Kupfer und Lithium profitieren vom „KI-Bonus“ und treiben die Gewinne in die Höhe! Rio Tinto (RIO.US) übertrifft die Gewinnerwartungen im ersten Halbjahr, Zwischendividende steigt um 43%

German知财经APP berichtet, dass Rio Tinto (RIO.US), das weltweit zweitgrößte Bergbauunternehmen, am Mittwoch die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026 veröffentlicht hat und das beste Halbjahresergebnis der letzten vier Jahre präsentiert. Angetrieben vom Nachfrageboom nach Kupfer für Rechenzentren, Expansion des Lithium-Geschäfts und konzernweiten Kostensenkungen erreichte Rio Tinto ein bereinigtes Ergebnis von 6,85 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 43 % gegenüber dem Vorjahr; der Nettogewinn betrug 6,66 Milliarden US-Dollar mit einem beeindruckenden Plus von 47 %, was die Analystenerwartungen von 6,78 Milliarden US-Dollar übertraf.

Bemerkenswert ist, dass der traditionsreiche Eisenerzriese gerade einen stillen strategischen Wandel vollzieht. Die Geschäftsbereiche Kupfer, Aluminium und Lithium steuerten zusammen mehr als die Hälfte des bereinigten EBITDA bei und markieren somit eine grundlegende Veränderung der Unternehmensstruktur des weltweit zweitgrößten börsennotierten Bergbauunternehmens. CEO Simon Trott hat nach fast einem Jahr im Amt durch Kostensenkungen, Asset-Verkäufe und die Fokussierung auf Kernwachstumsstrategien das Versprechen eingelöst, das Geschäft zu vereinfachen und die Effizienz zu steigern.

Finanzüberblick: Rekordverdächtiger Sprung im Halbjahr

CEO Simon Trott beschrieb das Ergebnis im Performance Statement als "step-change in performance". Das Wachstum wurde von drei Faktoren angetrieben: starke Rohstoffpreise, ein Anstieg der Kupferäquivalentproduktion um 3 % sowie die konzernweit beschleunigten Maßnahmen zur Produktivitätssteigerung.

Besonders hervorzuheben ist der Anstieg des freien Cashflows gegenüber dem Vorjahr — bei einer allgemeinen Erhöhung der Investitionsausgaben im Bergbausektor sticht dieser Cashflow qualitativ hervor.

Großzügige Ausschüttung: 3,4 Milliarden US-Dollar an Aktionäre, Zwischen-Dividende auf Vierjahreshoch

Der starke Cashflow liefert reichlich Munition für Aktionärsrückzahlungen. Rio Tinto kündigte eine Zwischendividende von 2,11 US-Dollar je Aktie an, ein Zuwachs von 43 % gegenüber dem Vorjahreswert von 1,48 US-Dollar. Die gesamte Ausschüttung beträgt 3,4 Milliarden US-Dollar, bei einer Ausschüttungsquote von 50 % des bereinigten Gewinns. Der freie Cashflow sprang um 75 % auf 3,83 Milliarden US-Dollar, die Nettoverschuldung beträgt 14,06 Milliarden US-Dollar.

Die deutliche Steigerung der Dividende basiert auf solider Cashflow-Basis – 9,2 Milliarden US-Dollar operativer Cashflow und 3,8 Milliarden US-Dollar freier Cashflow sichern diese großzügige Ausschüttung ab.

AI-Rechenzentren befeuern “Kupfer-Boom”: Kupfer-EBITDA steigt um 84 %

Kupfer ist das Highlight dieses Ergebnisschubs. Durch die rasante Expansion globaler AI-Rechenzentren und die voranschreitende Energieumwandlung schießt die Kupfernachfrage in die Höhe.

Im ersten Halbjahr erreichte Rio Tinto eine Kupferproduktion von 442.000 Tonnen, das EBITDA des Kupfergeschäfts stieg um 84 % auf 5,7 Milliarden US-Dollar. Die mongolische Oyu Tolgoi Kupfer-Gold-Mine expandiert kontinuierlich und ist zur zentralen Wachstumslokomotive geworden. Die Zusammenarbeit zwischen Rio Tinto und Amazon Web Services (AWS) befindet sich inzwischen in einem fortgeschrittenen Stadium; AWS wird in seinen US-Rechenzentren Komponenten aus dem kohlenstoffarmen Nuton-Kupfer von Rio Tinto nutzen. Die Halbjahresproduktion lag bei 442.000 Tonnen, Rio Tinto hält an der Jahresprognose von über 800.000 Tonnen Kupfer fest.

Die mongolische Oyu Tolgoi Mine ist der Haupttreiber der Produktionsausweitung. Ihre Kupferproduktion wuchs im ersten Halbjahr gegenüber dem Vorjahr um 31 %, was die Versorgungsdrucksituation infolge ungeplanter Wartungsarbeiten im US-Kennecott-Schmelzwerk effektiv ausglich. Rio Tinto hat die C1-Nettoeinheitskostenprognose für das Kupfergeschäft auf 30 bis 50 Cent pro Pfund gesenkt.

Aluminium & Lithium: Zweites Wachstumspole der Energiewende

Auch die Geschäftsbereiche Aluminium und Lithium zeigten starke Ergebnisse. Das bereinigte EBITDA des Aluminium- und Lithiumsegments erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 38 % auf 3,3 Milliarden US-Dollar. Die Lithiumproduktion stieg durch neue Projekte im Vorjahresvergleich um 20 %.

