Inflationsängste und die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve sorgen dafür, dass Gold die seitwärts gerichtete Korrektur fortsetzt.
Huitong Network, 29. Juli—— Der Goldpreis zeigt den zweiten Handelstag in Folge Schwäche und bewegt sich während der asiatischen Handelssitzung um 4020 US-Dollar (UTC+8). Die erneute Eskalation im Nahen Osten hat eine Ölpreisrally ausgelöst, wodurch sich der Markt wieder stärker auf Inflationsdruck und Zinspfad konzentriert. Gleichzeitig steht die Sitzung der Federal Reserve bevor; es gibt erhebliche Meinungsverschiedenheiten im Markt bezüglich zukünftiger Zinsschritte, und die Erwartung hoher Zinsen begrenzt das kurzfristige Aufwärtspotential für Gold.
Der internationale Goldmarkt zeigte am Mittwoch eine schwache Entwicklung; Spot-Gold (XAU/USD) stand während der asiatischen Handelszeiten weiter unter Druck, der Preis pendelte um 4020 US-Dollar (UTC+8) je Unze und fiel damit den zweiten Handelstag in Folge. Obwohl die globale Risikoaversion zunehmen konnte, hat der Anstieg des Ölpreises erneut Inflationssorgen geweckt, wodurch Anleger ihr Gleichgewicht zwischen der Nachfrage nach Gold als Sicherheitsanlage und dem Druck durch Zinserwartungen neu ausloten.
Die jüngsten Entwicklungen im Nahen Osten sind erneut ein wichtiger Faktor für den Edelmetallmarkt. Der Markt geht allgemein davon aus, dass die aktuellen Maßnahmen der USA in Zusammenhang mit früheren militärischen Aktionen gegen iranische See-Kräfte stehen und die regionalen Spannungen dadurch erneut zunehmen. Geopolitische Risiken stärken gewöhnlich die Attraktivität von Gold als sichere Anlage, jedoch hat die Marktreaktion dieses Mal den Goldpreis nicht vollständig nach oben getrieben – Grund dafür sind die durch den parallelen Ölpreisanstieg ausgelösten Inflationsängste. Rohöl ist ein bedeutendes Energieprodukt, dessen Preisanstieg zukünftigen Inflationsdruck verstärken und das Tempo von Zinssenkungen der wichtigen Zentralbanken beeinflussen könnte. Anleger befürchten, dass bei weiter steigenden Energiepreisen die Federal Reserve gezwungen sein könnte, das hohe Zinsniveau länger aufrechtzuerhalten, was die Attraktivität von Gold als zinsloses Investment abschwächt.
Derzeit konzentriert sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve. Es wird allgemein erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen auf der aktuellen Sitzung unverändert lässt, dennoch beobachten Anleger die Aussagen zu Inflation, Beschäftigung und dem zukünftigen Zinspfad im Policy Statement mit großer Sorgfalt. Obwohl US-Präsident Trump mehrfach einen Zinssenkungskurs gefordert hat, zeigen Handelsdaten, dass Anleger hinsichtlich der zukünftigen Politikrichtung weiterhin vorsichtig bleiben.
Zurzeit besteht im Markt große Unsicherheit bezüglich kurzfristiger Zinsschritte; Händler halten einen baldigen Politikwechsel für möglich, und die Erwartung einer Zinsänderung im September nimmt deutlich zu.
Im Hinblick auf die Entwicklung des US-Dollar bleibt der Dollar aktuell ein wesentlicher Einflussfaktor für Gold. Da Gold auf Dollarbasis gehandelt wird, verteuert ein starker Dollar den Einkauf für Anleger außerhalb des Dollarraums und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Goldpreises. Sollte die Federal Reserve zukünftig Signale für einen lockereren Kurs geben, könnte der Dollar jedoch fallen und Gold wieder Auftrieb verschaffen.
