Höhepunkte des zweiten Tags der Goldman Sachs TMT-Konferenz: KI entwickelt sich von einem Konzept zur Kommerzialisierung, SanDisk prognostiziert ein langfristig schwaches NAND-Angebot

Von Speicher, E-Commerce bis Reisen: Am zweiten Tag der Goldman Sachs Tech-Konferenz äußerten sich zahlreiche Unternehmensleitungen konzentriert, wobei Signale zur Anwendung von KI und Beurteilungen auf der Angebotsseite zu den meistbeachteten Themenschwerpunkten wurden.

Am 10. September trat die Goldman Sachs Communacopia+ Tech-Konferenz in den zweiten Tag ein. Laut dem von Goldman Sachs TMT-Strategen Peter Callahan zusammengestellten Konferenzprotokoll, deckten die an diesem Tag teilnehmenden Unternehmen Dutzende von Firmen ab, darunter SanDisk, Etsy, NXP Semiconductors und Block. Die Führungskräfte äußerten sich intensiv zu Fortschritten bei der KI-Kommerzialisierung, Verbrauchertrends, Speicherangebot und -nachfrage sowie zum makroökonomischen Umfeld.

SanDisk: Das Angebot an NAND bleibt langfristig schwach, KI-Reasoning ist der zentrale Treiber der Nachfrage

Laut dem Konferenzprotokoll von Goldman Sachs stellte die Geschäftsleitung von SanDisk auf der Konferenz klar fest: Das Wachstum des NAND-Angebots wird in absehbarer Zukunft sehr wahrscheinlich weiter eingeschränkt bleiben.

Gleichzeitig treibt die breite Einführung von KI-Reasoning die Nachfrage kontinuierlich nach oben.

SanDisk gab keine konkreten Updates oder Leitlinien für den kurzfristigen Zeitraum, aber diese mittel- und langfristige Einschätzung zur Angebot-Nachfrage-Struktur weist direkt auf die potenzielle Unterstützung für die NAND-Preise hin – begrenztes Angebotswachstum verbunden mit expandierender KI-Nachfrage könnte die Angebotslücke anhalten lassen.

KI-Kommerzialisierung: Von Vermittlung bis Kundenservice

Am zweiten Konferenztag war die Kommerzialisierung von KI das zentrale Narrativ der Beiträge mehrerer Unternehmen.

Etsy bezeichnete KI als Kernwerkzeug zur Steigerung der Plattformeffizienz. Laut dem Goldman Sachs Protokoll erklärte Etsy, dass KI bereits „ein tiefgreifenderes Verständnis von Lagerbeständen, Käufern und Kaufabsichten ermöglicht“ und somit personalisierte und relevantere Produktlisten an Käufer ausgegeben werden können, was die Konversionsrate erhöht und die Auswahlmöglichkeiten für Käufer erweitert.

Im Bereich Agentic Commerce hat Etsy bereits Partnerschaften mit Drittanbieter-Großmodellen und neuen KI-Plattformen aufgebaut, um sicherzustellen, dass der differenzierte Lagerbestand von Etsy an jedem Einstiegspunkt in die Einkaufserfahrung vom Verbraucher entdeckt werden kann. Die Leitung merkte an, dass der Traffic von Agentenplattformen derzeit noch gering ist, aber „die Kaufabsicht sehr hoch“ und dass die Agentenerfahrung die bestehende Einkaufserfahrung ergänzen soll.

Booking.com zeigte Fortschritte bei Traffic und Kosten durch KI. Laut dem Protokoll von Goldman Sachs arbeitet Booking.com eng mit Hyperscale-Cloudanbietern und Unternehmen für generative KI zusammen, um Produktentwicklung und Interaktionsmuster der Verbraucher zu testen und daraus zu lernen. Die Geschäftsleitung erwartet, dass diese Kanäle sich schrittweise zu bezahlten Marketingkanälen mit messbarer Wirkung entwickeln und sieht vielfältigere Anbieter als positives Zeichen – aber aktuell macht der Anteil des Traffics von großen Modellen am Gesamtverkehr noch weniger als 1% aus.

Auf der Kostenseite nutzt Booking.com generative KI bereits im Kundenservice und in der Softwareentwicklung und „beobachtet echte Vorteile“. Darüber hinaus werden KI-Produkte auf der eigenen Plattform kontinuierlich weiterentwickelt.

KI formt die Organisation neu: Teams halbiert, Output bleibt gleich

Die Umgestaltung der unternehmerischen Effizienz durch KI wurde auf dieser Konferenz auch unmittelbar deutlich.

CHYM berichtete auf der Konferenz, dass das Unternehmen 10% der Mitarbeiter entlassen hat, um „eine flachere und schnellere Organisation“ zu erreichen. Laut dem Goldman Sachs Protokoll wurde die Größe der Produkt- und Engineeringteams auf die Hälfte reduziert, aber „durch klarere Verantwortlichkeiten und gestraffte Abläufe bleibt die Produktion konstant“.

Block erklärte, nach einer umfassenden organisatorischen Umstrukturierung zu Jahresbeginn (weniger Hierarchieebenen zwischen Entscheidungsträgern und Ausführenden) signifikante Hebelwirkungen bei den Fixkosten zu erzielen. In puncto KI-Infrastruktur hat Block in den letzten zwei Jahren eine einheitliche KI-Infrastruktur aufgebaut, was „die Produktiterationsgeschwindigkeit und Systemstabilität deutlich verbessert“ hat.

Widerstandsfähigkeit im Konsum: Einheitliche Signale mehrerer Unternehmen

Auf der Verbraucherseite gaben mehrere Unternehmen einheitlich robuste Signale auf der Konferenz.

Block sagte, „Im gesamten zweiten Quartal zeigten die Konsumausgaben eine sehr starke Resilienz, und dieser Trend blieb im Juli und August des laufenden Quartals weiterhin stark.“

Toast stellte fest, dass das Konsumniveau stabil blieb und „seit dem Finanzbericht keine nennenswerten Veränderungen aufgetreten sind“. Dies entspricht der zuvor auf der Konferenz geäußerten Richtung von Visa zur Stabilität der Verbrauchertrends.

Auch die Nachfrage nach Reisen bleibt robust. Booking.com betonte, dass trotz anhaltender makroökonomischer und geopolitischer Unsicherheit die Nachfrage nach Reisen widerstandsfähig ist und dies im Wesentlichen den Aussagen zum zweiten Quartalsbericht entspricht.

Im Gegensatz dazu ist die Aussage von Comcast etwas abweichend – das Unternehmen unterstrich, dass die Schwäche auf dem Markt für Freizeitparks in Orlando seit Juni dieses Jahres anhält und sich nun bis ins dritte Quartal erstreckt, was möglicherweise mit makroökonomischen Faktoren und dem vorgezogenen Verbrauchseffekt durch die Eröffnung von Epic Universe im letzten Jahr zusammenhängt.