Die 35 Milliarden US-Dollar-Übernahme von Teck Resources löst eine Neubewertung aus, Anglo American (AAUKF.US) erhält von Scotiabank das Rating "Outperform".

Die App von Zhihui Finance berichtet, dass Scotiabank erstmals Anglo American (AAUKF.US) in ihre Analyse aufnimmt, das Unternehmen mit „Outperform“-Bewertung einstuft und ein Kursziel von 52 Pfund pro Aktie festlegt. Die Bank ist der Meinung, dass nach dem Abschluss der Übernahme von Teck Resources im Wert von etwa 35 Milliarden US-Dollar, gestützt durch den Fokus des Unternehmens auf das Kupfergeschäft — einschließlich eines attraktiven und risikoarmen mittelfristigen Wachstumsausblicks im Kupferbereich — die Aktie eine signifikante Neubewertung erfahren dürfte.

Scotiabank-Analyst Orest Wawchodaw sagte, dass das fusionierte „Anglo American Teck“ in Amerika über ein Portfolio aus großflächigen, langlebigen und hochwertigen Tier-1-Bergbauanlagen verfügt, was das Unternehmen zu einem potenziellen Übernahmeziel für weltweit diversifizierte Bergbaukonzerne machen könnte.

Der Analyst prognostiziert, dass das fusionierte Unternehmen Ende 2026 eine nominelle Nettoverschuldung von 11,6 Milliarden US-Dollar (entspricht 6,71 US-Dollar pro Aktie) aufweisen wird und diese bis Ende 2027 auf 7 Milliarden US-Dollar (entspricht 4,02 US-Dollar pro Aktie) sinken wird, wobei das Verhältnis Nettoschulden zu EBITDA dann nur noch das 0,5-fache beträgt.

Wawchodaw erwartet, dass das Unternehmen trotz der künftigen Finanzierung des signifikanten Kupferwachstums in den Jahren 2027 und 2028 jeweils einen starken freien Cashflow von 4,4 Milliarden US-Dollar bzw. 4,5 Milliarden US-Dollar erzielen wird — mit freien Cashflow-Renditen von jeweils 4,6%, während die Peer-Gruppe im Vergleich nur 3,7% bzw. 4,2% erreicht. Dies dürfte voraussichtlich die für die Zeit nach Abschluss der Transaktion geplanten großzügigen zukünftigen Aktionärsrenditen unterstützen.