Trott betonte besonders, dass die Lithium-Nachfrage einen strukturellen Wandel erfährt – die Nachfrage nach Netzspeicherung ist stärker als erwartet. Das neue Lithium-Kapazitätsprojekt von Rio Tinto in Argentinien entwickelt sich planmäßig. Die drei Geschäftsbereiche Kupfer, Aluminium und Lithium steuern zusammen mehr als 50 % des bereinigten EBITDA bei, was zeigt, dass Rio Tinto im Bereich Energiewende-Metalle inzwischen in der Erntephase ist.

Das wichtige Lithiumprojekt von Rio Tinto in Argentinien ist vor dem Zeitplan in Betrieb gegangen, das Lithiumgeschäft befindet sich nun offiziell in der Kapazitätsfreisetzungsphase. Auch das Aluminiumsegment entwickelte sich stabil, gemeinsam mit Kupfer und Lithium sorgten sie für ein Kupferäquivalent-Produktionswachstum von 3 % im Vorjahresvergleich.

Trott hob beim Medientelefonat hervor, dass das Wachstum der Nachfrage durch Rechenzentren und Elektrifizierung die Nachfrage nach Kupfer und Lithium antreibt. Rio Tinto erwartet, dass Kupfer als Schlüsselmetall für Elektrifizierung und AI-Infrastruktur von der globalen Dekarbonisierung und dem Ausbau der Rechenzentren strukturell profitiert. Der Kupferpreis ist in diesem Jahr aufgrund von Versorgungsunterbrechungen und steigender Rechenzentrumnachfrage bereits um etwa 10 % gestiegen.

Eisenerz verliert “Profit-Thron”, Kostensenkung gleicht Gegenwind durch Australischen Dollar aus

Obwohl das Segment Eisenerz weiterhin die größte Einzelprofitquelle des Konzerns bleibt – EBITDA von 6,8 Milliarden US-Dollar – sank es im Vorjahresvergleich um 1 %. Die Pilbara-Eisenerzverkäufe erreichten 157,7 Millionen Tonnen, ein Plus von 5 % gegenüber dem Vorjahr; die Produktion liegt auf Höchstniveau seit 2018. Das Simandou-Eisenerzprojekt in Guinea steuerte 400.000 Tonnen bei, das Projekt expandiert stetig. Die Pilbara-Eisenerzsparte erreichte das höchste Halbjahresproduktionsniveau seit 2018. Rio Tinto hält an seiner Jahresprognose für Eisenerzverkäufe von 343 bis 366 Millionen Tonnen fest.

Doch das Eisenerzgeschäft ist im ersten Halbjahr nicht mehr der Hauptgewinnmotor – das Kupfergeschäft mit 5,7 Milliarden US-Dollar EBITDA holt schnell gegenüber den 6,8 Milliarden US-Dollar des Eisenerzgeschäfts auf. Citi prognostizierte zuvor, dass der Anteil des Eisenerzsegments am Konzern-EBITDA bis 2026 von 81 % (2023) auf rund 48 % sinken wird. Das Geschäftsmodell von Rio Tinto wandelt sich rasch von “Eisenerzdominanz” zum “Kupfer-Eisen-Doppelkern”.

Kostenmanagement und Strategieumsetzung: Ziel 1,8 Milliarden US-Dollar Jahresnutzen

Angesichts hoher Dieselpreise und dem erstarkten australischen Dollar hat Rio Tinto durch konzernweite Initiativen zur Produktivitätssteigerung bereits im ersten Halbjahr 870 Millionen US-Dollar Nutzen realisiert. Das Ziel ist bis Ende 2026 eine Jahresrate von 1,8 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Der CEO stellte klar, dass der Konzern auf Kurs ist, dieses Jahresziel bis Jahresende zu erreichen.

Seit Amtsantritt im August 2025 setzt sich Trott kontinuierlich dafür ein, das Geschäft zu verschlanken, Kosten zu senken und nicht kernrelevante Vermögenswerte zu veräußern. Rio Tinto plant, durch Asset-Verkäufe und Effizienzsteigerung 5 bis 10 Milliarden US-Dollar aus dem eigenen Asset-Bestand freizusetzen. Trott erläuterte am Telefon, dass die Hälfte davon bis Jahresende freigesetzt wird, teilweise durch den Verkauf von Anteilen an der Meerwasserentsalzungsanlage Dampier in Western Australia.

Rio Tinto hält an den Produktions- und Verkaufsprognosen für das Jahr fest. Das Unternehmen erwartet für 2026 Investitionsausgaben auf einem Niveau ähnlich 2025, maximal etwa 11 Milliarden US-Dollar.

Starke Marktreaktion, Aktien steigen deutlich

Nach Veröffentlichung des Berichts stiegen die in Australien gelisteten Aktien von Rio Tinto um 3,6 % auf 165,31 AUD, das höchste Niveau seit dem 16. Juli. Branchenbeobachter betonen, dass Rio Tinto die Produktivitätszusagen eingelöst hat, Kupfer, Aluminium und Lithium mehr als die Hälfte des Gewinns beitragen und die strategische Transformation des Konzerns einen greifbaren Durchbruch erzielt hat.

Rio Tinto hält an der Jahresprognose von 800.000 bis 870.000 Tonnen Kupferproduktion fest und erwartet bis 2030 eine Steigerung der Kupferäquivalentproduktion um etwa 3 % sowie eine jährliche Senkung der Betriebseinheitskosten um etwa 4 %. Simon Trott erklärte in der Pressemitteilung: „Unsere starke Performance beruht auf der konzernweiten Beschleunigung der Produktivität. Wir haben bereits 870 Millionen US-Dollar an Produktivitätsgewinnen erzielt und sind auf Kurs, bis Jahresende eine Jahresrate von 1,8 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Mit der fortlaufenden Umsetzung mehrjähriger Maßnahmen eröffnen sich noch größere Steigerungspotenziale.“