Die Zinserhöhung ist nur zur H älfte abgeschlossen: Heute Abend die Bank of England, am Freitag die Bank of Japan, dies bestimmt den nächsten Schritt der US-Aktien!
2026/09/17 06:411. Nachdem die Fed die Zinsen erhöht hat, ist die US-Börse erst zur Hälfte durch
2. Die Entscheidungen von England und Japan sind wichtiger als die Frage, ob die Fed weiter erhöht
3. Erst Hebel reduzieren, dann je nach Zinssensitivität Aktien auswählen
Mittelfristige Kandidaten sind Banken und Energie: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), ExxonMobil (XOM). Allerdings sind diese beiden Sektoren unmittelbar nach der Zinserhöhung bereits gefallen und sollten nicht als fest etablierter Trend angesehen werden. Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) können als Basisposition gehalten werden, Hebelkäufe sollten aber vermieden werden. Immobilien-Trusts, Versorgungsunternehmen und Wohnungsaktien sollte man zunächst nicht vorzeitig kaufen.
Wenn England und Japan sich zurückhaltend äußern, gibt es einen kurzfristigen Rebound der zinssensitiven Aktien, der eher zum Reduzieren der Positionen geeignet ist, aber kein Trendwechsel. Wenn beide sehr falkenhaft sind, sollte man zuerst Wachstumswerte mit hoher Bewertung und Immobilien mit hohem Hebel meiden.
| Richtung | Wert | Code | Logik |
| Mittelfristige Auswahl (Nettozinsmarge) | JPMorgan | rJPM | Nach der Zinserhöhung werden Kredite schneller bepreist, die Passivseite hat Preissetzungsmacht, kann Kapitalkosten besser nutzen |
| Mittelfristige Auswahl (Nettozinsmarge) | Bank of America | rBAC | Große Retail- und Firmenkundenbasis, gute Elastizität der Nettozinsmarge bei flacher Zinskurve oder kurzer Anhebung |
| Mittelfristige Auswahl (Preisbildung) | ExxonMobil | rXOM | Der Ölpreis bleibt hoch, starker Cashflow, weniger betroffen von Zinsschocks als Wachstumswerte mit hoher Bewertung |
| Basisposition (Qualität) | Nvidia | rNVDA | Bestellungen und Cashflow halten höheren Zinsen stand, geeignet als Basisposition, kein Hebel für weitere Kurssteigerungen |
| Basisposition (Qualität) | Apple | rAAPL | Starke Cash-Basis, Rückkäufe und Preissetzung des Brands, geringere Schwankungen als reine Wachstumswerte mit Duration |
| Beobachtungs-Tool | Immobilien-TrustETF | rVNQ | Kein positives Signal, dient zur Beobachtung, ob zinssensitive Sektoren erneut stark abgewertet werden |
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Jensen Huang: Der Chip-Umsatz von Nvidia wird nächstes Jahr doppelt so hoch sein wie dieses Jahr, KI kann nicht wie soziale Medien reguliert werden.
Jensen Huang ist dagegen, die Regulierung von sozialen Medien direkt auf AI zu übertragen, da soziale Medien ein Produkt sind, während AI eine grundlegende Technologie ist, die andere Technologien und Produkte unterstützt. Die Regulierung sollte auf das Produkt und nicht auf die Technologie selbst abzielen. Er betonte die Notwendigkeit strenger Tests und erklärte, dass Produkte, die nicht ausreichend sicher sind, zurückgehalten werden sollten: „AI-Sicherheit ist von entscheidender Bedeutung.“
Was sollte man nach einer Zinserhöhung der Federal Reserve kaufen? Historisch gesehen haben US-Aktien aus den Bereichen Energie und Technologie besser abgeschnitten, während Immobilien zurückblieben. Goldman Sachs: Die Geschwindigkeit der Zinserhöhungen bestimmt die US-Aktienmärkte.
Die Performance des US-Aktienmarktes in den 12 Monaten nach der ersten Zinserhöhung der Fed: Laut Jefferies erzielte der Energiesektor mit einer durchschnittlichen Rendite von 22,4 % die höchste Performance, gefolgt von Informationstechnologie mit 15,4 %. Laut Charles Schwab hinkte der Immobiliensektor dem S&P 500 um 4,3 % hinterher und war damit der schlechteste unter den 11 Sektoren. Goldman Sachs erklärte, dass das Tempo der Zinserhöhungen die entscheidende Variable für die US-Aktienmärkte ist; derzeit würde ein Anstieg der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 50 Basispunkte innerhalb eines Monats als „schneller Zinserhöhungsdruck“ gelten.
Krypto-Preise
Mehr
