Die USA präsentieren auf dem G20-Gipfel einen „Schuldenabbau-Plan“: Bessant und Walsh fordern gemeinsam, dass „der einzige Weg aus der Krise Wachstum ist“.
Vor dem Hintergrund einer weltweit hohen Verschuldung, dem durch den Iran-Krieg beeinträchtigten Energiemarkt und angespannten Handelsbeziehungen haben US-Finanzminister Besent und Fed-Präsident Walsh auf dem G20-Finanzministertreffen gemeinsam die Erzählung der „wachstumsorientierten Schuldenbewältigung“ vorgestellt. Besent erklärte deutlich, dass „der einzige Ausweg Wachstum ist“ und forderte die G20-Staaten auf, Deregulierungspolitiken umzusetzen. Walsh verkündete das Ende der Ära der „langfristigen Stagnation“ und betonte: „Wachstum ist eine Entscheidung.“
Am 31. August wurde das Treffen der Finanzminister und Zentralbankchefs der Gruppe der Zwanzig (G20) in Asheville, North Carolina, USA, eröffnet. US-Finanzminister Besent und Fed-Präsident Walsh traten gemeinsam auf und zeichneten das Narrativ der "Wachstumsbasierten Entschuldung".
Besent äußerte sich vor Beginn der Konferenz gegenüber Journalisten direkt: "Die globale Schuldenflut ist außer Kontrolle; der einzige Ausweg ist Wachstum." Er sagte, er sei "zuversichtlich, dass viele Führungskräfte ihm darin zustimmen".
Walsh verkündete in seiner Eröffnungsrede, dass das in der akademischen Welt dominierende Narrativ der "langen Stagnation" der Vergangenheit angehöre. Er sagte: "Das neue Zeitalter ist eine Ära langfristigen Wachstums. Wenn ich diesen Moment beschreiben müsste, dann wäre es eine globale Investitionswelle."
Besents Wachstumsagenda: Deregulierung, Rebalancing, Umschuldung
Laut Axios stellte Besent das Wachstum in den Mittelpunkt der US-G20-Agenda und schlug konkret drei Richtungen vor:
Regulierung abbauen. Besent nutzte die US-Wirtschaft als Beispiel und forderte die G20-Staaten dazu auf, breitflächige Deregulierungsmaßnahmen zu ergreifen und die Rolle des privaten Sektors in der politischen Gestaltung auszubauen.
Lösung der globalen Handelsungleichgewichte. Dieses Thema steht in engem Zusammenhang mit den fortgeführten Zollmaßnahmen der Regierung Trump.
Verbesserung der Umschuldungsmechanismen für krisenbetroffene Staaten. Besent betonte, dies sei ein zentraler Bestandteil der globalen Entschuldungsstrategie.
Berichten zufolge forderte Besent in einer geschlossenen Rede gegenüber US-Topmanagern erneut eine Lockerung der Finanzmarktregeln und appellierte, dass der private Sektor eine größere Rolle bei der Ausgestaltung von Politik einnehmen solle.
Walsh: Wachstum ist eine Entscheidung
Walsh nahm dieses Mal als Fed-Präsident am G20 teil, es war das erste Mal seit der Finanzkrise, dass er in dieser Funktion an unserem Rahmen dabei war.
In seiner Rede wies er die beiden wirtschaftlichen Narrative "lange Stagnation" und "globales Überangebot an Sparvermögen", die die letzte G20-Debatte bestimmten, klar zurück und gab eine gewichtige Erklärung ab:
"Ich sagte bereits zuvor, Inflation ist eine Entscheidung. Heute ergänze ich: – Wachstum ist ebenfalls eine Entscheidung."
Besent kontert seinen "Mentor" Druckenmiller: Er “ändert häufig seine Meinung”
Während des Treffens begegnete Besent darüber hinaus der Kritik des Milliardär-Investors Druckenmiller (Stanley Druckenmiller) zur US-Staatsanleihemarkt-Frage direkt.
Druckenmiller hatte zuvor in einem Kommentar im Wall Street Journal geschrieben, dass die Entscheidung des Finanzministeriums, den Umfang der Rückkäufe von Staatsanleihen mehr als zu verdoppeln, "falsch" sei.
Besent entgegnete im CNBC-Interview: "Stan ist ein hervorragender Investor, aber ich möchte darauf hinweisen, dass seit Amtsantritt des Präsidenten der US Anleihemarkt das leistungsstärkste Segment war."
Er ergänzte: "Stan ist ein ausgezeichneter Investor, er ändert häufig seine Meinung und mag keine Verluste." Dann wechselte er das Thema: "Ich denke, er hat an dem Tag, an dem er den Kommentar veröffentlichte, Geld verloren."
Besent erklärte, dass er nach der Veröffentlichung des Artikels mit Druckenmiller gesprochen habe und das Gespräch "sehr gut verlaufen" sei.
Wachstumsnarrativ unter realem Druck
Besent und Walsh formulieren ihre Wachstumsstrategie vor dem Hintergrund enormer Belastungen.
Der Iran-Krieg treibt die Energiepreise in die Höhe, die US-Schulden steigen weiter, Inflationsdruck bleibt bestehen – all das verstärkt die Unsicherheit in der globalen Wirtschaft.
In Sachen Zollpolitik: Die von der Trump-Regierung verhängten Zusatzzölle auf globale Handelspartner wurden Anfang dieses Jahres vom Obersten Gerichtshof gekippt, mehrere Höchstsatztarife wurden für verfassungswidrig erklärt, betroffene Unternehmen erhielten Rückerstattungen. Das Weiße Haus hält jedoch an der Zollpolitik fest und hat zuletzt Importzölle auf zahlreiche kanadische Produkte um 50 % erhöht.
Gleichzeitig warnte Milliardär-Investor Ray Dalio Anfang dieses Monats, dass die USA in den kommenden Jahren mit einer Schuldenkrise konfrontiert werden könnten.
Die angespannte Atmosphäre auf der Konferenz war deutlich spürbar. Laut Axios befand sich Kanadas Finanzminister François-Philippe Champagne just in der Nähe, als Besent vor Journalisten sprach; er hatte internationale Reporter gerade darüber informiert, dass Kanadas Wirtschaft trotz Handelskonflikte mit den USA gut laufe.
Frankreichs Finanzminister Roland Lescure fasste die aktuelle globale Wirtschaftslage in einem Satz zusammen: "Die Weltwirtschaft ist ein bisschen wie das Wetter in Asheville – schwer vorherzusagen, neblig, und wir hoffen, dass es bis zum Tagesende aufklart."
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