Darüber hinaus beeinflussen die globale Wachstumsprognose, Änderungen bei den Inflationsdaten sowie Schwankungen im Energiemarkt die mittelfristige Entwicklung von Gold weiter. Sollte das Risiko im Nahen Osten weiter zunehmen, könnte die Nachfrage nach Gold als Sicherheitsanlage erneut steigen; jedoch könnten fortlaufende Ölpreisanstiege die Markterwartung höherer Zinsen weiter festigen, wodurch Gold im kurzfristigen Rahmen weiter unter Druck geraten könnte.
Mit Blick auf die Tageschart von Spot-Gold zeigt sich nach einer Phase hoher Volatilität nun eine Korrektur; derzeit bewegt sich der Preis um 4020 US-Dollar (UTC+8), kurzfristig im Korrekturstadium. Aus Sicht der Trendstruktur befindet sich Gold weiterhin in einer Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau; der Aufwärtstrend wurde noch nicht vollständig gebrochen, jedoch hat die Aufwärtsdynamik nachgelassen. Der Widerstand nach oben liegt zwischen 4050 US-Dollar (UTC+8) und 4080 US-Dollar (UTC+8); sollte dieser Bereich überwunden werden, könnte Gold erneut den Widerstand bei 4100 US-Dollar (UTC+8) testen. Auf der Unterseite sind 4000 US-Dollar (UTC+8) als psychologische Marke sowie 3970 US-Dollar (UTC+8) für die Unterstützung relevant; wenn 4000 US-Dollar (UTC+8) unterschritten werden, könnte der Markt einen weiteren Rücklauf in den Bereich um 3920 US-Dollar (UTC+8) sehen. Tagesdynamik-Indikatoren zeigen, dass das Tempo des Goldanstiegs nachlässt und der Markt auf neue fundamentale Trigger wartet.
Im 4-Stunden-Chart von Spot-Gold ist weiterhin ein kurzfristiger Verkaufsdruck erkennbar, die Erholung bleibt begrenzt, aktuell zeigt sich eine eher schwache Seitwärtsstruktur. Der MACD-Indikator weist auf eine Korrektur hin, die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte verlaufen abwärts, der RSI liegt nahe am neutralen Bereich, was zeigt, dass die Kräfte von Bullen und Bären derzeit insgesamt ausgeglichen sind. Falls der Goldpreis wieder über 4050 US-Dollar (UTC+8) steigt, könnte die kurzfristige Struktur in eine Erholung umschwenken und einen Angriff auf den Widerstand bei 4080 US-Dollar (UTC+8) versuchen; falls jedoch der Preis weiter durch 4020 US-Dollar (UTC+8) begrenzt wird und 4000 US-Dollar (UTC+8) unterschreitet, könnte sich die Korrektur ausweiten und es weitere Unterstützungssuchen nach unten geben.
Die aktuelle Entwicklung von Gold zeigt das Ringen zwischen Sicherheitsnachfrage und dem Druck hoher Zinsen. Theoretisch sollte die Eskalation im Nahen Osten den Goldpreis beflügeln, doch die durch die Ölpreisrally verstärkten Inflationssorgen führen dazu, dass der Markt von einem länger anhaltenden Hochzinsumfeld ausgeht und Gold kurzfristig unter Druck steht.
Die zukünftige Richtung für Gold hängt weiterhin von drei zentralen Faktoren ab: Wird das Risiko im Nahen Osten weiter eskalieren, sendet die Federal Reserve Signale für eine Lockerung und wie verändert sich der Dollar? Falls geopolitisches Risiko weiter aufflammt und die Federal Reserve einen gemäßigteren Kurs einschlägt, hat Gold das Potenzial für eine erneute Rally; sollte jedoch der Preisanstieg bei Energie die Inflation erneut anheizen, könnten Anleger die Zinssenkungserwartungen weiter verschieben, was Gold vor eine temporäre Korrektur stellt. Insgesamt bleibt das langfristige Sicherheitsargument für Gold bestehen, kurzfristige Preisentwicklungen werden jedoch deutlich von den Zinserwartungen beeinflusst.
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