Circle startet Bitcoin-gesicherte USDC-Kredite für institutionelle Kunden

Der Stablecoin-Emittent Circle hat einen Bitcoin-besicherten Kreditservice für institutionelle Kunden eingeführt, der es berechtigten Circle Mint-Kunden ermöglicht, BTC als Sicherheit zu nutzen, um USDC über Onchain-Lending-Märkte zu leihen.

Der Service mit dem Namen Digital Asset-Backed Borrowing ermöglicht es Kunden, Bitcoin einzuzahlen, Circles Wrapped-Bitcoin-Token cirBTC zu minten und ihn als Sicherheit bei unterstützten Drittanbieter-Lending-Märkten auf Arc oder Ethereum zu hinterlegen. Morpho ist das erste unterstützte Lending-Protokoll; Circle plant, Aave und weitere Protokolle hinzuzufügen. Die Einführung fällt mit dem Start von cirBTC auf Arc am Montag zusammen.

Laut Circle wird der geliehene USDC direkt auf das Circle Mint-Guthaben des Kunden eingezahlt, während Kreditkonditionen, Sicherheitsanforderungen und Liquidationsschwellen vom jeweiligen Drittanbieter-Lending-Markt festgelegt werden. Die Kreditpositionen sind überbesichert, wobei die Sicherheiten über ein vom Kunden kontrolliertes Wallet an die DeFi-Protokolle Dritter geliefert werden, anstatt direkt von Circle verliehen zu werden. Kunden aus New York sind ausgeschlossen.

Circle hat cirBTC zuvor im Juni auf Ethereum gestartet. Der Token ist im Verhältnis 1:1 durch Bitcoin gedeckt, die bei Circle National Trust in Verwahrung gehalten werden.

Beide Markteinführungen erfolgen nur wenige Tage, nachdem Circle das Arc-Mainnet freigeschaltet hat, seine Layer-1-Blockchain, die auf Stablecoin-Zahlungen und Finanzmärkte abzielt. Arc verwendet USDC als nativen Gas-Token und unterstützt tokenisierte Vermögenswerte, darunter BlackRocks BUIDL und Circles USYC.

Institutionelles Krypto-Lending wächst

Der Start von Circle folgt einer breiteren Initiative, institutionellen Investoren Zugang zu Krypto-basierten Krediten zu verschaffen, ohne dass Sicherheiten außerhalb etablierter Verwahrungssysteme bewegt werden müssen.

Im Februar ging Anchorage Digital eine Partnerschaft mit Kamino ein, um Institutionen die Kreditaufnahme auf Basis von gestaktem Solana (SOL), das bei Anchorage Digital Bank gehalten wird, zu ermöglichen. So erhalten Kreditnehmer Onchain-Liquidität, ohne dass Sicherheiten aus qualifizierter Verwahrung herausbewegt werden müssen.

Im März folgten Bitcoin-basierte Modelle, als Lombard mit Bitwise zusammenarbeitete, um ein System für Kredite mit BTC in Verwahrung zu entwickeln, wobei Morpho die Lending-Infrastruktur bereitstellt. Im Gegensatz zum Modell von Circle, bei dem der eingezahlte BTC in cirBTC umgewandelt und als Sicherheit genutzt wird, wurde das System von Lombard so konzipiert, dass der zugrunde liegende Bitcoin in Verwahrung bleibt, ohne ihn zu wrappen oder zu bridgen.

Auch BitGo hat sein institutionelles Lending-Angebot im März ausgeweitet und eine Finanzierungsplattform für das Verleihen und Ausleihen von liquiden, gestakten und gesperrten Krypto-Assets in Verwahrung eingeführt. Das Portfolio-basierte Modell ermöglicht es, mehrere Assets als Sicherheiten zu verwenden, anstatt für jeden Kredit einzelne Sicherheiten zu hinterlegen.

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