Gold: Der Ausbruch setzt sich fort, da die Renditen nachlassen – OCBC

Christopher Wong und Sim Moh Siong von OCBC heben eine starke Erholung bei Gold hervor, da nachlassende Spannungen im Nahen Osten auf den Ölpreis und die Renditen von US-Staatsanleihen drückten und den US-Dollar abschwächten. Technisches Kaufinteresse und Eindeckungen von Leerverkäufen beschleunigten sich, sobald der Widerstand durchbrochen wurde, während die Nachfrage der Zentralbank, insbesondere der Bank of Korea, für zusätzliche Unterstützung sorgte. Die kurzfristige Dynamik ist leicht bullisch, mit wichtigen Widerständen bei 4333 und 4393 sowie Unterstützungen bei 4160 und 4077.

Goldausbruch bei fallenden Renditen

"Gold stieg über Nacht stark an, da nachlassende Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise drückten, während die Renditen von US-Staatsanleihen und der USD nachgaben. Die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im September sind zurückgegangen. Etwa 55 % Wahrscheinlichkeit eingepreist (im Vergleich zu 66 % vor einer Woche). Die starke Bewegung bei Gold beschleunigte sich, nachdem die Preise den jüngsten Widerstand durchbrochen hatten und damit technisches Kaufinteresse und Eindeckungen von Short-Positionen auslösten."

"Die Stärke von Gold deutet darauf hin, dass Investoren zunehmend eine Deeskalation des Konflikts zwischen den USA und Iran, eine Normalisierung der Ölströme durch die Straße von Hormus, niedrigere reale Zinsen sowie einen schwächeren USD einpreisen."

"Die Nachricht, dass die Bank of Korea zum ersten Mal seit 13 Jahren inländisch produziertes Gold zu kaufen plant und vor Kurzem mit dem Kauf von Gold ETF begonnen hat, könnte ebenfalls einen leichten Stimmungsaufschwung bewirkt haben, auch wenn Umfang und Zeitpunkt der Käufe noch unklar sind."

"Die kurzfristige Dynamik hat sich verbessert, wobei der bevorstehende US-Arbeitsmarktbericht am Freitag nun entscheidend dafür ist, ob der Rückgang der Renditen, des USD und der Ausbruch von Gold anhalten können."

"Die tägliche Dynamik ist leicht bullisch, während der RSI nahezu überkaufte Bedingungen erreicht hat. Widerstand bei 4333 (23,6 % Fibo-Retracement vom Hoch zum Tief 2026), 4393 (100 DMA). Unterstützung bei 4160 (50 DMA), 4077 (21 DMA)."