Fortitude sagt, dass KI-Agenten einen SaaS-Verkauf im Wert von 2 Billionen US-Dollar auslösen und das Sitzplatz-basierte Preismodell unter Druck setzen.
Reuters2026/08/04 04:41- Eine Analyse von Fortitude Investment Partners hat auf eine strukturelle Neubewertung börsennotierter Software hingewiesen, da KI-Agenten das pro-Sitzplatz SaaS-Geschäftsmodell untergraben.
- Der Ausverkauf von Ende Januar bis Mitte März 2026 wischte etwa 2 Billionen USD vom Markt; der IGV fiel um über 20 %; der S&P/ASX Technology Index hat sich innerhalb von sechs Monaten fast halbiert.
- Im Bericht wird der schärfste Rückgang auf die Agentenveröffentlichungen am 29. Januar 2026 zurückgeführt; eine Schätzung beziffert die Verluste auf etwa 285 Milliarden USD binnen 48 Stunden.
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für Software auf Basis der Gewinnerwartungen fiel im März 2026 auf 22,7x von 84,1x auf dem Höhepunkt 2020–2022; die spätere partielle Erholung ließ die Neubewertung bestehen.
- Fortitude sieht Kapitalrotation hin zu Dateninfrastruktur, DevOps, vertikaler KI und regulierten vertikalen Arbeitsabläufen; weg von horizontalen Tools, deren Wert an die Mitarbeiterzahl gekoppelt ist.
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