vereinbarungen mit den acht weltweit größten NAND-Kunden unterzeichnet wurden. Der Analyst erläuterte: „Diese Vereinbarungen könnten die Nachfragesichtbarkeit erhöhen und die zyklischen Schwankungen in der NAND-Historie reduzieren. Vor diesem Hintergrund schätzen wir für das Geschäftsjahr 2030 konservativ einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie (EPS) von etwa 300 US-Dollar.“