NH Investment & Securities in Südkorea hält das „Kaufen“-Rating für SK Hynix aufrecht, senkt jedoch das Kursziel auf 3,4 Millionen Won.

BlockBeats Nachricht, am 30. Juli hat NH Investment & Securities in Südkorea das „Kaufen“-Rating für SK hynix beibehalten, aber das Kursziel von 4,1 Millionen Won auf 3,4 Millionen Won gesenkt. Aufgrund des Zeitplans für die Auslieferung von HBM4 und der schnelleren Einführung langfristiger Vereinbarungen (LTA) als erwartet, wurde eine vorsichtige Haltung eingenommen und die Gewinnprognose für 2027 bis 2028 leicht nach unten angepasst. Dennoch liegt der Fokus weiterhin auf dem nachhaltigen Niveau von Angebot, Nachfrage und Profitabilität, das durch die Umsetzung langfristiger Vereinbarungen erreicht wird, und nicht auf dem Abwärtstrend der Branche. Der Markt steht der Wirksamkeit der langfristigen Vereinbarungen derzeit weiterhin skeptisch gegenüber, sodass deren Erfolg noch Zeit zur Überprüfung benötigt. Sobald die Wirksamkeit der langfristigen Vereinbarungen vom Markt bestätigt wird, wird die Neubewertung des Unternehmens erwartet. Obwohl die Fähigkeit des Unternehmens zur Generierung von Cashflow deutlich gesteigert wurde, fehlt bislang ein klarer Rahmen für die Rückgabe an die Anteilseigner, was weiterhin enttäuscht. Sollte das Unternehmen einen klaren Leitfaden für die Kapitalallokation bieten, wäre das ein wichtiger Katalysator für steigende Aktienkurse. Angesichts der nach wie vor soliden Fundamentaldaten hat die jüngste Korrektur des Aktienpreises bereits deutlich übertrieben.

SK hynix erzielte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 7,93 Billionen Won, ein Anstieg um 256,8% im Jahresvergleich und um 50,9% im Quartalsvergleich; das operative Ergebnis lag bei 6,05 Billionen Won, ein Zuwachs um 557,2% im Jahresvergleich und um 61,0% im Quartalsvergleich. Aufgrund von Anpassungen im Produktportfolio und der Einführung langfristiger Vereinbarungen lagen die Ergebnisse des Unternehmens leicht unter den Erwartungen des Marktes. Für das dritte Quartal 2026 wird erwartet, dass mit der beschleunigten Auslieferung von HBM4 das Bit-Wachstum von DRAM und NAND jeweils um 10,0% beziehungsweise 1,3% im Quartalsvergleich steigen wird, während die durchschnittlichen Verkaufspreise voraussichtlich um 16,5% beziehungsweise 7,0% steigen werden. Der operative Gewinn von SK hynix im dritten Quartal 2026 wird voraussichtlich 7,62 Billionen Won erreichen, ein Anstieg um 569,6% im Jahresvergleich und um 25,9% im Quartalsvergleich.